Tương lai của tiền tệ: Bitcoin có thể trở thành mỏ neo giá trị mới?
Giới thiệu
Tiền tệ là một trong những phát minh sâu sắc và có sự đồng thuận nhất trong quá trình tiến bộ của nền văn minh nhân loại. Từ trao đổi hàng hóa sang tiền tệ kim loại, từ tiêu chuẩn vàng đến tiền tệ tín dụng chủ quyền, sự tiến hóa của tiền tệ đi kèm với sự thay đổi của cơ chế tin cậy, hiệu suất giao dịch và cấu trúc quyền lực. Ngày nay, hệ thống tiền tệ toàn cầu đang phải đối mặt với những thách thức chưa từng có: phát hành tiền quá mức, khủng hoảng lòng tin, sự xấu đi của nợ công và những rung chuyển kinh tế địa chính trị do sự thống trị của đồng đô la.
Sự ra đời của Bitcoin và ảnh hưởng ngày càng mở rộng của nó khiến chúng ta phải suy nghĩ lại: Bản chất của tiền tệ thực sự là gì? "Mỏ neo giá trị" trong tương lai sẽ tồn tại dưới hình thức nào?
Cách mạng của Bitcoin không chỉ ở công nghệ và thuật toán, mà còn ở việc nó là hệ thống tiền tệ "từ dưới lên" đầu tiên trong lịch sử nhân loại do người dùng tự phát thúc đẩy, đang thách thức mô hình phát hành tiền tệ do quốc gia dẫn dắt kéo dài hàng ngàn năm.
Bài viết này sẽ xem xét sự tiến hóa lịch sử của tài sản neo tiền tệ, chỉ trích những khó khăn của hệ thống dự trữ vàng hiện tại, phân tích sự đổi mới và hạn chế về kinh tế của Bitcoin, thảo luận về thí nghiệm tư tưởng Bitcoin như một neo giá trị trong tương lai, và nhìn về những con đường tiến hóa đa dạng có thể của hệ thống tiền tệ toàn cầu.
Một, sự phát triển lịch sử của hàng hóa neo tiền tệ
1. Sự ra đời của trao đổi hàng hóa và tiền tệ hàng hóa
Hoạt động kinh tế đầu tiên của con người chủ yếu dựa vào mô hình "trao đổi hàng hóa", hai bên giao dịch phải có chính xác những món hàng mà bên kia cần, sự "trùng hợp về nhu cầu kép" này đã hạn chế rất lớn sự phát triển của sản xuất và lưu thông. Để giải quyết vấn đề này, những hàng hóa có giá trị được chấp nhận rộng rãi như vỏ sò, muối, gia súc... ( dần dần trở thành "tiền hàng hóa", đặt nền móng cho tiền kim loại quý sau này.
) 2. Tiêu chuẩn vàng và hệ thống thanh toán toàn cầu
Vào xã hội văn minh, vàng và bạc vì sự khan hiếm, tính tiện lợi trong việc chia tách và tính khó bị giả mạo của chúng, đã trở thành những hàng hóa chung đại diện tiêu biểu nhất. Các đế chế cổ đại như Ai Cập cổ đại, Ba Tư, Hy Lạp, La Mã đều sử dụng tiền kim loại như một biểu tượng của quyền lực quốc gia và tài sản xã hội.
Đến thế kỷ 19, hệ thống bản vị vàng đã được thiết lập trên toàn cầu, tiền tệ của các quốc gia được gắn liền với vàng, tạo ra tiêu chuẩn hóa cho thương mại và thanh toán quốc tế. Anh đã chính thức xác lập bản vị vàng vào năm 1816, các nền kinh tế lớn khác cũng dần theo sau. Ưu điểm lớn nhất của hệ thống này là "đối tượng neo" của tiền tệ rõ ràng, chi phí tin cậy giữa các quốc gia thấp, nhưng cũng đã gây ra việc cung tiền bị hạn chế bởi lượng vàng dự trữ, khó có thể hỗ trợ sự mở rộng của nền kinh tế công nghiệp và toàn cầu hóa như "khủng hoảng vàng" và khủng hoảng giảm phát.
3. Sự trỗi dậy của tiền tệ tín dụng và tín dụng chủ quyền
Nửa đầu thế kỷ 20, hai cuộc chiến tranh thế giới đã hoàn toàn ảnh hưởng đến hệ thống bản vị vàng. Năm 1944, hệ thống Bretton Woods được thiết lập, đô la Mỹ được gắn liền với vàng, các đồng tiền chính khác được gắn liền với đô la Mỹ, hình thành "bản vị đô la". Năm 1971, chính phủ Nixon đơn phương tuyên bố đô la Mỹ không còn gắn liền với vàng, tiền tệ chủ quyền toàn cầu chính thức bước vào kỷ nguyên tiền tệ tín dụng, các quốc gia phát hành tiền tệ dựa trên tín dụng của chính mình, và điều chỉnh kinh tế thông qua mở rộng nợ và chính sách tiền tệ.
