Vadeli İşlemler, son kullanma tarihi olmayan bir vadeli işlem sözleşmesidir. Sözleşme fiyatının spot fiyatından fazla sapmasını önlemek için borsa fonlama oranı mekanizması tasarlamıştır.
Fonlama oranı mekanizmasının çalışma prensibi aşağıdaki gibidir:
Vadeli İşlemler fiyatı spot fiyatın üzerinde olduğunda, boğalar ayılara fonlama oranı öder.
Vadeli İşlemler fiyatı spot fiyatın altına düştüğünde, kısa pozisyon uzun pozisyona fonlama oranı öder.
Bu mekanizma, kontrat fiyatlarının spot fiyat etrafında dalgalanmasını ve aşırı sapmalar yaşanmamasını sağlar.
Her gün Vadeli İşlemler ticaret hacmi yüz milyonlarca dolara ulaşıyor. BTC ve ETH Vadeli İşlemlerinin yıllık fonlama oranı ortalama %7.8 ile %9 arasında değişiyor, bu da her gün fonlama oranları aracılığıyla hareket eden fonların milyonlarca dolara ulaştığı anlamına geliyor.
fonlama oranı dalgalanmasının getirdiği zorluklar
Fonlama oranındaki şiddetli dalgalanmalar, tüccarlar ve protokoller için büyük bir belirsizlik getiriyor. Getiri odaklı stabilcoin USDe örneğinde olduğu gibi, getirisi esas olarak vadeli işlemlerden elde edilen fonlama oranından gelir. Ancak, fonlama oranı negatif değere döndüğünde, önceki gelir kaynağı pozisyon maliyetine dönüşür.
Bu riski yönetmek için, protokol aşağıdaki önlemleri almak zorunda kaldı:
Büyük bir sigorta fonu kurmak
Token teşvikleri ile güvenlik yastığını artırmak
Bu önlemler DeFi protokollerinin yükünü ve karmaşıklığını artırdı.
Boros: fonlama oranı'nın yenilikçi çözümü
Boros, gelecekteki bir süre için fonlama oranı kazancını ticareti yapılabilir varlıklar haline getiren "Yield Units" (kısa adıyla YU) kavramını tanıttı. Örneğin, 5 YU-ETHUSDT-Binance, bir platformda 5 ETH büyüklüğünde bir ETHUSDT Vadeli İşlemler pozisyonunun gelecekteki bir süre içinde elde edeceği fonlama oranı kazanç hakkını temsil eder.
YU ile ticaret, iki temel kavramı içerir:
İçsel yıllık faiz oranı: Piyasanın YU'ya belirlediği fiyat, piyasanın gelecekteki fonlama oranlarına dair ortalama beklentisini yansıtır.
Alt yapı gerçek yıllık faiz oranı: Alt yapı varlıklarının gerçek olarak ürettiği fonlama oranı geliri, piyasa dalgalanmalarına bağlı olarak değişecektir.
Tüccarlar, gelecekteki fonlama oranı trendine dair tahminlerine göre, faiz oranlarını uzun veya kısa pozisyonda seçebilirler.
Boros'un Uygulama Alanları
Uzun pozisyonu hedge etme fonlama oranı maliyeti: Uzun pozisyon faizi yaparak, dalgalanan fonlama oranı maliyetini sabit maliyet olarak kilitleme.
Stabil fonlama oranı geliri: Faizleri satmak suretiyle, dalgalı fonlama oranı gelirini sabit faiz getirisine önceden dönüştürmek.
Delta nötr stratejiyle kazançları kilitleme: Spot ve Vadeli İşlemler birleştirilerek, Boros üzerinde faiz oranı satışı yapılarak, pozisyon açılır açılmaz kazançlar kilitlenebilir.
Boros'un Etkisi
Platform için, Boros'un piyasaya sürülmesi onu tam bir zincir üzeri faiz ürünü platformu haline getirdi, hem sabit getiri ürünlerini hem de türevlerin değişken fonlama oranını ticaretine olanak tanıyor.
Boros, tüm DeFi ekosistemi için zincir üzerindeki türev ürünler pazarının risk yönetim araçlarını geliştirdi ve daha fazla kurumsal ve sağlam sermayenin zincir üzerindeki türev ürün ticaretine katılmasını sağlamayı umuyor.
Gelecek Görünümü
Şu anda, Boros pozisyon üst sınırları ve kaldıraç sınırlamaları belirlemiştir, yalnızca bazı Vadeli İşlemler türlerini desteklemektedir. Sistem olgunlaştıkça, daha fazla varlık pazarı ve daha fazla türev platformunu desteklemeyi planlamaktadır.
Boros, Vadeli İşlemler fonlama oranını ticaret yapılabilir, hedge edilebilir standartlaştırılmış faiz ürünlerine dönüştürerek DeFi kullanıcılarına yeni bir strateji aracı sunmuş ve kripto finans ile geleneksel finans arasında köprü kurmuştur. Bu tür yeniliklerin yaygınlaşmasıyla, DeFi daha büyük işlem hacimlerini ve daha karmaşık finansal işlevleri taşıma potansiyeline sahip olup, "her türlü getirinin erişilebilir, ticaret yapılabilir ve hedge edilebilir" vizyonunu gerçekleştirmeyi umuyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
9
Repost
Share
Comment
0/400
DaoTherapy
· 08-13 17:51
Para kazanmanın yeni yolları geldi
View OriginalReply0
just_another_fish
· 08-12 16:47
Sadece bir enayiler, neye baksam zarar ediyorum.
View OriginalReply0
quietly_staking
· 08-10 21:32
Yine bir enayileri kandıran geldi.
