RWA piyasası büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Gerçek varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), büyük bir beklentiyle ortaya çıkan bir alan olarak, henüz geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama yeteneğini göstermedi. Veriler, kripto endüstrisinde RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor, bu yılın ilk yarısında %56 oranında büyük bir artış yaşansa bile bu ölçeğe ulaşabilmiştir. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz yeni başladığını göstermektedir; gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesiyle birlikte RWA yeni bir aşamaya girecektir.
Bu kritik dönemde, Aptos virajı geçmeyi başardı. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56.4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla projenin hayata geçmesiyle, Aptos RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olabilir.
Özel Borç Finansmanı Ana Akım Yolu Oluyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok ilgi gören varlık sınıfıdır, ardından ABD tahvilleri gelmektedir. Özel borç varlıkları esasen zincir üzerinde var olup, genellikle işlem likidiyetinden yoksundur; oysa ABD tahvilleri, gelir getiren stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Özel borç, özel piyasalarda banka dışı kuruluşların veya yatırımcıların şirketlere veya bireylere sağladığı kredileri ifade eder. Geleneksel finansmanda, özel krediler esneklikleri ve yüksek getirileri nedeniyle birçok kurumsal yatırımcının ilgisini çekmektedir. Ancak, aynı zamanda yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkların ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla, çok katmanlı aracıları ortadan kaldırarak maliyetleri düşürür ve şeffaflığı artıran gerçek zamanlı performans verileri sunar.
Özel Borç Varlık Tokenizasyon Süreci
1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi pazarları, kredi sözleşmeleri imzalayarak, teminat varlıklarını belirleyerek, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturarak ve borçlunun mali durumunu inceleyerek bu süreci yürütürler. Bu aşama, varlıkların geleneksel finansal standartlara uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üstü Token Yapısını Kurma
RWA protokolü aracılığıyla bir veya daha fazla krediyi zincir üzerindeki tokenlere dönüştürün. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türünde olabilir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretmeyi desteklemektedir.
3. Uygun Paketleme
Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Hukuki saklayıcı olarak özel amaçlı bir varlık veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı kurulmalıdır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamalıdır. Zincir dışı ifşa belgeleri, token'in borç varlığı olduğunu, oylama hakkı veya hisse senedi niteliği taşımadığını açıkça belirtmelidir.
4. Token İhracı ve Finansman
Platform üzerinden tokenleri sergileyerek, zincir üstü yatırım kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, kripto para kullanarak yatırım yapar, RWA tokenini belge olarak alır ve belirli sürelerde geri ödeme ana parası ve faizi alır.
5. Kazanç Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan dahilinde geri ödeme yapar, fonlar ihraç eden tarafından alındıktan sonra özel bir amaç varlığına aktarılır, akıllı sözleşme aracılığıyla zincire aktarılır ve token sahiplerine dağıtılır. Kredinin vadesi geldiğinde ana para otomatik olarak geri ödenir veya varlıkların yenilenmesi sağlanır. Bazı token yapıları, merkeziyetsiz borsa veya özel piyasalarda işlem yapmaya izin verir.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu zinciri olarak, teknik mimarisi ile RWA alanına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek işlem hacmi ve düşük gecikme: Teorik işlem hacmi 150.000 TPS'ye kadar ulaşabilir, pratikte ise 4000-5000 TPS arasında stabil kalmaktadır. İşlem onay süresi sadece 650 milisaniye, anlık uzlaşmayı destekler.
Düşük işlem maliyeti: Ortalama işlem ücreti 0.01 doların altında, işletme maliyetlerini düşürüyor.
Modüler mimari: Her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır, karmaşık RWA varlık yönetim ihtiyaçlarına uyum sağlar.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleri ile işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Ondo Finance'ın USDY'si, Franklin Templeton'ın BENJI token'i gibi varlıkların dahil edilmesi.
Regülasyona dost: Yerleşik zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme özellikleri, uyum gereksinimlerine uygundur.
Gelişen pazar konumlandırması: Finansal kapsayıcılığı yetersiz bölgelerde odaklanarak RWA ekosistemini geliştirmek.
Yeni Pazar Ürünleri
Aptos üzerindeki ana varlık ihraççısı BSFG, Pact protokolü aracılığıyla çeşitli finansman çözümleri sunmaktadır:
BSFG-EM-1: Yeni piyasalardaki bireysel tüketiciler ve küçük işletmeler için kısa vadeli küçük krediler.
BSFG-EM-NPA-1 ve BSFG-EM-NPA-2: Kötü alacaklar veya temerrüt kredileri özel havuzu.
BSFG-CAD-1: Kanada konut mülkü ipoteği.
BSFG-AD-1: Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki küçük ve mikro işletmelere yönelik işletme kredisi.
BSFG-KES-1: Kenya perakende kredi pazarı için.