Tiền tệ tín dụng mang đến sự linh hoạt lớn và không gian tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng đặt ra nguy cơ khủng hoảng niềm tin, lạm phát nghiêm trọng và phát hành tiền tệ quá mức. Các quốc gia thế giới thứ ba thường xuyên rơi vào khủng hoảng đồng nội tệ ( như Zimbabwe, Argentina, Venezuela và ), ngay cả những nền kinh tế mới nổi như Hy Lạp, Ai Cập cũng đang vật lộn trong khủng hoảng nợ và biến động ngoại hối.
Hai, thực trạng khó khăn của hệ thống dự trữ vàng
1. Sự tập trung và không minh bạch của dự trữ vàng
Mặc dù bản vị vàng đã trở thành lịch sử, nhưng vàng vẫn là tài sản dự trữ quan trọng trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Hiện tại, khoảng một phần ba dự trữ vàng chính thức toàn cầu được lưu trữ tại kho vàng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York. Sự sắp xếp này bắt nguồn từ niềm tin vào nền kinh tế và an ninh quân sự của Mỹ trong hệ thống tài chính quốc tế sau Thế chiến II, nhưng cũng mang lại những vấn đề đáng kể về sự tập trung và thiếu minh bạch.
Ví dụ, Đức đã tuyên bố sẽ vận chuyển một phần dự trữ vàng từ Mỹ về nước, một trong những lý do là sự không tin tưởng vào sổ sách kho bạc của Mỹ và thời gian dài không thể tiến hành kiểm tra thực địa. Việc sổ sách kho bạc có nhất quán với dự trữ vàng thực tế hay không, bên ngoài rất khó kiểm tra. Hơn nữa, sự bùng nổ của các sản phẩm phái sinh như "vàng giấy" cũng làm yếu đi mối quan hệ tương ứng giữa "vàng trên sổ sách" và vàng vật chất.
( 2. Thuộc tính không phải M0 của vàng
Trong xã hội hiện đại, vàng đã không còn mang thuộc tính của một loại tiền tệ lưu thông hàng ngày )M0###. Cá nhân và doanh nghiệp không thể trực tiếp thanh toán giao dịch hàng ngày bằng vàng, thậm chí rất khó để nắm giữ và chuyển nhượng vàng vật chất. Chức năng chính của vàng, nhiều hơn là như một công cụ thanh toán giữa các quốc gia có chủ quyền, dự trữ tài sản lớn và công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường tài chính.
Giải quyết vàng trên trường quốc tế thường liên quan đến quy trình thanh toán phức tạp, thời gian trì hoãn dài và chi phí an ninh cao. Hơn nữa, tính minh bạch trong giao dịch vàng giữa các ngân hàng trung ương cực kỳ thấp, việc kiểm tra sổ sách phụ thuộc vào sự tin tưởng của các tổ chức tập trung. Điều này khiến vai trò của vàng như một "neo giá trị" toàn cầu ngày càng mang tính biểu tượng hơn, chứ không phải giá trị lưu thông thực tế.
Ba, sự đổi mới kinh tế học của Bitcoin và những hạn chế thực tế
1.Bitcoin的"算法锚定"与货币属性
Bitcoin ra đời từ năm 2009, với tổng lượng cố định, phi tập trung và tính minh bạch có thể xác minh, đã khơi dậy một làn sóng suy nghĩ mới về "vàng kỹ thuật số" trên toàn cầu. Quy tắc cung cấp Bitcoin được viết vào thuật toán, với tổng lượng tối đa là 21 triệu coin không ai có thể thay đổi. Tính hiếm hoi "được neo bởi thuật toán" này, tương tự như tính hiếm hoi vật lý của vàng, nhưng trở nên triệt để và minh bạch hơn trong thời đại internet toàn cầu.
Tất cả các giao dịch Bitcoin đều được ghi lại trên blockchain, bất kỳ ai trên toàn cầu đều có thể công khai xác minh sổ cái mà không cần phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức trung ương nào. Đặc điểm này, về lý thuyết, đã giảm đáng kể rủi ro "sổ sách không khớp với thực tế" và cũng nâng cao đáng kể hiệu quả và tính minh bạch của việc thanh toán.
( 2.Bitcoin的"自下而上"扩散路径
Bitcoin và tiền tệ truyền thống có một sự khác biệt căn bản: tiền tệ truyền thống được phát hành và thúc đẩy một cách "từ trên xuống" bởi quyền lực nhà nước, trong khi Bitcoin được áp dụng một cách tự phát "từ dưới lên" bởi người dùng và dần dần lan rộng đến các doanh nghiệp, tổ chức tài chính thậm chí cả các quốc gia có chủ quyền.
Người dùng đi trước, tổ chức đến sau: Bitcoin ban đầu được một nhóm những người đam mê công nghệ mã hóa và những người theo chủ nghĩa tự do tự phát áp dụng. Khi hiệu ứng mạng tăng cường, giá cả tăng lên và các lĩnh vực ứng dụng mở rộng, ngày càng nhiều cá nhân, doanh nghiệp thậm chí cả các tổ chức tài chính bắt đầu nắm giữ tài sản Bitcoin.
