Nền tảng Boros: Chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành công cụ giao dịch
Vào ngày 6 tháng 8 năm 2025, một nền tảng đổi mới có tên là Boros ra mắt. Đây là một giao thức trên chuỗi hoàn toàn mới, chuyên chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành công cụ sinh lợi có thể giao dịch.
Giới thiệu về cơ chế tỷ lệ funding
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Để đảm bảo giá hợp đồng không lệch quá xa so với giá giao ngay, sàn giao dịch đã thiết kế cơ chế tỷ lệ funding.
Cơ chế tỷ lệ funding hoạt động như sau:
Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu cao hơn giá giao ngay, bên mua trả tỷ lệ funding cho bên bán.
Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu thấp hơn giá giao ngay, bên bán sẽ trả tỷ lệ funding cho bên mua.
Cơ chế này đảm bảo giá hợp đồng dao động xung quanh giá giao ngay, không bị lệch quá xa.
Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hàng ngày đạt hàng trăm tỷ đô la. Tỷ lệ funding hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC và ETH trung bình nằm trong khoảng từ 7.8% đến 9%, có nghĩa là hàng ngày có hàng triệu đô la luân chuyển thông qua tỷ lệ funding.
Thách thức từ sự biến động của tỷ lệ funding
Sự biến động mạnh của tỷ lệ funding đã mang lại rất nhiều sự không chắc chắn cho các nhà giao dịch và các giao thức. Lấy ví dụ về stablecoin tạo ra lợi nhuận USDe, lợi nhuận của nó chủ yếu đến từ việc bán khống hợp đồng tương lai vĩnh cửu để thu được tỷ lệ funding. Tuy nhiên, một khi tỷ lệ funding chuyển sang giá trị âm, nguồn thu nhập ban đầu sẽ trở thành chi phí giữ vị trí.
Để đối phó với rủi ro này, giao thức buộc phải thực hiện các biện pháp sau:
Thành lập quỹ bảo hiểm lớn
Tăng cường lớp bảo mật thông qua khuyến khích token
Những biện pháp này đã tăng thêm gánh nặng và độ phức tạp cho các giao thức DeFi.
Boros：Giải pháp đổi mới cho tỷ lệ funding
Boros đã giới thiệu khái niệm "Yield Units" (viết tắt là YU), gói lợi nhuận tỷ lệ funding trong một khoảng thời gian nhất định thành tài sản có thể giao dịch. Ví dụ, 5 YU-ETHUSDT-Binance đại diện cho quyền lợi về lợi nhuận tỷ lệ funding trong một khoảng thời gian nhất định của một hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETHUSDT có kích thước vị trí là 5 ETH trên một nền tảng giao dịch.
Giao dịch YU liên quan đến hai khái niệm chính:
Lãi suất hàng năm ngụ ý: Giá mà thị trường định cho YU phản ánh kỳ vọng trung bình của thị trường về tỷ lệ funding trong tương lai.
Lãi suất hàng năm thực tế của tài sản cơ bản: Lợi nhuận từ tỷ lệ funding thực tế của tài sản cơ bản sẽ thay đổi theo biến động của thị trường.
Nhà giao dịch có thể chọn mua lãi suất hoặc bán lãi suất dựa trên dự đoán của mình về xu hướng tỷ lệ funding trong tương lai.
Ứng dụng của Boros
Chi phí tỷ lệ funding của lệnh mua: Bằng cách thực hiện lệnh mua lãi suất, chi phí tỷ lệ funding biến động được khóa thành chi phí cố định.
Ổn định thu nhập tỷ lệ funding: Thông qua việc bán khống lãi suất, chuyển đổi thu nhập tỷ lệ funding dao động thành lợi tức lãi suất cố định.
Chiến lược Delta trung tính khóa lợi nhuận: Kết hợp giữa giao dịch giao ngay và Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, và bán khống lãi suất trên Boros, có thể khóa lợi nhuận ngay từ khi mở vị thế.
Ảnh hưởng của Boros
Đối với nền tảng, việc ra mắt Boros đã biến nó thành nền tảng sản phẩm lãi suất trên chuỗi hoàn chỉnh, vừa có thể giao dịch sản phẩm thu nhập cố định, vừa có thể giao dịch tỷ lệ funding biến động của các sản phẩm phái sinh.
Đối với toàn bộ hệ sinh thái DeFi, Boros đã hoàn thiện các công cụ quản lý rủi ro cho thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi, hứa hẹn thu hút nhiều tổ chức và nguồn vốn ổn định tham gia giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi.
Triển vọng tương lai
Hiện tại, Boros đã thiết lập giới hạn vị thế và giới hạn đòn bẩy, chỉ hỗ trợ một số loại Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Khi hệ thống trưởng thành, dự kiến sẽ mở rộng thêm nhiều thị trường tài sản và hỗ trợ nhiều nền tảng phái sinh hơn.
Boros đã chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành sản phẩm lãi suất chuẩn hóa có thể giao dịch và phòng ngừa, cung cấp cho người dùng DeFi một công cụ chiến lược hoàn toàn mới, đồng thời thúc đẩy sự kết nối giữa tài chính tiền điện tử và tài chính truyền thống. Với sự phổ biến của các đổi mới này, DeFi có khả năng đảm nhận khối lượng giao dịch lớn hơn và các hoạt động tài chính phức tạp hơn, hiện thực hóa tầm nhìn "mọi lợi nhuận đều có thể truy cập, có thể giao dịch, có thể phòng ngừa".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DaoTherapy
· 08-13 17:51
Cách mới để kiếm tiền đến đây rồi
Xem bản gốcTrả lời0
just_another_fish
· 08-12 16:47
Một đầu đồ ngốc thôi, nhìn cái gì cũng lỗ.
