Phân tích xu hướng phi tập trung và logic đầu tư của cơ sở hạ tầng internet vạn vật
Gần đây, Phi tập trung cơ sở hạ tầng vật lý mạng (DePIN) đã thu hút sự chú ý rộng rãi như một hướng đầu tư mới trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù hiện tại vẫn chưa có dự án đầu tiên nổi bật, nhưng lĩnh vực này có thể vẫn tồn tại cơ hội đầu tư trong 1-3 năm tới. Bài viết này sẽ hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ đầu và đưa ra một khuôn khổ phân tích đơn giản.
Tại sao nên chú ý đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ thời thượng
Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một khái niệm trống rỗng, mà là có khả năng thực tế để triển khai. Trong DePIN thực sự có cơ hội để phi tập trung "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Lấy ví dụ từ lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống cần đầu tư một khoản tiền khổng lồ cho giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, một dự án viễn thông di động thông qua hình thức cộng đồng đông đảo, đã phân chia chi phí ban đầu này cho từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá hợp lý là có thể kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này có thể giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải đối mặt với chi phí cao để thu thập dữ liệu huấn luyện, đồng thời gặp phải các rào cản về bản quyền và công nghệ. Một dự án thu thập dữ liệu Web phân tán thông qua việc cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi đã giúp giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI, đồng thời thực hiện được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
điểm kết hợp giữa cơ sở hạ tầng và nhu cầu của người tiêu dùng
Là hai dòng chính trong đầu tư tiền điện tử, các dự án cơ sở hạ tầng và dự án hướng tới người tiêu dùng đều có ưu và nhược điểm riêng. Các dự án cơ sở hạ tầng có ngưỡng kỹ thuật cao, thường hướng tới người dùng doanh nghiệp, khó thu hút sự chú ý của người dùng thông thường. Các dự án tiêu dùng thì dễ thu hút sự chú ý, nhưng cũng dễ bị thị trường bác bỏ, thời gian tồn tại ngắn.
DePIN có thể cân bằng tốt hai vấn đề này:
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, như năng lượng, mạng không dây, các dự án chất lượng có sự phù hợp vững chắc giữa sản phẩm và thị trường cũng như nguồn thu nhập, khó bị bác bỏ và dễ dàng được thị trường hiểu.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút sự chú ý của người dùng. Ví dụ, một dự án đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, trong đó nhiều người không phải là người dùng gốc của tiền điện tử.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Đánh giá từ quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Ngay cả khi DePIN chỉ chiếm một phần nhỏ của thị trường lớn truyền thống, dưới khối lượng tiền điện tử cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Đánh giá sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường chủ yếu dựa trên hai điểm:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có lợi thế đáng kể so với các giải pháp hiện có.
Phía cầu: Sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
Về phần cứng, cần xem xét "quy trình đầy đủ - sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì". Mô hình đơn giản nhất là tận dụng tài nguyên hiện có, như một dự án tận dụng băng thông mạng có sẵn của người dùng, không cần phần cứng bổ sung, giúp dự án mở rộng nhanh chóng trong giai đoạn đầu.
kinh tế token
Thiết kế cơ chế mã thông báo là giai đoạn khó khăn nhất trong dự án DePIN. Khác với các lĩnh vực khác, DePIN cần phát hành mã thông báo sớm để khuyến khích người tham gia mạng.
đội
Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm: một thành viên có kinh nghiệm phong phú trong ngành truyền thống liên quan, chịu trách nhiệm về công nghệ và triển khai sản phẩm; một người có kinh nghiệm lâu năm trong ngành tiền điện tử, thành thạo kinh tế token và xây dựng cộng đồng.
Các yếu tố khác
Còn cần xem xét các vấn đề quản lý, chẳng hạn như một số dữ liệu thu thập có thể gặp vấn đề nhạy cảm ở những khu vực cụ thể.
Kết luận
Mặc dù đặc tính kết hợp giữa DePIN và thực tế khiến chu kỳ phát triển của nó dài hơn, nhưng đã xuất hiện một số tiến triển đáng khích lệ. Ví dụ, một dự án viễn thông di động đã hợp tác với các ông lớn viễn thông truyền thống để bắt đầu mở rộng vào thị trường mới.
Hai lợi thế độc đáo của DePIN:
So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, việc triển khai DePIN linh hoạt hơn và có thể đồng bộ hóa các động lực bên trong hệ sinh thái thông qua mô hình token.
DePIN có tiềm năng mang lại ngoại tác tích cực, tạo ra giá trị cho đời sống thực và các ngành khác, và thông qua nền kinh tế token hồi phục toàn bộ hệ sinh thái.
Tuy nhiên, DePIN cũng đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ thời gian do hoạt động phần cứng mang lại, rủi ro quy định, v.v.
Tổng thể, DePIN là lĩnh vực đầu tư đáng chú ý vào năm 2025.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ImpermanentLossEnjoyer
· 08-12 19:15
Chơi DePIN còn kích thích hơn cả chơi trái phiếu xếp chồng.