Sự thích ứng thụ động của các quốc gia: Một số quốc gia đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, một số quốc gia phê duyệt các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin, cho phép các tổ chức và công chúng tham gia vào thị trường Bitcoin thông qua các kênh tuân thủ. Cơ sở người dùng và mức độ chấp nhận của Bitcoin đã thúc đẩy các quốc gia có chủ quyền thụ động chấp nhận hình thức tiền tệ mới này.
Mở rộng không biên giới toàn cầu: Hiệu ứng mạng của Bitcoin đã vượt qua các biên giới chủ quyền, bất kể là quốc gia phát triển hay thị trường mới nổi, đều có một lượng lớn người dùng tự nguyện áp dụng Bitcoin trong cuộc sống hàng ngày, dự trữ tài sản và chuyển tiền xuyên biên giới.
Sự chuyển biến lịch sử này cho thấy, việc Bitcoin có thể trở thành tiền tệ toàn cầu hay không, không còn hoàn toàn phụ thuộc vào sự "phê duyệt" của các quốc gia hay tổ chức, mà là phụ thuộc vào việc có đủ nhiều người dùng và sự đồng thuận của thị trường.
Gợi ý về cấu trúc tiền tệ trong tương lai:
Khả năng phân tách quyền lực và tiền tệ: Tiền không còn phải phụ thuộc vào quyền lực nhà nước, mà có thể thuộc về internet, thuật toán và sự đồng thuận toàn cầu của người dùng.
Sự hỗ trợ của quốc gia trở thành "thêm hoa lên cành": Bitcoin có trở thành tiền tệ toàn cầu hay không, không còn hoàn toàn phụ thuộc vào sự hỗ trợ lập pháp của các cơ quan nhà nước, miễn là có đủ người dùng và sự công nhận từ xã hội.
Thách thức chủ quyền mới: Các quốc gia chủ quyền có thể sẽ phải thích ứng trong tương lai, thậm chí chấp nhận một cách thụ động những cú sốc do "tiền tệ tự trị của người dùng" mang lại.
Phê phán và tư duy:
Hạn chế và rủi ro của tự trị người dùng: Làm thế nào để quản lý các rủi ro như biến động cực đoan, vấn đề quản trị, sự kiện "thiên nga đen" trong điều kiện không có sự bảo chứng chủ quyền?
"Từ dưới lên" có thể ứng phó với khủng hoảng toàn cầu? Khi gặp khủng hoảng tài chính hệ thống hoặc tấn công công nghệ quy mô lớn, liệu hệ thống tiền tệ thiếu sự phối hợp trung ương có yếu hơn không?
Sự phân phối lại quyền lực: Bitcoin thực sự đã "phi tập trung" chưa? Hay sẽ xuất hiện những trung tâm oligarch mới?
) 3. Hạn chế thực tế và phê bình
Bitcoin mặc dù có tính cách mạng ở cấp độ lý thuyết và công nghệ, nhưng trong ứng dụng thực tế vẫn còn nhiều hạn chế:
Biến động giá lớn: Giá Bitcoin rất dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, thông tin chính sách và cú sốc thanh khoản, biên độ biến động ngắn hạn vượt xa các loại tiền tệ chủ quyền.
Hiệu suất giao dịch thấp, tiêu tốn năng lượng cao: Blockchain Bitcoin chỉ xử lý một số lượng giao dịch hạn chế mỗi giây, thời gian xác nhận dài, và cơ chế bằng chứng công việc tiêu tốn một lượng lớn năng lượng.
Sự chống đối và rủi ro quản lý từ chính phủ: Một số quốc gia có thái độ tiêu cực hoặc thậm chí đàn áp đối với Bitcoin, dẫn đến sự phân hóa của thị trường toàn cầu.
Phân phối tài sản không đồng đều và rào cản kỹ thuật: Người dùng sớm của Bitcoin và một số ít người nắm giữ lớn kiểm soát một lượng lớn Bitcoin, tài sản tập trung cao. Hơn nữa, người dùng thông thường cần một rào cản kỹ thuật nhất định để tham gia, dễ bị lừa đảo và chịu rủi ro mất khóa riêng.
Bốn, sự khác biệt và tương đồng giữa Bitcoin và vàng: thí nghiệm tư tưởng về giá trị tương lai
1. Bước nhảy lịch sử về hiệu quả giao dịch và sự minh bạch
Thời đại vàng như một mỏ neo giá trị, giao dịch vàng lớn giữa các quốc gia thường cần sử dụng máy bay, tàu thủy, xe bọc thép để chuyển giao hàng hóa thực, không chỉ mất hàng ngày thậm chí hàng tuần mà còn phải chịu chi phí vận chuyển và bảo hiểm cao. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Đức từng thông báo sẽ đưa dự trữ vàng từ nước ngoài về quê hương, toàn bộ kế hoạch mất nhiều năm mới hoàn thành.