Bu ürünler, Pact'in zincir üstü altyapısını kullanarak verimli bir şekilde ihraç edilmekte ve şeffaf bir şekilde yönetilmektedir ve Aptos RWA TVL'sinin %77'sine katkıda bulunmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanıyor. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerinde birleşebilirlik sağlıyor ve kayda değer kazançlar elde ediyor. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve tasfiyeyi destekliyor; gelecekte daha fazla projeyle entegrasyon, potansiyelini daha da artırabilir.
Geleneksel finansal piyasalarda faiz farklarının daralmasıyla birlikte, kurumlar zincir üzerindeki çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni pazarlara hizmet ederek KOBİ'lerin finansman açığını kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesi ile Aptos'un sürekli büyümesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistem arasındaki işbirliği sayesinde, Aptos özel kredi alanında büyük bir potansiyel sergiliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aptos'un yükselişi RWA alanında on-chain özel satiş kredisi yeni gözde oldu
RWA piyasası büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Gerçek varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), büyük bir beklentiyle ortaya çıkan bir alan olarak, henüz geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama yeteneğini göstermedi. Veriler, kripto endüstrisinde RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor, bu yılın ilk yarısında %56 oranında büyük bir artış yaşansa bile bu ölçeğe ulaşabilmiştir. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz yeni başladığını göstermektedir; gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesiyle birlikte RWA yeni bir aşamaya girecektir.
Bu kritik dönemde, Aptos virajı geçmeyi başardı. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56.4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla projenin hayata geçmesiyle, Aptos RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olabilir.
Özel Borç Finansmanı Ana Akım Yolu Oluyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok ilgi gören varlık sınıfıdır, ardından ABD tahvilleri gelmektedir. Özel borç varlıkları esasen zincir üzerinde var olup, genellikle işlem likidiyetinden yoksundur; oysa ABD tahvilleri, gelir getiren stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Özel borç, özel piyasalarda banka dışı kuruluşların veya yatırımcıların şirketlere veya bireylere sağladığı kredileri ifade eder. Geleneksel finansmanda, özel krediler esneklikleri ve yüksek getirileri nedeniyle birçok kurumsal yatırımcının ilgisini çekmektedir. Ancak, aynı zamanda yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkların ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla, çok katmanlı aracıları ortadan kaldırarak maliyetleri düşürür ve şeffaflığı artıran gerçek zamanlı performans verileri sunar.
Özel Borç Varlık Tokenizasyon Süreci
1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi pazarları, kredi sözleşmeleri imzalayarak, teminat varlıklarını belirleyerek, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturarak ve borçlunun mali durumunu inceleyerek bu süreci yürütürler. Bu aşama, varlıkların geleneksel finansal standartlara uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üstü Token Yapısını Kurma
RWA protokolü aracılığıyla bir veya daha fazla krediyi zincir üzerindeki tokenlere dönüştürün. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türünde olabilir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretmeyi desteklemektedir.
3. Uygun Paketleme
Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Hukuki saklayıcı olarak özel amaçlı bir varlık veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı kurulmalıdır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamalıdır. Zincir dışı ifşa belgeleri, token'in borç varlığı olduğunu, oylama hakkı veya hisse senedi niteliği taşımadığını açıkça belirtmelidir.
4. Token İhracı ve Finansman
Platform üzerinden tokenleri sergileyerek, zincir üstü yatırım kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, kripto para kullanarak yatırım yapar, RWA tokenini belge olarak alır ve belirli sürelerde geri ödeme ana parası ve faizi alır.
5. Kazanç Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan dahilinde geri ödeme yapar, fonlar ihraç eden tarafından alındıktan sonra özel bir amaç varlığına aktarılır, akıllı sözleşme aracılığıyla zincire aktarılır ve token sahiplerine dağıtılır. Kredinin vadesi geldiğinde ana para otomatik olarak geri ödenir veya varlıkların yenilenmesi sağlanır. Bazı token yapıları, merkeziyetsiz borsa veya özel piyasalarda işlem yapmaya izin verir.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu zinciri olarak, teknik mimarisi ile RWA alanına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleri ile işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü artırdı:
Yeni Pazar Ürünleri
Aptos üzerindeki ana varlık ihraççısı BSFG, Pact protokolü aracılığıyla çeşitli finansman çözümleri sunmaktadır:
Bu ürünler, Pact'in zincir üstü altyapısını kullanarak verimli bir şekilde ihraç edilmekte ve şeffaf bir şekilde yönetilmektedir ve Aptos RWA TVL'sinin %77'sine katkıda bulunmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanıyor. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerinde birleşebilirlik sağlıyor ve kayda değer kazançlar elde ediyor. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve tasfiyeyi destekliyor; gelecekte daha fazla projeyle entegrasyon, potansiyelini daha da artırabilir.
Geleneksel finansal piyasalarda faiz farklarının daralmasıyla birlikte, kurumlar zincir üzerindeki çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni pazarlara hizmet ederek KOBİ'lerin finansman açığını kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesi ile Aptos'un sürekli büyümesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistem arasındaki işbirliği sayesinde, Aptos özel kredi alanında büyük bir potansiyel sergiliyor.