Xem bản gốcTrả lời0
quietly_staking
· 08-10 21:32
Lại có một kẻ lừa đảo đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Đợt này thật sự thông minh
Xem bản gốcTrả lời0
wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Nói thật là lại một cái được chơi cho Suckers.
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenDAO
· 08-10 19:37
Một thí nghiệm chơi cược tỷ lệ funding khác đã định sẵn thất bại.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaNomad
· 08-10 19:34
Cách kiếm tiền mới đã đến
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
đồ ngốc đều hiểu Giao dịch tiền điện tử, chỉ có tôi hiểu cách dùng tỷ lệ funding để炒韭菜
Xem bản gốcTrả lời0
CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Một vectơ tấn công kinh doanh chênh lệch giá tiềm ẩn nữa, hãy cẩn thận với việc kiểm toán.
Boros sáng tạo giao thức: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu tỷ lệ funding biến thành công cụ sinh lời có thể giao dịch
Nền tảng Boros: Chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành công cụ giao dịch
Vào ngày 6 tháng 8 năm 2025, một nền tảng đổi mới có tên là Boros ra mắt. Đây là một giao thức trên chuỗi hoàn toàn mới, chuyên chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành công cụ sinh lợi có thể giao dịch.
Giới thiệu về cơ chế tỷ lệ funding
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Để đảm bảo giá hợp đồng không lệch quá xa so với giá giao ngay, sàn giao dịch đã thiết kế cơ chế tỷ lệ funding.
Cơ chế tỷ lệ funding hoạt động như sau:
Cơ chế này đảm bảo giá hợp đồng dao động xung quanh giá giao ngay, không bị lệch quá xa.
Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hàng ngày đạt hàng trăm tỷ đô la. Tỷ lệ funding hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC và ETH trung bình nằm trong khoảng từ 7.8% đến 9%, có nghĩa là hàng ngày có hàng triệu đô la luân chuyển thông qua tỷ lệ funding.
Thách thức từ sự biến động của tỷ lệ funding
Sự biến động mạnh của tỷ lệ funding đã mang lại rất nhiều sự không chắc chắn cho các nhà giao dịch và các giao thức. Lấy ví dụ về stablecoin tạo ra lợi nhuận USDe, lợi nhuận của nó chủ yếu đến từ việc bán khống hợp đồng tương lai vĩnh cửu để thu được tỷ lệ funding. Tuy nhiên, một khi tỷ lệ funding chuyển sang giá trị âm, nguồn thu nhập ban đầu sẽ trở thành chi phí giữ vị trí.
Để đối phó với rủi ro này, giao thức buộc phải thực hiện các biện pháp sau:
Những biện pháp này đã tăng thêm gánh nặng và độ phức tạp cho các giao thức DeFi.
Boros：Giải pháp đổi mới cho tỷ lệ funding
Boros đã giới thiệu khái niệm "Yield Units" (viết tắt là YU), gói lợi nhuận tỷ lệ funding trong một khoảng thời gian nhất định thành tài sản có thể giao dịch. Ví dụ, 5 YU-ETHUSDT-Binance đại diện cho quyền lợi về lợi nhuận tỷ lệ funding trong một khoảng thời gian nhất định của một hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETHUSDT có kích thước vị trí là 5 ETH trên một nền tảng giao dịch.
Giao dịch YU liên quan đến hai khái niệm chính:
Nhà giao dịch có thể chọn mua lãi suất hoặc bán lãi suất dựa trên dự đoán của mình về xu hướng tỷ lệ funding trong tương lai.
Ứng dụng của Boros
Chi phí tỷ lệ funding của lệnh mua: Bằng cách thực hiện lệnh mua lãi suất, chi phí tỷ lệ funding biến động được khóa thành chi phí cố định.
Ổn định thu nhập tỷ lệ funding: Thông qua việc bán khống lãi suất, chuyển đổi thu nhập tỷ lệ funding dao động thành lợi tức lãi suất cố định.
Chiến lược Delta trung tính khóa lợi nhuận: Kết hợp giữa giao dịch giao ngay và Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, và bán khống lãi suất trên Boros, có thể khóa lợi nhuận ngay từ khi mở vị thế.
Ảnh hưởng của Boros
Đối với nền tảng, việc ra mắt Boros đã biến nó thành nền tảng sản phẩm lãi suất trên chuỗi hoàn chỉnh, vừa có thể giao dịch sản phẩm thu nhập cố định, vừa có thể giao dịch tỷ lệ funding biến động của các sản phẩm phái sinh.
Đối với toàn bộ hệ sinh thái DeFi, Boros đã hoàn thiện các công cụ quản lý rủi ro cho thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi, hứa hẹn thu hút nhiều tổ chức và nguồn vốn ổn định tham gia giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi.
Triển vọng tương lai
Hiện tại, Boros đã thiết lập giới hạn vị thế và giới hạn đòn bẩy, chỉ hỗ trợ một số loại Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Khi hệ thống trưởng thành, dự kiến sẽ mở rộng thêm nhiều thị trường tài sản và hỗ trợ nhiều nền tảng phái sinh hơn.
Boros đã chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành sản phẩm lãi suất chuẩn hóa có thể giao dịch và phòng ngừa, cung cấp cho người dùng DeFi một công cụ chiến lược hoàn toàn mới, đồng thời thúc đẩy sự kết nối giữa tài chính tiền điện tử và tài chính truyền thống. Với sự phổ biến của các đổi mới này, DeFi có khả năng đảm nhận khối lượng giao dịch lớn hơn và các hoạt động tài chính phức tạp hơn, hiện thực hóa tầm nhìn "mọi lợi nhuận đều có thể truy cập, có thể giao dịch, có thể phòng ngừa".