Điều quan trọng hơn là, hệ thống dự trữ vàng toàn cầu tồn tại những vấn đề nghiêm trọng về tính minh bạch trong sổ sách và khó khăn trong việc kiểm kê. Quyền sở hữu, địa điểm lưu trữ và trạng thái thực tế của dự trữ vàng thường chỉ có thể dựa vào tuyên bố đơn phương của các tổ chức tập trung. Trong hệ thống như vậy, chi phí tin cậy giữa các quốc gia rất cao, và tính ổn định của hệ thống tài chính quốc tế bị hạn chế.
Bitcoin thì đối phó với những vấn đề này theo một cách hoàn toàn khác. Quyền sở hữu và chuyển nhượng Bitcoin được ghi lại hoàn toàn trên chuỗi, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể xác minh một cách công khai và thời gian thực. Dù là cá nhân, doanh nghiệp hay quốc gia, chỉ cần có khóa riêng là có thể điều phối quỹ bất cứ lúc nào, không cần chuyển nhượng vật lý, cũng không cần trung gian thứ ba, việc chuyển tiền toàn cầu chỉ mất vài chục phút. Sự minh bạch và khả năng xác minh chưa từng có này, làm cho Bitcoin có hiệu quả và nền tảng tin cậy trong việc thanh toán số lượng lớn và định giá mà vàng không thể đạt được.
2. Ý tưởng "phân tầng vai trò" của giá trị mỏ
Mặc dù Bitcoin vượt trội hơn vàng về độ minh bạch và hiệu suất chuyển tiền, nhưng nó vẫn gặp nhiều hạn chế trong việc thanh toán hàng ngày và lưu thông nhỏ - tốc độ giao dịch, phí giao dịch, độ biến động giá cả và các vấn đề khác khiến nó khó có thể trở thành "tiền mặt" hoặc M0 trong thực tế.
Tuy nhiên, tham khảo lý thuyết phân tầng tiền tệ như M0/M1/M2, có thể tưởng tượng rằng hệ thống tiền tệ trong tương lai sẽ xuất hiện cấu trúc như sau:
Bitcoin và các "tài sản neo" khác như một công cụ lưu trữ giá trị và thanh toán lớn ở cấp độ M1+, tương tự như vị trí của vàng trong tài sản của ngân hàng trung ương, nhưng minh bạch hơn và dễ thanh toán hơn.
Stablecoin dựa trên Bitcoin, mạng lớp hai ### như Lightning Network ###, tiền tệ số chủ quyền ### CBDC (, thực hiện chức năng thanh toán hàng ngày, thanh toán vi mô và thanh toán bán lẻ. Những "tiền tệ con" này gắn kết với Bitcoin hoặc được đảm bảo phát hành bởi nó, đạt được sự thống nhất giữa hiệu quả lưu thông và tính ổn định giá trị.
Bitcoin trở thành "đại diện ngang giá" và "đơn vị đo lường" của tài nguyên xã hội, được thị trường toàn cầu công nhận rộng rãi, nhưng không trực tiếp được sử dụng cho tiêu dùng hàng ngày, mà giống như vàng, đóng vai trò là "đáy" của hệ thống kinh tế.
Cấu trúc phân lớp này vừa có thể tận dụng tính hiếm có và tính minh bạch của Bitcoin như một "mỏ neo giá trị" toàn cầu, vừa có thể nhờ vào sự đổi mới công nghệ để đáp ứng nhu cầu thanh toán hàng ngày về sự tiện lợi và chi phí thấp.
V. Những khả năng phát triển của hệ thống tiền tệ trong tương lai và suy nghĩ phê phán
) 1.Cấu trúc tiền tệ đa lớp, đa vai trò
Hệ thống tiền tệ trong tương lai, có thể sẽ không còn là sự thống trị của một loại tiền tệ chủ quyền duy nhất, mà sẽ là sự đồng tồn tại của ba lớp "neo giá trị - phương tiện thanh toán - tiền tệ địa phương", hợp tác và cạnh tranh song song:
Giá trị neo: Bitcoin ( hoặc tài sản số tương tự ) như một tài sản dự trữ toàn cầu phi tập trung, đảm nhận vai trò "tiền tệ cấp cao" trong việc thanh toán xuyên quốc gia, dự trữ ngân hàng trung ương, và phòng ngừa giá trị.
Phương tiện thanh toán: stablecoin, tiền tệ số chủ quyền, mạng lưới ánh sáng, v.v., neo vào Bitcoin hoặc tiền tệ chủ quyền, thực hiện lưu thông, thanh toán và định giá hàng ngày.
Tiền tệ địa phương: Tiền tệ của các quốc gia tiếp tục đảm nhận chức năng điều chỉnh và quản lý nền kinh tế địa phương, đạt được mục tiêu thuế, phúc lợi xã hội và chính sách kinh tế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
5 thích
Phần thưởng
5
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketSunriser
· 11giờ trước
Cái này thì hai chữ BòB
Xem bản gốcTrả lời0
PoetryOnChain
· 11giờ trước
đồ ngốc永不为奴
Xem bản gốcTrả lời0
MoonRocketTeam
· 11giờ trước
BTC sắp bắt đầu một vòng mới To da moon, tiếp tế đã sẵn sàng.
