Tình hình phát triển ngành công nghiệp stablecoin toàn cầu năm 2025: Stablecoin USD thống trị thị trường, USDC tăng lên nhanh chóng
Năm 2025 đánh dấu một thời kỳ quan trọng trong lịch sử phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin đã lập kỷ lục mới về quy mô thị trường và độ sôi động giao dịch, trong khi các chính sách quản lý và sự quan tâm từ vốn cũng tăng lên rõ rệt. Là công cụ "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng phạm vi ứng dụng của mình, bao gồm thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí là tín dụng chủ quyền trong các lĩnh vực tiên phong.
Một báo cáo ngành được công bố gần đây chỉ ra rằng Stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang làm thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo này đã phân tích hệ thống ngành Stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, các tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin USD chiếm ưu thế
Nghiên cứu cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ đạt quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira và các loại fiat khác có quy mô từ vài trăm nghìn đến triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải USD vẫn có không gian phát triển lớn.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của toàn cầu stablecoin vượt qua 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, hai stablecoin USDT và USDC chiếm tổng cộng 86,5% thị trường, hình thành cấu trúc oligopoly đôi. Đáng lưu ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm đạt tới 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng lớn, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hơn nữa, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ này, có thể vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Các yếu tố thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của thị trường Stablecoin
Sự bùng nổ của thị trường stablecoin không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Các nền kinh tế chính đang thúc đẩy việc lập pháp về stablecoin, lộ trình quản lý ngày càng rõ ràng.
Các công ty tài chính truyền thống và công nghệ lớn đang đổ xô vào lĩnh vực Stablecoin.
Một công ty phát hành stablecoin đã thành công niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn về stablecoin.
Nhiều quốc gia có lạm phát cao (như Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ, Nigeria) người dùng coi stablecoin như một công cụ phòng hộ "đô la kỹ thuật số".
DeFi, RWA, và các kịch bản mới như thanh toán và quyết toán tiếp tục tạo ra nhu cầu thực cho Stablecoin.
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, số lượng địa chỉ stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin bước vào "trận chiến chính"
Vai trò của stablecoin đang từ "neo phòng ngừa giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chủ đạo trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều tập đoàn công nghệ và tổ chức tài chính trên toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Một công ty phát hành stablecoin đã thành công trong việc niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường đã từng gần 100 tỷ nhân dân tệ.
Công ty thanh toán nổi tiếng ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên blockchain hiệu suất cao.
Các ông lớn thanh toán quốc tế và các công ty công nghệ thanh toán toàn cầu đưa USDC vào thanh toán B2B.
Các ông lớn thương mại điện tử Trung Quốc tiến vào thị trường stablecoin Hồng Kông, liên quan đến thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, và thanh toán tiêu dùng.
Các ông lớn bán lẻ đang thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin trực tiếp cho thanh toán trực tuyến bằng cách hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử.
Các chuỗi công cộng mới nổi thu hút một lượng lớn stablecoin triển khai nhờ vào tỷ lệ phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin trên một chuỗi công cộng nào đó đã tăng lên hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành một trung gian thanh toán số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về quy định và tuân thủ.
Thách thức trong sự phát triển của Stablecoin
Mặc dù thị trường thể hiện sự sôi động, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
Vấn đề "quy mô sử dụng thực tế": Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm được tạo thành từ "lưu lượng ảo" như chuyển khoản giữa robot, trong nội bộ sàn giao dịch.
"Cơ chế neo và tính minh bạch" vấn đề: Các stablecoin chính vẫn còn tranh cãi về tính minh bạch của tài sản dự trữ và kiểm toán.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Vẫn còn sự khác biệt và đấu tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin.
Điều đáng chú ý là, luật về Stablecoin mà Mỹ đang thúc đẩy có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các Stablecoin chính hiện có.
Triển vọng tương lai
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: vốn hóa thị trường của stablecoin euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi vốn hóa của stablecoin yên, bảng Anh, won và các loại tiền tệ khác thường ở mức hàng chục triệu USD, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian mở rộng lớn.
Với việc môi trường quản lý dần rõ ràng, sự tham gia của các tổ chức tăng lên, và các ứng dụng mới nổi liên tục xuất hiện, stablecoin có khả năng tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng nhanh trong vài năm tới, và đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ thống thanh toán toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PaperHandsCriminal
· 08-11 22:08
Khi thị trường giảm, cứ động một cái là bỏ chạy, cắt lỗ của những tay giấy và đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
PanicSeller
· 08-11 22:00
Đây là Alipay tiếp theo
Xem bản gốcTrả lời0
rugged_again
· 08-11 21:56
giảm麻了 còn nói gì đến Stablecoin
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeTears
· 08-11 21:52
Chỉ biết làm cái này để gắn bó với đồng đô la, có tác dụng gì?
Tổng quan thị trường stablecoin năm 2025: Stablecoin USD thống trị, USDC tăng lên nhanh chóng
Tình hình phát triển ngành công nghiệp stablecoin toàn cầu năm 2025: Stablecoin USD thống trị thị trường, USDC tăng lên nhanh chóng
Năm 2025 đánh dấu một thời kỳ quan trọng trong lịch sử phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin đã lập kỷ lục mới về quy mô thị trường và độ sôi động giao dịch, trong khi các chính sách quản lý và sự quan tâm từ vốn cũng tăng lên rõ rệt. Là công cụ "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần mở rộng phạm vi ứng dụng của mình, bao gồm thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí là tín dụng chủ quyền trong các lĩnh vực tiên phong.
Một báo cáo ngành được công bố gần đây chỉ ra rằng Stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang làm thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo này đã phân tích hệ thống ngành Stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, các tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin USD chiếm ưu thế
Nghiên cứu cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ đạt quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira và các loại fiat khác có quy mô từ vài trăm nghìn đến triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải USD vẫn có không gian phát triển lớn.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của toàn cầu stablecoin vượt qua 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, hai stablecoin USDT và USDC chiếm tổng cộng 86,5% thị trường, hình thành cấu trúc oligopoly đôi. Đáng lưu ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm đạt tới 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng lớn, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hơn nữa, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ này, có thể vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Các yếu tố thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của thị trường Stablecoin
Sự bùng nổ của thị trường stablecoin không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, số lượng địa chỉ stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot arbitrage sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin bước vào "trận chiến chính"
Vai trò của stablecoin đang từ "neo phòng ngừa giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chủ đạo trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều tập đoàn công nghệ và tổ chức tài chính trên toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành một trung gian thanh toán số rộng rãi có sẵn, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về quy định và tuân thủ.
Thách thức trong sự phát triển của Stablecoin
Mặc dù thị trường thể hiện sự sôi động, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
Điều đáng chú ý là, luật về Stablecoin mà Mỹ đang thúc đẩy có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các Stablecoin chính hiện có.
Triển vọng tương lai
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: vốn hóa thị trường của stablecoin euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi vốn hóa của stablecoin yên, bảng Anh, won và các loại tiền tệ khác thường ở mức hàng chục triệu USD, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian mở rộng lớn.
Với việc môi trường quản lý dần rõ ràng, sự tham gia của các tổ chức tăng lên, và các ứng dụng mới nổi liên tục xuất hiện, stablecoin có khả năng tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng nhanh trong vài năm tới, và đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ thống thanh toán toàn cầu.