Trong những năm gần đây, thị trường tiền điện tử đã phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực stablecoin, với giá trị thị trường đã vượt quá 2000 tỷ USD. Mặc dù các stablecoin tập trung như USDT và USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng nhu cầu đối với stablecoin phi tập trung đang tiếp tục tăng. Trong quá trình tiến hóa từ DAI đến UST, stablecoin phi tập trung đã liên tục đổi mới về loại tài sản thế chấp và cơ chế neo giá.
USDe do Ethena phát hành đã khởi xướng mô hình kiếm lợi nhuận thông qua arbitrage hợp đồng tương lai và staking, với giá trị thị trường đã tăng lên thứ ba toàn cầu, đạt 5,9 tỷ USD. Gần đây, Ethena cũng đã hợp tác với BlackRock để ra mắt stablecoin USDtb, cung cấp lợi nhuận ổn định thông qua tài sản vật chất,进一步 hoàn thiện dòng sản phẩm của mình.
Dựa trên thành công của Ethena, ngày càng nhiều dự án stablecoin sinh lợi xuất hiện trên thị trường. Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu ba giao thức mới nổi: Usual, Anzen và Resolv, phân tích cơ chế neo giá và nguồn lợi nhuận của chúng.
Thông thường：Stablecoin sinh lãi RWA với nền tảng đội ngũ mạnh mẽ
Stablecoin USD0 do Usual phát hành được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn như tài sản sinh lãi. Người dùng có thể đặt cọc USD0 để nhận USD0++, và nhận $USUAL như phần thưởng bổ sung. Dự án này nhằm mục tiêu hoàn trả 90% giá trị cho người dùng, phá vỡ mô hình phát hành stablecoin tập trung truyền thống.
Đội ngũ dự án có nền tảng chính trị và kinh doanh mạnh mẽ, Giám đốc điều hành từng là nghị sĩ quốc hội Pháp và cố vấn chính trị của tổng thống, các giám đốc điều hành khu vực Châu Á cũng đã tham gia vào công tác gây quỹ cho cuộc bầu cử tổng thống Pháp. Nền tảng này giúp dự án nhận được sự hỗ trợ quản lý trong quá trình chuyển đổi tài sản thực thành chuỗi.
Thị trường USD0 đã tăng trưởng 66% trong tuần qua, đạt 1,4 tỷ đô la, vượt qua PyUSD của PayPal. Tỷ lệ lợi suất hàng năm của USD0++ lên tới 50%. Gần đây, Usual cũng đã hợp tác với Ethena để chấp nhận USDtb làm tài sản thế chấp và di chuyển một phần tài sản hỗ trợ USD0 sang USDtb.
Anzen: Stablecoin đa chuỗi cho tài sản tín dụng
Stablecoin USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều mạng, bao gồm ETH, ARB, MANTA, BASE và BLAST. Tài sản đứng sau là một danh mục đầu tư bao gồm tài sản tín dụng cá nhân, với rủi ro chính ở thị trường Mỹ. Người dùng đặt cọc USDz có thể nhận được sUSDz, từ đó hưởng lợi nhuận từ tài sản thực.
Anzen hợp tác với nhà môi giới có giấy phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư được phân tán cao, tỷ lệ của tài sản đơn lẻ không vượt quá 15%. Hiện tại, tỷ suất sinh lợi hàng năm khoảng 10%. Dự án này cũng đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, bao gồm BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs.
Về tài chính, Anzen đã hoàn thành vòng huy động vốn hạt giống 400 triệu USD, với các nhà đầu tư bao gồm các tổ chức nổi tiếng như Mechanism Capital, Circle Ventures. Dự án cũng đã thành công trong việc huy động 300 triệu USD thông qua nền tảng Fjord.
Resolv: Giao thức Stablecoin trung tính Delta dựa trên ETH
Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: USR và RLP. USR là stablecoin được thế chấp bằng ETH, với giá được đảm bảo bởi RPL. Người dùng có thể đặt cọc USR để nhận stUSR nhằm thu lợi. RLP là tài sản không phải stablecoin được hỗ trợ bởi phần thế chấp dư thừa của USR.
Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp. Phần lớn tài sản thế chấp ETH được lưu trữ trực tiếp trên chuỗi và được staking, một phần nhỏ do các tổ chức giữ làm ký quỹ hợp đồng tương lai. Tài sản thế chấp trên chuỗi được gửi 100% vào Lido, phần làm short thì phân bổ trên các nền tảng như Binance, Derlibit và Hyperliquid.
Nguồn lợi nhuận bao gồm staking trên chuỗi và phí vốn. 70% phần thưởng cơ bản được phân bổ cho người nắm giữ stUSR và RLP, 30% phí rủi ro được phân bổ cho RLP. Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của stUSR là 12.53%, còn RLP là 21.7%. Tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đạt 183 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.