Bitcoin có thể trở thành giá trị neo mới toàn cầu? Thảo luận về sự tiến hóa của hệ thống tiền tệ trong tương lai.
Tương lai của tiền tệ: Bitcoin có thể trở thành mỏ neo giá trị mới?
Giới thiệu
Tiền tệ là một trong những phát minh sâu sắc và có sự đồng thuận nhất trong quá trình tiến bộ của nền văn minh nhân loại. Từ trao đổi hàng hóa sang tiền tệ kim loại, từ tiêu chuẩn vàng đến tiền tệ tín dụng chủ quyền, sự tiến hóa của tiền tệ đi kèm với sự thay đổi của cơ chế tin cậy, hiệu suất giao dịch và cấu trúc quyền lực. Ngày nay, hệ thống tiền tệ toàn cầu đang phải đối mặt với những thách thức chưa từng có: phát hành tiền quá mức, khủng hoảng lòng tin, sự xấu đi của nợ công và những rung chuyển kinh tế địa chính trị do sự thống trị của đồng đô la.
Sự ra đời của Bitcoin và ảnh hưởng ngày càng mở rộng của nó khiến chúng ta phải suy nghĩ lại: Bản chất của tiền tệ thực sự là gì? "Mỏ neo giá trị" trong tương lai sẽ tồn tại dưới hình thức nào?
Cách mạng của Bitcoin không chỉ ở công nghệ và thuật toán, mà còn ở việc nó là hệ thống tiền tệ "từ dưới lên" đầu tiên trong lịch sử nhân loại do người dùng tự phát thúc đẩy, đang thách thức mô hình phát hành tiền tệ do quốc gia dẫn dắt kéo dài hàng ngàn năm.
Bài viết này sẽ xem xét sự tiến hóa lịch sử của tài sản neo tiền tệ, chỉ trích những khó khăn của hệ thống dự trữ vàng hiện tại, phân tích sự đổi mới và hạn chế về kinh tế của Bitcoin, thảo luận về thí nghiệm tư tưởng Bitcoin như một neo giá trị trong tương lai, và nhìn về những con đường tiến hóa đa dạng có thể của hệ thống tiền tệ toàn cầu.
Một, sự phát triển lịch sử của hàng hóa neo tiền tệ
1. Sự ra đời của trao đổi hàng hóa và tiền tệ hàng hóa
Hoạt động kinh tế đầu tiên của con người chủ yếu dựa vào mô hình "trao đổi hàng hóa", hai bên giao dịch phải có chính xác những món hàng mà bên kia cần, sự "trùng hợp về nhu cầu kép" này đã hạn chế rất lớn sự phát triển của sản xuất và lưu thông. Để giải quyết vấn đề này, những hàng hóa có giá trị được chấp nhận rộng rãi như vỏ sò, muối, gia súc... ( dần dần trở thành "tiền hàng hóa", đặt nền móng cho tiền kim loại quý sau này.
) 2. Tiêu chuẩn vàng và hệ thống thanh toán toàn cầu
Vào xã hội văn minh, vàng và bạc vì sự khan hiếm, tính tiện lợi trong việc chia tách và tính khó bị giả mạo của chúng, đã trở thành những hàng hóa chung đại diện tiêu biểu nhất. Các đế chế cổ đại như Ai Cập cổ đại, Ba Tư, Hy Lạp, La Mã đều sử dụng tiền kim loại như một biểu tượng của quyền lực quốc gia và tài sản xã hội.
Đến thế kỷ 19, hệ thống bản vị vàng đã được thiết lập trên toàn cầu, tiền tệ của các quốc gia được gắn liền với vàng, tạo ra tiêu chuẩn hóa cho thương mại và thanh toán quốc tế. Anh đã chính thức xác lập bản vị vàng vào năm 1816, các nền kinh tế lớn khác cũng dần theo sau. Ưu điểm lớn nhất của hệ thống này là "đối tượng neo" của tiền tệ rõ ràng, chi phí tin cậy giữa các quốc gia thấp, nhưng cũng đã gây ra việc cung tiền bị hạn chế bởi lượng vàng dự trữ, khó có thể hỗ trợ sự mở rộng của nền kinh tế công nghiệp và toàn cầu hóa như "khủng hoảng vàng" và khủng hoảng giảm phát.
3. Sự trỗi dậy của tiền tệ tín dụng và tín dụng chủ quyền
Nửa đầu thế kỷ 20, hai cuộc chiến tranh thế giới đã hoàn toàn ảnh hưởng đến hệ thống bản vị vàng. Năm 1944, hệ thống Bretton Woods được thiết lập, đô la Mỹ được gắn liền với vàng, các đồng tiền chính khác được gắn liền với đô la Mỹ, hình thành "bản vị đô la". Năm 1971, chính phủ Nixon đơn phương tuyên bố đô la Mỹ không còn gắn liền với vàng, tiền tệ chủ quyền toàn cầu chính thức bước vào kỷ nguyên tiền tệ tín dụng, các quốc gia phát hành tiền tệ dựa trên tín dụng của chính mình, và điều chỉnh kinh tế thông qua mở rộng nợ và chính sách tiền tệ.
