Khám Phá Tương Lai Tài Sản Kỹ Thuật Số: Triển Vọng Mã Hóa Năm 2025

Trong giai đoạn chuyển đổi của thị trường tài chính, một giám đốc điều hành của một ông lớn quản lý tài sản đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về ETF tài sản kỹ thuật số, quá trình hiện đại hóa thị trường cũng như sự tích hợp giữa công nghệ blockchain và tài chính truyền thống.

Thúc đẩy hiện đại hóa thị trường

Giám đốc điều hành này đã từng tập trung vào kinh doanh thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh tại một ngân hàng đầu tư lớn. Cô tự định vị mình là "người thúc đẩy hiện đại hóa thị trường", cam kết tăng cường tính linh hoạt của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư. Cô tin rằng ETF tự nó là một công nghệ mang tính cách mạng, phù hợp với mục tiêu của công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện đổi mới và cải cách trong thị trường tài chính.

Sự hòa nhập giữa blockchain và thị trường truyền thống

Hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản kỹ thuật số và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ đánh dấu một thời điểm quan trọng. Những sản phẩm này đã xây dựng cầu nối giữa thế giới mã hóa và thế giới tài chính truyền thống, tạo ra ảnh hưởng tích cực cho các bên tham gia trong hai lĩnh vực.

Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư lần đầu tiếp xúc với loại sản phẩm này thông qua ETP Bitcoin, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Sự hội nhập này hiện chỉ liên quan đến một số tài sản kỹ thuật số và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút ra những thực tiễn tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn lật đổ hệ thống hiện có.

Tiến hóa công nghệ và chuyển đổi thị trường

Về sự phát triển tương lai của tài sản mã hóa, có hai quan điểm:

1. Giai đoạn hiện tại: "Giai đoạn kết nối qua dial-up"
2. Tầm nhìn tương lai: "Thời đại băng thông rộng"

Tuy nhiên, một vấn đề then chốt là: liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Xét từ góc độ cần thiết để cân bằng:

• Thừa nhận lợi thế của công nghệ mã hóa trong tính minh bạch và khả năng kiểm toán
• Hoài nghi về tính cần thiết của việc phi tập trung hoàn toàn
• Chỉ ra giá trị lịch sử của các tổ chức trung gian
• Đề xuất sử dụng mã hóa để cải thiện cơ chế tin cậy, thay vì hoàn toàn thay thế trung gian

Sự phát triển của thị trường quyền chọn

Quỹ ETF Bitcoin và ETP Ethereum của một công ty quản lý tài sản chiếm ưu thế trong khối lượng giao dịch quyền chọn. Bằng cách hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, một hệ sinh thái quyền chọn đã được thiết lập.

Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang lại cơ chế giao dịch mới cho ETFs tiền mã hóa, đạt được:

• Tiêu chuẩn hóa phương thức đầu tư vốn
• Độ đo lường của xu hướng biến động
• Giám sát tình hình giao dịch theo thời gian thực

Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần đáng kể các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã tham gia thị trường thông qua các quyền chọn ETF.

"Giáo dục là hình thức tiếp thị tốt nhất"

Từ góc độ của các công ty quản lý tài sản, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách sử dụng rủi ro để đạt được sự đa dạng hóa danh mục đầu tư, cũng như nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.

Nhà đầu tư cần nhận thức rõ: Mặc dù trong những năm gần đây, tính biến động giá của Bitcoin đã giảm, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và tính biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ phân tán danh mục đầu tư.

Tiêu chí đánh giá sự thành công của ETF

Tiêu chuẩn chính để đánh giá một ETF có thành công hay không là liệu nó có thể đạt được mục tiêu dự kiến hay không.

Tiêu chí đo lường thành công của ETF:

1. Độ chính xác theo dõi
2. Chất lượng thị trường

Phân tích sự khác biệt lưu lượng:

• ETF không trực tiếp thúc đẩy dòng tiền vào
• Cảm xúc của nhà đầu tư và tư tưởng đầu tư mới là yếu tố then chốt

Phát hiện chính:

• Câu chuyện tiếp thị của Bitcoin đơn giản và trực tiếp hơn (giới hạn 21 triệu, vàng kỹ thuật số)
• Sự thành công của sản phẩm không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất công nghệ, mà còn cần một câu chuyện và định vị bản thân rõ ràng.

Xu hướng ETF

Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:

1. Đặc điểm của nhà đầu tư
2. Lợi thế của chủ đề đầu tư Bitcoin
3. Thách thức mà Ethereum phải đối mặt

Quá trình giáo dục thị trường:

• Nhà đầu tư đang ngày càng hiểu biết sâu sắc về hai loại tài sản.
• Bitcoin hiện tại phù hợp hơn với nhu cầu cấu trúc danh mục đầu tư
• Giáo dục thị trường vẫn đang tiếp tục.

Nâng cấp giao thức ETF

Một công ty quản lý tài sản khi tham gia thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:

• Quan tâm đến cách hệ sinh thái phục vụ tối đa nhu cầu của công ty và khách hàng.
• Có xu hướng hỗ trợ kiến trúc mở và khả năng tương tác
• Cân nhắc nhu cầu thực tế của hoạt động quy mô tổ chức

Dự đoán phát triển ETF

Trong triển vọng phát triển ETF năm 2025, đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng chính:

• Hy vọng thấy nghiên cứu về Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư tiếp tục được sâu sắc hóa.
• Việc ra mắt tùy chọn ETP Bitcoin sẽ là một phát triển quan trọng
• Việc tăng cường giáo dục nhà đầu tư sẽ trở nên ngày càng quan trọng.

Các kế hoạch ETF khác

Về kế hoạch tương lai liên quan đến ETF tài sản kỹ thuật số, đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế:

• Dựa trên lập luận đầu tư rõ ràng
• Quan tâm đến đánh giá dòng tiền của tài sản cơ sở
• Đánh giá mức độ rủi ro
• Cân nhắc nhu cầu của danh mục khách hàng

Chiến lược trọng tâm về tài sản kỹ thuật số hiện tại:

• Hoạt động và phát triển của ETF Bitcoin và Ethereum
• Dự án token hóa, đặc biệt là token hóa quỹ trái phiếu quốc gia
• Doanh nghiệp liên quan đến stablecoin

Ảnh hưởng của chính phủ mới

Chính phủ mới sắp nhậm chức, định hướng của họ thiên về thị trường tự do và chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp mã hóa, một thay đổi quan trọng là các lãnh đạo cơ quan quản lý sẽ từ chức. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp bản địa trong lĩnh vực mã hóa, mà các tổ chức tài chính chủ chốt cũng đang theo dõi sát sao.

Triển vọng tương lai

Có thái độ lạc quan về tương lai, mong đợi thị trường có thể trở lại hướng phát triển cân bằng. Mong đợi một môi trường quản lý hỗ trợ đổi mới hơn, đồng thời cũng nhấn mạnh rằng việc quản lý thích hợp là rất quan trọng để duy trì niềm tin của nhà đầu tư.

Đối với triển vọng cụ thể của năm 2025, chú ý đến ba khía cạnh cốt lõi:

• Thiết lập định nghĩa cơ bản
• Phân định rõ ràng quyền tài phán
• Thiết lập cơ chế hợp tác giữa khu vực công và tư

Ngành công nghiệp đang bước vào "kỷ nguyên vàng" có thể, điều này chủ yếu nhờ vào ba yếu tố then chốt:

• Không gian khối với chi phí thấp hơn
• Môi trường phát triển thuận tiện hơn
• Triển vọng quản lý rõ ràng hơn