Thị trường bước vào giai đoạn "kỳ vọng mất trật tự", chủ yếu phòng thủ chờ cơ hội
Một, phán đoán cốt lõi
Xu hướng chính sách khó dự đoán: Trong nội bộ chính phủ Trump có sự khác biệt về vấn đề thuế quan, chính sách thường xuyên thay đổi, làm rối loạn niềm tin của thị trường, dẫn đến giá tài sản bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tin tức ngắn hạn.
Dữ liệu kinh tế không đồng đều: Mặc dù các dữ liệu cứng như doanh số bán lẻ có hiệu suất mạnh mẽ trong ngắn hạn, nhưng các dữ liệu mềm như niềm tin của người tiêu dùng đã hoàn toàn suy yếu. Tình trạng trễ này cùng với sự không chắc chắn về chính sách đã khiến thị trường khó khăn trong việc đánh giá chính xác xu hướng cơ bản của nền kinh tế.
Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan: Phát biểu của Powell giữ lập trường trung tính hơi chặt chẽ, nhằm ngăn chặn thị trường kỳ vọng nới lỏng quá sớm. Nhưng tình hình hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang rất khó xử: Lạm phát vẫn chưa được kiểm soát hoàn toàn, nhưng đang phải đối mặt với áp lực giảm lãi suất, mâu thuẫn cốt lõi ngày càng rõ rệt.
Hai, Dự báo rủi ro chính
Dự đoán chính sách hỗn loạn: Rủi ro lớn nhất không phải nằm ở thuế quan mà là sự không thể đoán trước của xu hướng chính sách dẫn đến sự mất niềm tin của thị trường.
Thị trường kỳ vọng sẽ mất liên kết: Nếu thị trường cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ "bị buộc phải nới lỏng" trong bối cảnh lạm phát cao/suy thoái kinh tế, có thể gây ra tình trạng mất cân đối giữa mở rộng chênh lệch tín dụng và lãi suất dài hạn tăng.
Rủi ro đình trệ tích tụ: Dữ liệu cứng trong ngắn hạn được hỗ trợ bởi hiệu ứng mua sắm, nhưng rủi ro chậm lại tiêu dùng đang gia tăng.
Ba, Đề xuất chiến lược
Giữ thái độ phòng thủ: Hiện tại thiếu lý do hệ thống để mua vào, khuyên bạn nên tránh các tài sản tấn công cao.
Chú ý đến cấu trúc đường cong lãi suất: Cảnh giác với sự không đồng nhất giữa lãi suất ngắn hạn giảm và lãi suất dài hạn tăng, có thể gây ra tác động kép đối với tài sản định giá cao và tài sản tín dụng.
Giữ tư duy giữ vững nguyên tắc, phân bổ ngược một cách vừa phải: Sự biến động của thị trường gia tăng sẽ mang lại cơ hội cấu trúc, nhưng điều kiện tiên quyết là kiểm soát tốt vị trí và nhịp điệu.
Bốn, phân tích dữ liệu kinh tế
Hướng đi của chính sách thuế quan: Nội các của Trump có sự khác biệt rõ rệt về vấn đề thuế quan, các bộ phận tài chính và thương mại có xu hướng hòa hoãn, trong khi các diều hâu cốt lõi của Nhà Trắng vẫn thúc đẩy lập trường cứng rắn. Đường lối chính sách có thể cho thấy sự biến động phi tuyến tính và chu kỳ ngắn, liên tục gây rối loạn kỳ vọng của thị trường.
Lạm phát và dữ liệu bán lẻ: Khảo sát kỳ vọng lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng trung và dài hạn ổn định, nhưng kỳ vọng ngắn hạn tăng lên. Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 3 mạnh mẽ, tăng 1,4% so với tháng trước. Tuy nhiên, lòng tin của người tiêu dùng suy giảm, dữ liệu kinh tế mềm và cứng xuất hiện sự phân kỳ cấu trúc, có thể báo hiệu rủi ro đình trệ/khủng hoảng.
Xu hướng lãi suất: Sự giảm xuống của phần giữa đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên, trong khi phần dài tăng cho thấy nguy cơ lạm phát đang được định giá lại. Nỗi lo lắng về việc "Cục Dự trữ Liên bang Mỹ buộc phải giảm lãi suất nhưng không thể kiểm soát hiệu quả lạm phát" ngày càng gia tăng.
Năm, Triển vọng tuần tới
Cuộc chơi chính sách có thể tiếp tục: Chính quyền Trump có thể dao động liên tục về vấn đề thuế quan, gây rối loạn kỳ vọng thị trường.
Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì lập trường trung tính thận trọng: Để phòng ngừa điều kiện tài chính quá lỏng lẻo, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục thái độ thận trọng.
Chú ý đến tín hiệu "mất trật tự dự kiến": Nếu lãi suất ngắn hạn giảm trong khi lãi suất dài hạn duy trì ở mức cao, điều này chỉ ra rằng thị trường bắt đầu định giá cho tình huống "giảm lãi suất nhưng lạm phát vẫn cao", cần cảnh giác với rủi ro tín dụng.
Khuyến nghị duy trì tư thế phòng thủ: Giữ vị thế trung lập hơi bảo thủ, tránh cược quá mức, đồng thời giữ vị thế ngược vừa phải để nắm bắt cơ hội định giá sai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StealthDeployer
· 08-14 13:15
Xem kịch là xong!
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 08-14 02:46
Nội địa nhanh chóng rút đi thôi, giám sát số lớn đã tràn ngập rồi mà vẫn chưa đi.
Xem bản gốcTrả lời0
RektButAlive
· 08-12 18:27
chơi đùa với mọi người就完事了
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 08-12 18:27
Ôi, chờ đợi mà lỗ vốn quá.