Tiền tệ tín dụng mang đến sự linh hoạt lớn và không gian tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng đặt ra nguy cơ khủng hoảng niềm tin, lạm phát nghiêm trọng và phát hành tiền tệ quá mức. Các quốc gia thế giới thứ ba thường xuyên rơi vào khủng hoảng đồng nội tệ ( như Zimbabwe, Argentina, Venezuela và ), ngay cả những nền kinh tế mới nổi như Hy Lạp, Ai Cập cũng đang vật lộn trong khủng hoảng nợ và biến động ngoại hối.
Hai, thực trạng khó khăn của hệ thống dự trữ vàng
1. Sự tập trung và không minh bạch của dự trữ vàng
Mặc dù bản vị vàng đã trở thành lịch sử, nhưng vàng vẫn là tài sản dự trữ quan trọng trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Hiện tại, khoảng một phần ba dự trữ vàng chính thức toàn cầu được lưu trữ tại kho vàng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York. Sự sắp xếp này bắt nguồn từ niềm tin vào nền kinh tế và an ninh quân sự của Mỹ trong hệ thống tài chính quốc tế sau Thế chiến II, nhưng cũng mang lại những vấn đề đáng kể về sự tập trung và thiếu minh bạch.
Ví dụ, Đức đã tuyên bố sẽ vận chuyển một phần dự trữ vàng từ Mỹ về nước, một trong những lý do là sự không tin tưởng vào sổ sách kho bạc của Mỹ và thời gian dài không thể tiến hành kiểm tra thực địa. Việc sổ sách kho bạc có nhất quán với dự trữ vàng thực tế hay không, bên ngoài rất khó kiểm tra. Hơn nữa, sự bùng nổ của các sản phẩm phái sinh như "vàng giấy" cũng làm yếu đi mối quan hệ tương ứng giữa "vàng trên sổ sách" và vàng vật chất.
( 2. Thuộc tính không phải M0 của vàng
Trong xã hội hiện đại, vàng đã không còn mang thuộc tính của một loại tiền tệ lưu thông hàng ngày )M0###. Cá nhân và doanh nghiệp không thể trực tiếp thanh toán giao dịch hàng ngày bằng vàng, thậm chí rất khó để nắm giữ và chuyển nhượng vàng vật chất. Chức năng chính của vàng, nhiều hơn là như một công cụ thanh toán giữa các quốc gia có chủ quyền, dự trữ tài sản lớn và công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường tài chính.
Giải quyết vàng trên trường quốc tế thường liên quan đến quy trình thanh toán phức tạp, thời gian trì hoãn dài và chi phí an ninh cao. Hơn nữa, tính minh bạch trong giao dịch vàng giữa các ngân hàng trung ương cực kỳ thấp, việc kiểm tra sổ sách phụ thuộc vào sự tin tưởng của các tổ chức tập trung. Điều này khiến vai trò của vàng như một "neo giá trị" toàn cầu ngày càng mang tính biểu tượng hơn, chứ không phải giá trị lưu thông thực tế.
Ba, sự đổi mới kinh tế học của Bitcoin và những hạn chế thực tế
1.Bitcoin的"算法锚定"与货币属性
Bitcoin ra đời từ năm 2009, với tổng lượng cố định, phi tập trung và tính minh bạch có thể xác minh, đã khơi dậy một làn sóng suy nghĩ mới về "vàng kỹ thuật số" trên toàn cầu. Quy tắc cung cấp Bitcoin được viết vào thuật toán, với tổng lượng tối đa là 21 triệu coin không ai có thể thay đổi. Tính hiếm hoi "được neo bởi thuật toán" này, tương tự như tính hiếm hoi vật lý của vàng, nhưng trở nên triệt để và minh bạch hơn trong thời đại internet toàn cầu.
Tất cả các giao dịch Bitcoin đều được ghi lại trên blockchain, bất kỳ ai trên toàn cầu đều có thể công khai xác minh sổ cái mà không cần phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức trung ương nào. Đặc điểm này, về lý thuyết, đã giảm đáng kể rủi ro "sổ sách không khớp với thực tế" và cũng nâng cao đáng kể hiệu quả và tính minh bạch của việc thanh toán.
( 2.Bitcoin的"自下而上"扩散路径
Bitcoin và tiền tệ truyền thống có một sự khác biệt căn bản: tiền tệ truyền thống được phát hành và thúc đẩy một cách "từ trên xuống" bởi quyền lực nhà nước, trong khi Bitcoin được áp dụng một cách tự phát "từ dưới lên" bởi người dùng và dần dần lan rộng đến các doanh nghiệp, tổ chức tài chính thậm chí cả các quốc gia có chủ quyền.