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 08-12 19:14
hmm mẫu đáng ngờ... có vẻ như lại là một "điều lớn tiếp theo" được thổi phồng quá mức thật lòng mà nói
DePIN: Hướng đầu tư phi tập trung mới cho cơ sở hạ tầng internet vạn vật
Phân tích xu hướng phi tập trung và logic đầu tư của cơ sở hạ tầng internet vạn vật
Gần đây, Phi tập trung cơ sở hạ tầng vật lý mạng (DePIN) đã thu hút sự chú ý rộng rãi như một hướng đầu tư mới trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù hiện tại vẫn chưa có dự án đầu tiên nổi bật, nhưng lĩnh vực này có thể vẫn tồn tại cơ hội đầu tư trong 1-3 năm tới. Bài viết này sẽ hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ đầu và đưa ra một khuôn khổ phân tích đơn giản.
Tại sao nên chú ý đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ thời thượng
Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một khái niệm trống rỗng, mà là có khả năng thực tế để triển khai. Trong DePIN thực sự có cơ hội để phi tập trung "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Lấy ví dụ từ lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống cần đầu tư một khoản tiền khổng lồ cho giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, một dự án viễn thông di động thông qua hình thức cộng đồng đông đảo, đã phân chia chi phí ban đầu này cho từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá hợp lý là có thể kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này có thể giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải đối mặt với chi phí cao để thu thập dữ liệu huấn luyện, đồng thời gặp phải các rào cản về bản quyền và công nghệ. Một dự án thu thập dữ liệu Web phân tán thông qua việc cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi đã giúp giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI, đồng thời thực hiện được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
điểm kết hợp giữa cơ sở hạ tầng và nhu cầu của người tiêu dùng
Là hai dòng chính trong đầu tư tiền điện tử, các dự án cơ sở hạ tầng và dự án hướng tới người tiêu dùng đều có ưu và nhược điểm riêng. Các dự án cơ sở hạ tầng có ngưỡng kỹ thuật cao, thường hướng tới người dùng doanh nghiệp, khó thu hút sự chú ý của người dùng thông thường. Các dự án tiêu dùng thì dễ thu hút sự chú ý, nhưng cũng dễ bị thị trường bác bỏ, thời gian tồn tại ngắn.
DePIN có thể cân bằng tốt hai vấn đề này:
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, như năng lượng, mạng không dây, các dự án chất lượng có sự phù hợp vững chắc giữa sản phẩm và thị trường cũng như nguồn thu nhập, khó bị bác bỏ và dễ dàng được thị trường hiểu.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút sự chú ý của người dùng. Ví dụ, một dự án đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, trong đó nhiều người không phải là người dùng gốc của tiền điện tử.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Đánh giá từ quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Ngay cả khi DePIN chỉ chiếm một phần nhỏ của thị trường lớn truyền thống, dưới khối lượng tiền điện tử cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Đánh giá sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường chủ yếu dựa trên hai điểm:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có lợi thế đáng kể so với các giải pháp hiện có.
Phía cầu: Sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
Về phần cứng, cần xem xét "quy trình đầy đủ - sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì". Mô hình đơn giản nhất là tận dụng tài nguyên hiện có, như một dự án tận dụng băng thông mạng có sẵn của người dùng, không cần phần cứng bổ sung, giúp dự án mở rộng nhanh chóng trong giai đoạn đầu.
kinh tế token
Thiết kế cơ chế mã thông báo là giai đoạn khó khăn nhất trong dự án DePIN. Khác với các lĩnh vực khác, DePIN cần phát hành mã thông báo sớm để khuyến khích người tham gia mạng.
đội
Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm: một thành viên có kinh nghiệm phong phú trong ngành truyền thống liên quan, chịu trách nhiệm về công nghệ và triển khai sản phẩm; một người có kinh nghiệm lâu năm trong ngành tiền điện tử, thành thạo kinh tế token và xây dựng cộng đồng.
Các yếu tố khác
Còn cần xem xét các vấn đề quản lý, chẳng hạn như một số dữ liệu thu thập có thể gặp vấn đề nhạy cảm ở những khu vực cụ thể.
Kết luận
Mặc dù đặc tính kết hợp giữa DePIN và thực tế khiến chu kỳ phát triển của nó dài hơn, nhưng đã xuất hiện một số tiến triển đáng khích lệ. Ví dụ, một dự án viễn thông di động đã hợp tác với các ông lớn viễn thông truyền thống để bắt đầu mở rộng vào thị trường mới.
Hai lợi thế độc đáo của DePIN:
So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, việc triển khai DePIN linh hoạt hơn và có thể đồng bộ hóa các động lực bên trong hệ sinh thái thông qua mô hình token.
DePIN có tiềm năng mang lại ngoại tác tích cực, tạo ra giá trị cho đời sống thực và các ngành khác, và thông qua nền kinh tế token hồi phục toàn bộ hệ sinh thái.
Tuy nhiên, DePIN cũng đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ thời gian do hoạt động phần cứng mang lại, rủi ro quy định, v.v.
Tổng thể, DePIN là lĩnh vực đầu tư đáng chú ý vào năm 2025.