Với sự phát triển không ngừng của thị trường Stablecoin, những dự án mới nổi này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng, hứa hẹn sẽ chiếm được một vị trí trong cuộc cạnh tranh Stablecoin trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường stablecoin sinh lời mới nổi: Phân tích Usual, Anzen và Resolv
Phân tích thị trường stablecoin sinh lời mới nổi
Trong những năm gần đây, thị trường tiền điện tử đã phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực stablecoin, với giá trị thị trường đã vượt quá 2000 tỷ USD. Mặc dù các stablecoin tập trung như USDT và USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng nhu cầu đối với stablecoin phi tập trung đang tiếp tục tăng. Trong quá trình tiến hóa từ DAI đến UST, stablecoin phi tập trung đã liên tục đổi mới về loại tài sản thế chấp và cơ chế neo giá.
USDe do Ethena phát hành đã khởi xướng mô hình kiếm lợi nhuận thông qua arbitrage hợp đồng tương lai và staking, với giá trị thị trường đã tăng lên thứ ba toàn cầu, đạt 5,9 tỷ USD. Gần đây, Ethena cũng đã hợp tác với BlackRock để ra mắt stablecoin USDtb, cung cấp lợi nhuận ổn định thông qua tài sản vật chất,进一步 hoàn thiện dòng sản phẩm của mình.
Dựa trên thành công của Ethena, ngày càng nhiều dự án stablecoin sinh lợi xuất hiện trên thị trường. Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu ba giao thức mới nổi: Usual, Anzen và Resolv, phân tích cơ chế neo giá và nguồn lợi nhuận của chúng.
Thông thường：Stablecoin sinh lãi RWA với nền tảng đội ngũ mạnh mẽ
Stablecoin USD0 do Usual phát hành được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn như tài sản sinh lãi. Người dùng có thể đặt cọc USD0 để nhận USD0++, và nhận $USUAL như phần thưởng bổ sung. Dự án này nhằm mục tiêu hoàn trả 90% giá trị cho người dùng, phá vỡ mô hình phát hành stablecoin tập trung truyền thống.
Đội ngũ dự án có nền tảng chính trị và kinh doanh mạnh mẽ, Giám đốc điều hành từng là nghị sĩ quốc hội Pháp và cố vấn chính trị của tổng thống, các giám đốc điều hành khu vực Châu Á cũng đã tham gia vào công tác gây quỹ cho cuộc bầu cử tổng thống Pháp. Nền tảng này giúp dự án nhận được sự hỗ trợ quản lý trong quá trình chuyển đổi tài sản thực thành chuỗi.
Thị trường USD0 đã tăng trưởng 66% trong tuần qua, đạt 1,4 tỷ đô la, vượt qua PyUSD của PayPal. Tỷ lệ lợi suất hàng năm của USD0++ lên tới 50%. Gần đây, Usual cũng đã hợp tác với Ethena để chấp nhận USDtb làm tài sản thế chấp và di chuyển một phần tài sản hỗ trợ USD0 sang USDtb.
Anzen: Stablecoin đa chuỗi cho tài sản tín dụng
Stablecoin USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều mạng, bao gồm ETH, ARB, MANTA, BASE và BLAST. Tài sản đứng sau là một danh mục đầu tư bao gồm tài sản tín dụng cá nhân, với rủi ro chính ở thị trường Mỹ. Người dùng đặt cọc USDz có thể nhận được sUSDz, từ đó hưởng lợi nhuận từ tài sản thực.
Anzen hợp tác với nhà môi giới có giấy phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư được phân tán cao, tỷ lệ của tài sản đơn lẻ không vượt quá 15%. Hiện tại, tỷ suất sinh lợi hàng năm khoảng 10%. Dự án này cũng đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, bao gồm BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs.
Về tài chính, Anzen đã hoàn thành vòng huy động vốn hạt giống 400 triệu USD, với các nhà đầu tư bao gồm các tổ chức nổi tiếng như Mechanism Capital, Circle Ventures. Dự án cũng đã thành công trong việc huy động 300 triệu USD thông qua nền tảng Fjord.
Resolv: Giao thức Stablecoin trung tính Delta dựa trên ETH
Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: USR và RLP. USR là stablecoin được thế chấp bằng ETH, với giá được đảm bảo bởi RPL. Người dùng có thể đặt cọc USR để nhận stUSR nhằm thu lợi. RLP là tài sản không phải stablecoin được hỗ trợ bởi phần thế chấp dư thừa của USR.
Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp. Phần lớn tài sản thế chấp ETH được lưu trữ trực tiếp trên chuỗi và được staking, một phần nhỏ do các tổ chức giữ làm ký quỹ hợp đồng tương lai. Tài sản thế chấp trên chuỗi được gửi 100% vào Lido, phần làm short thì phân bổ trên các nền tảng như Binance, Derlibit và Hyperliquid.
Nguồn lợi nhuận bao gồm staking trên chuỗi và phí vốn. 70% phần thưởng cơ bản được phân bổ cho người nắm giữ stUSR và RLP, 30% phí rủi ro được phân bổ cho RLP. Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của stUSR là 12.53%, còn RLP là 21.7%. Tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đạt 183 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.
Với sự phát triển không ngừng của thị trường Stablecoin, những dự án mới nổi này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng, hứa hẹn sẽ chiếm được một vị trí trong cuộc cạnh tranh Stablecoin trong tương lai.