Người dùng đi trước, tổ chức đến sau: Bitcoin ban đầu được một nhóm những người đam mê công nghệ mã hóa và những người theo chủ nghĩa tự do tự phát áp dụng. Khi hiệu ứng mạng tăng cường, giá cả tăng lên và các lĩnh vực ứng dụng mở rộng, ngày càng nhiều cá nhân, doanh nghiệp thậm chí cả các tổ chức tài chính bắt đầu nắm giữ tài sản Bitcoin.
Sự thích ứng thụ động của các quốc gia: Một số quốc gia đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, một số quốc gia phê duyệt các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin, cho phép các tổ chức và công chúng tham gia vào thị trường Bitcoin thông qua các kênh tuân thủ. Cơ sở người dùng và mức độ chấp nhận của Bitcoin đã thúc đẩy các quốc gia có chủ quyền thụ động chấp nhận hình thức tiền tệ mới này.
Mở rộng không biên giới toàn cầu: Hiệu ứng mạng của Bitcoin đã vượt qua các biên giới chủ quyền, bất kể là quốc gia phát triển hay thị trường mới nổi, đều có một lượng lớn người dùng tự nguyện áp dụng Bitcoin trong cuộc sống hàng ngày, dự trữ tài sản và chuyển tiền xuyên biên giới.
Sự chuyển biến lịch sử này cho thấy, việc Bitcoin có thể trở thành tiền tệ toàn cầu hay không, không còn hoàn toàn phụ thuộc vào sự "phê duyệt" của các quốc gia hay tổ chức, mà là phụ thuộc vào việc có đủ nhiều người dùng và sự đồng thuận của thị trường.
Gợi ý về cấu trúc tiền tệ trong tương lai:
Khả năng phân tách quyền lực và tiền tệ: Tiền không còn phải phụ thuộc vào quyền lực nhà nước, mà có thể thuộc về internet, thuật toán và sự đồng thuận toàn cầu của người dùng.
Sự hỗ trợ của quốc gia trở thành "thêm hoa lên cành": Bitcoin có trở thành tiền tệ toàn cầu hay không, không còn hoàn toàn phụ thuộc vào sự hỗ trợ lập pháp của các cơ quan nhà nước, miễn là có đủ người dùng và sự công nhận từ xã hội.
Thách thức chủ quyền mới: Các quốc gia chủ quyền có thể sẽ phải thích ứng trong tương lai, thậm chí chấp nhận một cách thụ động những cú sốc do "tiền tệ tự trị của người dùng" mang lại.
Phê phán và tư duy:
Hạn chế và rủi ro của tự trị người dùng: Làm thế nào để quản lý các rủi ro như biến động cực đoan, vấn đề quản trị, sự kiện "thiên nga đen" trong điều kiện không có sự bảo chứng chủ quyền?
"Từ dưới lên" có thể ứng phó với khủng hoảng toàn cầu? Khi gặp khủng hoảng tài chính hệ thống hoặc tấn công công nghệ quy mô lớn, liệu hệ thống tiền tệ thiếu sự phối hợp trung ương có yếu hơn không?
Sự phân phối lại quyền lực: Bitcoin thực sự đã "phi tập trung" chưa? Hay sẽ xuất hiện những trung tâm oligarch mới?
) 3. Hạn chế thực tế và phê bình
Bitcoin mặc dù có tính cách mạng ở cấp độ lý thuyết và công nghệ, nhưng trong ứng dụng thực tế vẫn còn nhiều hạn chế:
Biến động giá lớn: Giá Bitcoin rất dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, thông tin chính sách và cú sốc thanh khoản, biên độ biến động ngắn hạn vượt xa các loại tiền tệ chủ quyền.
Hiệu suất giao dịch thấp, tiêu tốn năng lượng cao: Blockchain Bitcoin chỉ xử lý một số lượng giao dịch hạn chế mỗi giây, thời gian xác nhận dài, và cơ chế bằng chứng công việc tiêu tốn một lượng lớn năng lượng.
Sự chống đối và rủi ro quản lý từ chính phủ: Một số quốc gia có thái độ tiêu cực hoặc thậm chí đàn áp đối với Bitcoin, dẫn đến sự phân hóa của thị trường toàn cầu.
Phân phối tài sản không đồng đều và rào cản kỹ thuật: Người dùng sớm của Bitcoin và một số ít người nắm giữ lớn kiểm soát một lượng lớn Bitcoin, tài sản tập trung cao. Hơn nữa, người dùng thông thường cần một rào cản kỹ thuật nhất định để tham gia, dễ bị lừa đảo và chịu rủi ro mất khóa riêng.
Bốn, sự khác biệt và tương đồng giữa Bitcoin và vàng: thí nghiệm tư tưởng về giá trị tương lai
1. Bước nhảy lịch sử về hiệu quả giao dịch và sự minh bạch
Thời đại vàng như một mỏ neo giá trị, giao dịch vàng lớn giữa các quốc gia thường cần sử dụng máy bay, tàu thủy, xe bọc thép để chuyển giao hàng hóa thực, không chỉ mất hàng ngày thậm chí hàng tuần mà còn phải chịu chi phí vận chuyển và bảo hiểm cao. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Đức từng thông báo sẽ đưa dự trữ vàng từ nước ngoài về quê hương, toàn bộ kế hoạch mất nhiều năm mới hoàn thành.
