Birleşik Arap Emirlikleri Sanal Varlık Düzenlemesi: Dubai ve Abu Dhabi Arasındaki Farklar

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net kripto para politikaları ve vergi avantajları sayesinde, küresel kripto para ve blok zinciri inovasyonları için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dhabi Global Market (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Ofisi (VARA) kendine özgü özelliklere sahiptir. Bu makalede, Abu Dhabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri konusundaki ana içerik ve farklılıkları derinlemesine inceleyecek, kripto para sektörü profesyonellerinin işlerini daha iyi yürütmelerine yardımcı olacak, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet göstermelerini sağlayacak ve sektörün sağlıklı gelişimini teşvik edecektir.

Abu Dhabi ve Dubai Düzenleyici Genel Görünümü

Abu Dabi

ADGM, uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgesel ekonomik stratejileri desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolünü üstlenmeyi amaçlamaktadır. Bağımsız düzenleyici kurumu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin kripto varlık düzenlemelerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur.

FSRA, sanal varlıkları finans sektöründeki belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği kripto varlık lisansının işletme kapsamı oldukça sınırlıdır ve özel bir düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürer ve başvuru sahipinin uyum gereksinimleri oldukça katıdır, geleneksel finansal kurumların lisans standartları uygulanmaktadır. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların yüksek bir giriş engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işlerine dönüşüm sağlaması daha avantajlı hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'deki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finansal serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerlik göstermektedir. Bağımsız düzenleyici kurum olan Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar içindeki tokenleştirilmiş varlıklar olarak sınıflandırarak düzenlemektedir. Başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esasen finansal yeterliliğe sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. Aynı zamanda, DFSA "yenilikçi lisans" özel geçiş yolu sunmaktadır; yalnızca teknik geliştirme yapan şirketler (müşteri fonlarının yönetimi veya finansal işlemlerle ilgisi olmayan) onay almak için yaklaşık üç aya ihtiyaç duymaktadır.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Kurumu (VARA): Dubai hükümetinin özel olarak kurduğu düzenleyici kurumdur, doğrudan işletme lisansı vermez, bunun yerine mevcut şirket lisansı üzerine sanal varlık işletme izni ekler. Düzenleme kapsamı, Dubai anakarasındaki işletmeler ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsar ve belirli sanal varlık iş faaliyetlerine izin verme mekanizması ile yetkilendirilir.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Otoritesi (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketler SCA'nın onayını almak zorunda olabilir.

VARA ve ADGM'nin Ana Farkları

Kuruluşun niteliği ve konumu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulmuş bir devlet işlevi, Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık endüstrisini denetlemekle sorumludur, bunlar arasında sanal para borsaları, sanal varlık risk sermayesi fonları, NFT platformları vb. bulunmaktadır.

• ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir düzenleyici sisteme sahip olup, finansal hizmetler düzenleme otoritesi (FSRA) ADGM içinde sanal varlık ile ilgili hizmetler sunan şirketleri denetlemektedir.

Yargı Yetkisi

• VARA: Dubai Emirliği'nin yetkisi (DIFC hariç).
• ADGM: Abu Dhabi Global Market ve Al Maryah Adası'nın yetkisi.

Sanal varlık faaliyetlerinin denetim kapsamı

• VARA: Düzenleme kapsamı, aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri ve NFT ile ilgili faaliyetleri içermektedir.

• ADGM: VARA ile benzer bir düzenleyici kapsam, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri içermez.

Başvuru koşulları ve gereksinimleri

1. Şirket kaydı:

   • VARA: Başvuru yapan şirketlerin Dubai anakarasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıtlı olmalarını gerektirir.
   • ADGM: Abu Dhabi Global Market'te kayıtlı bir şirket başvurusu gerektirir.

2. Ofis alanı:

   • Fiziksel bir ofis gereklidir, paylaşımlı masa kabul edilmez.
   • VARA: Genellikle her iki vize için en az bir masa gereklidir.
   • ADGM: Genellikle her üç vize için en az bir ofis masası gereklidir.

3. Düzenleyici Sermaye:

   • VARA: Düzenleyici sermaye gereksinimleri 11,000 dolardan 408,000 dolara kadar değişmekte veya sanal varlık faaliyet türüne bağlı olarak sabit yıllık harcamaların %15/%25'ini oluşturmaktadır.
   • ADGM: Faaliyet türüne göre, işletme giderleri (OPEX) için 6 ila 12 aylık döngü.

Başvuru süreci ve süresi

• VARA：

  • Süreç: Uygun bir iş planı hazırlama, VARA ile ilk toplantıyı yapma, belgeleri sunma, belgeleri inceleme, operasyon ayarlamaları yapma, tekrar inceleme ve lisans verme.
  • Süre: genellikle 4-8 ay.
  • Gerekli belgeler: Sanal varlık hizmetleri özeti, şirket yöneticileri ve hissedarların KYC belgeleri, finansal tahminler vb.

• ADGM:

  • Süreç: FSRA ekibi ile uygunluk araştırması ve tartışmalar yapmak, resmi başvuru yapmak, prensipte onay almak, nihai onay almak, "işletme başlatma" testini gerçekleştirmek.
  • Süre: genellikle yaklaşık 6 ay.
  • Gerekli belgeler: Sanal varlık hizmetleri iş planı, şirketin yönetim kurulu ve hissedarları ile diğer kilit personelin KYC belgeleri, mali tahminler vb.

gereken ücret

• VARA:

  • Başvuru ücreti: 11,000 dolar ile 27,000 dolar arasında
  • Sürekli gözetim ücreti: 22,000 dolar ile 55,000 dolar arasında (etkinliğe bağlı olarak)

• ADGM：

  • Başvuru ücreti: 20.000 ila 125.000 dolar arasında
  • Sürekli izleme ücreti: 15.000 dolar ile 60.000 dolar arasında (etkinliğe bağlı olarak)

Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri konusundaki farklılıklarını anlamak suretiyle, kripto sektörü profesyonelleri kendi iş özelliklerine ve ihtiyaçlarına göre en uygun düzenleyici ortamı seçebilir, uyumlu bir şekilde faaliyet gösterebilir ve sektörün sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.