Aile Ofisi: Web3 Varlık Yönetimi için Yeni Bir Seçenek

Son yıllarda, Web3 ve fiziksel varlıkların tokenizasyonu gibi yeni yatırım fırsatlarının ortaya çıkmasıyla, aile ofisleri (Family Office) yüksek net değerli bireylerin varlık yönetimi için önemli bir araç haline gelmektedir. Bu makalede, aile ofislerinin bir yatırım yolu olarak nasıl kurulduğu, kullanıldığı ve optimize edildiği incelenecek ve aşağıdaki üç soruya odaklanılacaktır:

1. Hangi kişiler aile ofisleri aracılığıyla Web3 yatırımlarına katılmak için uygundur?
2. Pratik bir aile ofisi yapısı nasıl oluşturulur?
3. Aile ofisleri Web3 yatırım stratejilerini ve uygulama planlarını nasıl geliştirmelidir?

Aile Ofisi Kurmak İçin Kimler Uygundur?

Aile ofisinin temel değeri karmaşık varlıkları yönetmektir. Aşağıdaki özelliklerden birine sahip oluyorsanız, aile ofisi en uygun seçenek olabilir:

• Büyük ve karmaşık bir varlık yapısı: Yatırım yapılabilir varlıklar 10 milyon RMB'yi aşmakta olup, çeşitli varlık türleri, para birimleri ve sahiplik yapıları içermektedir.
• Sınır ötesi talepler var: Yurtdışı göçmenlik, offshore şirketler, Çin dışı vergi mükellefi durumu gibi durumlar.
• Yapılandırılmış ürünlere yatırım yapma eğilimi: fon tipi tokenler, dönüştürülebilir tahviller, gelir belgeleri gibi karmaşık finansal ürünler
• Uzun vadeli varlık yönetimi gereklidir: nesiller arası aktarım, aile iradesinin devamı veya uzun vadeli varlık tahsisi için.

Bu grupların ortak noktası, varlık dağılımının uzun vadeli değere odaklanması ve kısa vadeli kazançlar değil; yatırım stratejilerinin yapısal katılıma önem vermesi ve tek noktaya spekülasyona odaklanmamasıdır.

Pratik bir aile ofisi nasıl kurulur?

Pratik bir aile ofisi, basitçe hazır hizmetler satın almak yerine, gerçek ihtiyaçlar etrafında özelleştirilmelidir. Web3 bağlamında, aşağıdaki birkaç noktayı dikkate almak gerekmektedir:

1. Amacı belirgin bir şekilde belirleyin

Vergi optimizasyonu, sınır ötesi kimlik yapılandırması veya belirli projelere yatırım yapma uygunluğu elde etmek için mi? Amaçlar farklı olduğunda, yapı tasarımı ve kaynak dağılımı da farklı olacaktır.

2. Uygun türü seçin

• SFO( tek aile ofisi ): 30 milyon yuan ve üzeri sermaye büyüklüğü için uygundur, bağımsız bir ekip kurabilir.
• MFO( Çoklu Aile Ofisi ): Yaklaşık 10 milyon yuan ölçeğinde fonlar için uygundur, profesyonel kuruluşlarla iş birliği yapılabilir.
• VFO( sanal aile ofisi ): dış kaynaklı ağlar aracılığıyla hafif çalışma sağlama
• Sınır Ötesi SFO: Kimlik, vergi ve yatırım kanalları sorunlarını çözmek için sıklıkla kullanılır.

3. Mimari ve Hukuki Tasarım

Tipik mimari şunları içerir:

• Offshore holding şirketi
• Trust veya fon yapısı
• Hukuk Danışmanı ve Uyum Ekibi
• Özel yatırım hesabı ( gibi kurumsal cüzdan )

4. Uzman kaynakları yapılandırın

Uyumlu bir işletim sağlamak için hukuk, vergi, finans, teknoloji gibi alanlarda uzman personele ihtiyaç vardır.

Aile Ofislerinin Web3 Yatırımlarına Katılım Stratejileri

Aile ofisleri Web3 yatırımlarına katılırken, sadece hesap değiştirip projelere yatırım yapmakla kalmaz, aynı zamanda rol, yol ve stratejileri yeniden konumlandırmaları gerekir. İşte birkaç anahtar değerlendirme:

1. Yatırım kimliğini belirle

Doğrudan tüzel kişi, SPV holding veya tröst yararlananı gibi kimlikleri seçmek mümkündür, bu, projenin bulunduğu yerin hukuk sistemine göre belirlenmelidir.

2. Varlık türünü eşleştir

Aile ofisleri için uygun Web3 varlıkları şunlardır:

• Fiziksel varlıkların tokenizasyon projeleri
• Yapılandırılmış Fon
• Hak sınıfı varlık

Tamamen spekülatif projelere büyük oranlarda katılmayı önermiyoruz.

3. Yatırım Ritmi ve Risk Yönetimi

• Kabul edilebilir kilitlenme süresi ve çıkış penceresi belirleyin
• Takvimli dağıtım mekanizması kullanımı
• Kazanç Yeniden Yatırım Havuzu Oluştur
• Vergi beyan ritmini netleştirin

4. Yönetim ve derin işbirliğine katılın

Yüksek düzeydeki aile ofisleri projelerde denetim, yönetişim temsilcisi gibi roller üstlenebilir veya token teminatı aracılığıyla DAO yönetişimine katılabilir. Bu derin katılım, gelir belirsizliğini artırmaya ve bilgi avantajı elde etmeye yardımcı olur.

Yaygın Yanlış Anlamalar ve Öneriler

Web3 yatırımlarına katılmak için aile ofisi kurarken aşağıdaki yanlış anlamalardan kaçınılmalıdır:

1. Aile ofisini basit bir "maskeli" şirket olarak görmek
2. Yatırım yönetim yeteneği eksikliği
3. Yüksek getiri peşinde koşarken uyum risklerini göz ardı etmek

En az aşağıdaki mekanizmaların kurulmasını öneririm:

• Yıllık Yatırım Planı ve Gözden Geçirme Analizi
• Uyum denetimi ve denetim mekanizması
• Profesyonel ekip ve hukuki danışman desteği

Vurgulamak gerekir ki, aile ofisi herkes için uygun değildir. Gerçekten etkili olabilmesi için, fon ölçeği, uzun vadeli planlama ve uzman kaynaklarla uyumlu olması gerekir. Uzun vadeli varlık yönetimi ihtiyacı olan yatırımcılar için aile ofisi, sadece bir servet yönetim aracı değil, aynı zamanda Web3 yapısal yatırımlarına girmekte önemli bir platformdur.