Điều quan trọng hơn là, hệ thống dự trữ vàng toàn cầu tồn tại những vấn đề nghiêm trọng về tính minh bạch trong sổ sách và khó khăn trong việc kiểm kê. Quyền sở hữu, địa điểm lưu trữ và trạng thái thực tế của dự trữ vàng thường chỉ có thể dựa vào tuyên bố đơn phương của các tổ chức tập trung. Trong hệ thống như vậy, chi phí tin cậy giữa các quốc gia rất cao, và tính ổn định của hệ thống tài chính quốc tế bị hạn chế.
Bitcoin thì đối phó với những vấn đề này theo một cách hoàn toàn khác. Quyền sở hữu và chuyển nhượng Bitcoin được ghi lại hoàn toàn trên chuỗi, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể xác minh một cách công khai và thời gian thực. Dù là cá nhân, doanh nghiệp hay quốc gia, chỉ cần có khóa riêng là có thể điều phối quỹ bất cứ lúc nào, không cần chuyển nhượng vật lý, cũng không cần trung gian thứ ba, việc chuyển tiền toàn cầu chỉ mất vài chục phút. Sự minh bạch và khả năng xác minh chưa từng có này, làm cho Bitcoin có hiệu quả và nền tảng tin cậy trong việc thanh toán số lượng lớn và định giá mà vàng không thể đạt được.
2. Ý tưởng "phân tầng vai trò" của giá trị mỏ
Mặc dù Bitcoin vượt trội hơn vàng về độ minh bạch và hiệu suất chuyển tiền, nhưng nó vẫn gặp nhiều hạn chế trong việc thanh toán hàng ngày và lưu thông nhỏ - tốc độ giao dịch, phí giao dịch, độ biến động giá cả và các vấn đề khác khiến nó khó có thể trở thành "tiền mặt" hoặc M0 trong thực tế.
Tuy nhiên, tham khảo lý thuyết phân tầng tiền tệ như M0/M1/M2, có thể tưởng tượng rằng hệ thống tiền tệ trong tương lai sẽ xuất hiện cấu trúc như sau:
Bitcoin và các "tài sản neo" khác như một công cụ lưu trữ giá trị và thanh toán lớn ở cấp độ M1+, tương tự như vị trí của vàng trong tài sản của ngân hàng trung ương, nhưng minh bạch hơn và dễ thanh toán hơn.
Stablecoin dựa trên Bitcoin, mạng lớp hai ### như Lightning Network ###, tiền tệ số chủ quyền ### CBDC (, thực hiện chức năng thanh toán hàng ngày, thanh toán vi mô và thanh toán bán lẻ. Những "tiền tệ con" này gắn kết với Bitcoin hoặc được đảm bảo phát hành bởi nó, đạt được sự thống nhất giữa hiệu quả lưu thông và tính ổn định giá trị.
Bitcoin trở thành "đại diện ngang giá" và "đơn vị đo lường" của tài nguyên xã hội, được thị trường toàn cầu công nhận rộng rãi, nhưng không trực tiếp được sử dụng cho tiêu dùng hàng ngày, mà giống như vàng, đóng vai trò là "đáy" của hệ thống kinh tế.
Cấu trúc phân lớp này vừa có thể tận dụng tính hiếm có và tính minh bạch của Bitcoin như một "mỏ neo giá trị" toàn cầu, vừa có thể nhờ vào sự đổi mới công nghệ để đáp ứng nhu cầu thanh toán hàng ngày về sự tiện lợi và chi phí thấp.
V. Những khả năng phát triển của hệ thống tiền tệ trong tương lai và suy nghĩ phê phán
) 1.Cấu trúc tiền tệ đa lớp, đa vai trò
Hệ thống tiền tệ trong tương lai, có thể sẽ không còn là sự thống trị của một loại tiền tệ chủ quyền duy nhất, mà sẽ là sự đồng tồn tại của ba lớp "neo giá trị - phương tiện thanh toán - tiền tệ địa phương", hợp tác và cạnh tranh song song:
Giá trị neo: Bitcoin ( hoặc tài sản số tương tự ) như một tài sản dự trữ toàn cầu phi tập trung, đảm nhận vai trò "tiền tệ cấp cao" trong việc thanh toán xuyên quốc gia, dự trữ ngân hàng trung ương, và phòng ngừa giá trị.
Phương tiện thanh toán: stablecoin, tiền tệ số chủ quyền, mạng lưới ánh sáng, v.v., neo vào Bitcoin hoặc tiền tệ chủ quyền, thực hiện lưu thông, thanh toán và định giá hàng ngày.
Tiền tệ địa phương: Tiền tệ của các quốc gia tiếp tục đảm nhận chức năng điều chỉnh và quản lý nền kinh tế địa phương, đạt được mục tiêu thuế, phúc lợi xã hội và chính sách kinh tế.
Điều này