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLarry
· 08-12 18:27
không giấu diếm rằng sự biến động của thị trường này chỉ là mev ở quy mô vĩ mô... cơ hội backrunning đang đến
Thị trường kỳ vọng mất trật tự, phòng thủ là chính và chờ đợi cơ hội.
Thị trường bước vào giai đoạn "kỳ vọng mất trật tự", chủ yếu phòng thủ chờ cơ hội
Một, phán đoán cốt lõi
Xu hướng chính sách khó dự đoán: Trong nội bộ chính phủ Trump có sự khác biệt về vấn đề thuế quan, chính sách thường xuyên thay đổi, làm rối loạn niềm tin của thị trường, dẫn đến giá tài sản bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tin tức ngắn hạn.
Dữ liệu kinh tế không đồng đều: Mặc dù các dữ liệu cứng như doanh số bán lẻ có hiệu suất mạnh mẽ trong ngắn hạn, nhưng các dữ liệu mềm như niềm tin của người tiêu dùng đã hoàn toàn suy yếu. Tình trạng trễ này cùng với sự không chắc chắn về chính sách đã khiến thị trường khó khăn trong việc đánh giá chính xác xu hướng cơ bản của nền kinh tế.
Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan: Phát biểu của Powell giữ lập trường trung tính hơi chặt chẽ, nhằm ngăn chặn thị trường kỳ vọng nới lỏng quá sớm. Nhưng tình hình hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang rất khó xử: Lạm phát vẫn chưa được kiểm soát hoàn toàn, nhưng đang phải đối mặt với áp lực giảm lãi suất, mâu thuẫn cốt lõi ngày càng rõ rệt.
Hai, Dự báo rủi ro chính
Dự đoán chính sách hỗn loạn: Rủi ro lớn nhất không phải nằm ở thuế quan mà là sự không thể đoán trước của xu hướng chính sách dẫn đến sự mất niềm tin của thị trường.
Thị trường kỳ vọng sẽ mất liên kết: Nếu thị trường cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ "bị buộc phải nới lỏng" trong bối cảnh lạm phát cao/suy thoái kinh tế, có thể gây ra tình trạng mất cân đối giữa mở rộng chênh lệch tín dụng và lãi suất dài hạn tăng.
Rủi ro đình trệ tích tụ: Dữ liệu cứng trong ngắn hạn được hỗ trợ bởi hiệu ứng mua sắm, nhưng rủi ro chậm lại tiêu dùng đang gia tăng.
Ba, Đề xuất chiến lược
Giữ thái độ phòng thủ: Hiện tại thiếu lý do hệ thống để mua vào, khuyên bạn nên tránh các tài sản tấn công cao.
Chú ý đến cấu trúc đường cong lãi suất: Cảnh giác với sự không đồng nhất giữa lãi suất ngắn hạn giảm và lãi suất dài hạn tăng, có thể gây ra tác động kép đối với tài sản định giá cao và tài sản tín dụng.
Giữ tư duy giữ vững nguyên tắc, phân bổ ngược một cách vừa phải: Sự biến động của thị trường gia tăng sẽ mang lại cơ hội cấu trúc, nhưng điều kiện tiên quyết là kiểm soát tốt vị trí và nhịp điệu.
Bốn, phân tích dữ liệu kinh tế
Hướng đi của chính sách thuế quan: Nội các của Trump có sự khác biệt rõ rệt về vấn đề thuế quan, các bộ phận tài chính và thương mại có xu hướng hòa hoãn, trong khi các diều hâu cốt lõi của Nhà Trắng vẫn thúc đẩy lập trường cứng rắn. Đường lối chính sách có thể cho thấy sự biến động phi tuyến tính và chu kỳ ngắn, liên tục gây rối loạn kỳ vọng của thị trường.
Lạm phát và dữ liệu bán lẻ: Khảo sát kỳ vọng lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng trung và dài hạn ổn định, nhưng kỳ vọng ngắn hạn tăng lên. Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 3 mạnh mẽ, tăng 1,4% so với tháng trước. Tuy nhiên, lòng tin của người tiêu dùng suy giảm, dữ liệu kinh tế mềm và cứng xuất hiện sự phân kỳ cấu trúc, có thể báo hiệu rủi ro đình trệ/khủng hoảng.
Xu hướng lãi suất: Sự giảm xuống của phần giữa đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên, trong khi phần dài tăng cho thấy nguy cơ lạm phát đang được định giá lại. Nỗi lo lắng về việc "Cục Dự trữ Liên bang Mỹ buộc phải giảm lãi suất nhưng không thể kiểm soát hiệu quả lạm phát" ngày càng gia tăng.
Năm, Triển vọng tuần tới
Cuộc chơi chính sách có thể tiếp tục: Chính quyền Trump có thể dao động liên tục về vấn đề thuế quan, gây rối loạn kỳ vọng thị trường.
Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì lập trường trung tính thận trọng: Để phòng ngừa điều kiện tài chính quá lỏng lẻo, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục thái độ thận trọng.
Chú ý đến tín hiệu "mất trật tự dự kiến": Nếu lãi suất ngắn hạn giảm trong khi lãi suất dài hạn duy trì ở mức cao, điều này chỉ ra rằng thị trường bắt đầu định giá cho tình huống "giảm lãi suất nhưng lạm phát vẫn cao", cần cảnh giác với rủi ro tín dụng.
Khuyến nghị duy trì tư thế phòng thủ: Giữ vị thế trung lập hơi bảo thủ, tránh cược quá mức, đồng thời giữ vị thế ngược vừa phải để nắm bắt cơ hội định giá sai.