View OriginalReply0
fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Bu dalga gerçekten Satoshi.
View OriginalReply0
wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Gerçekten bir Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek daha.
View OriginalReply0
BrokenDAO
· 08-10 19:37
Yine başarısız olmaya mahkum bir fonlama oranı oyun deneyimi
View OriginalReply0
MetaNomad
· 08-10 19:34
Para kazanmanın yeni yolu geldi
View OriginalReply0
CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
enayilerin anladığı Kripto Para Trade, sadece benim fonlama oranı ile enayileri işlemem.
View OriginalReply0
CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Yine bir potansiyel Arbitraj saldırı vektörü, dikkatli denetim.
Boros yenilikçi protokolü: Vadeli İşlemler fonlama oranı ticaret edilebilir getiri aracına dönüşüyor
Boros platformu: Vadeli İşlemler fonlama oranını işlem görebilir bir araca dönüştürme
2025年8月6日，一个名为Boros的创新平台问世。这是一个全新的链上协议，专门将Vadeli İşlemler的fonlama oranı转化为可交易的收益工具。
fonlama oranı mekanizması tanıtımı
Vadeli İşlemler, son kullanma tarihi olmayan bir vadeli işlem sözleşmesidir. Sözleşme fiyatının spot fiyatından fazla sapmasını önlemek için borsa fonlama oranı mekanizması tasarlamıştır.
Fonlama oranı mekanizmasının çalışma prensibi aşağıdaki gibidir:
Bu mekanizma, kontrat fiyatlarının spot fiyat etrafında dalgalanmasını ve aşırı sapmalar yaşanmamasını sağlar.
Her gün Vadeli İşlemler ticaret hacmi yüz milyonlarca dolara ulaşıyor. BTC ve ETH Vadeli İşlemlerinin yıllık fonlama oranı ortalama %7.8 ile %9 arasında değişiyor, bu da her gün fonlama oranları aracılığıyla hareket eden fonların milyonlarca dolara ulaştığı anlamına geliyor.
fonlama oranı dalgalanmasının getirdiği zorluklar
Fonlama oranındaki şiddetli dalgalanmalar, tüccarlar ve protokoller için büyük bir belirsizlik getiriyor. Getiri odaklı stabilcoin USDe örneğinde olduğu gibi, getirisi esas olarak vadeli işlemlerden elde edilen fonlama oranından gelir. Ancak, fonlama oranı negatif değere döndüğünde, önceki gelir kaynağı pozisyon maliyetine dönüşür.
Bu riski yönetmek için, protokol aşağıdaki önlemleri almak zorunda kaldı:
Bu önlemler DeFi protokollerinin yükünü ve karmaşıklığını artırdı.
Boros: fonlama oranı'nın yenilikçi çözümü
Boros, gelecekteki bir süre için fonlama oranı kazancını ticareti yapılabilir varlıklar haline getiren "Yield Units" (kısa adıyla YU) kavramını tanıttı. Örneğin, 5 YU-ETHUSDT-Binance, bir platformda 5 ETH büyüklüğünde bir ETHUSDT Vadeli İşlemler pozisyonunun gelecekteki bir süre içinde elde edeceği fonlama oranı kazanç hakkını temsil eder.
YU ile ticaret, iki temel kavramı içerir:
Tüccarlar, gelecekteki fonlama oranı trendine dair tahminlerine göre, faiz oranlarını uzun veya kısa pozisyonda seçebilirler.
Boros'un Uygulama Alanları
Uzun pozisyonu hedge etme fonlama oranı maliyeti: Uzun pozisyon faizi yaparak, dalgalanan fonlama oranı maliyetini sabit maliyet olarak kilitleme.
Stabil fonlama oranı geliri: Faizleri satmak suretiyle, dalgalı fonlama oranı gelirini sabit faiz getirisine önceden dönüştürmek.
Delta nötr stratejiyle kazançları kilitleme: Spot ve Vadeli İşlemler birleştirilerek, Boros üzerinde faiz oranı satışı yapılarak, pozisyon açılır açılmaz kazançlar kilitlenebilir.
Boros'un Etkisi
Platform için, Boros'un piyasaya sürülmesi onu tam bir zincir üzeri faiz ürünü platformu haline getirdi, hem sabit getiri ürünlerini hem de türevlerin değişken fonlama oranını ticaretine olanak tanıyor.
Boros, tüm DeFi ekosistemi için zincir üzerindeki türev ürünler pazarının risk yönetim araçlarını geliştirdi ve daha fazla kurumsal ve sağlam sermayenin zincir üzerindeki türev ürün ticaretine katılmasını sağlamayı umuyor.
Gelecek Görünümü
Şu anda, Boros pozisyon üst sınırları ve kaldıraç sınırlamaları belirlemiştir, yalnızca bazı Vadeli İşlemler türlerini desteklemektedir. Sistem olgunlaştıkça, daha fazla varlık pazarı ve daha fazla türev platformunu desteklemeyi planlamaktadır.
Boros, Vadeli İşlemler fonlama oranını ticaret yapılabilir, hedge edilebilir standartlaştırılmış faiz ürünlerine dönüştürerek DeFi kullanıcılarına yeni bir strateji aracı sunmuş ve kripto finans ile geleneksel finans arasında köprü kurmuştur. Bu tür yeniliklerin yaygınlaşmasıyla, DeFi daha büyük işlem hacimlerini ve daha karmaşık finansal işlevleri taşıma potansiyeline sahip olup, "her türlü getirinin erişilebilir, ticaret yapılabilir ve hedge edilebilir" vizyonunu gerçekleştirmeyi umuyor.