Web3プロジェクトの融合革新が投資の新たなペットに

最近、一次投資市場で特に注目を集めているプロジェクトには共通の特徴があります。それは、Web2環境で検証されている成熟したビジネスロジックを支えるために、Web3の技術基盤を利用する「ハイブリッドイノベーション」モデルを採用する傾向があるということです。

例えば、伝統的な株式ETF投資理念をWeb3領域に導入するプロジェクトがあり、デジタル資産の量的戦略に特化したものや、暗号資産の専門的な配置やビットコインの日常的な支払いウォレットを作成することに取り組んでいるものもあります。これらのプロジェクトの大半は融合革新の範疇に属し、その本質は特定のWeb3プロジェクトの"逆上場"や一部の米国株企業が暗号資産を蓄え、暗号通貨の領域に進出する運営ロジックに類似しています。

このトレンドの出現には主に三つの核心的な理由があります：

1. 純粋なネイティブチェーンの革新プロジェクトは瓶頸に直面しています。この種のプロジェクトは、ユーザー規模の制限を突破するのが難しいだけでなく、そのビジネスモデルもトークン経済学のインセンティブに過度に依存しています。さらに重要なのは、彼らの物語とビジネスデザインが「自己満足」の困難に陥っており、流動性が不足している低迷市場では特に受動的に見えます。

2. 規制環境は「暗号フレンドリー」な特徴を示しています。ビットコインとイーサリアムのETFの導入、関連法案の確立、そしてウォール街の金融機関の迅速な参入は、暗号資産をニッチな投機対象からより主流の金融派生商品へと変化させました。このような状況下では、伝統的金融の成熟したビジネスモデルを積極的に受け入れるか、Web3技術基盤のハイブリッド革新方向を模索することが人気の選択肢となっています。

3. ユーザーの投資ニーズが成熟してきている。大量の主流Web2ユーザーが流入するにつれて、投資家は製品の使いやすさ、安全性、収益性により関心を持つようになり、分散化の程度にはそれほど関心を持たなくなった。そのため、シンプルな体験と直接的な効果を持つ製品が市場でより好まれている。

これらのトレンドに基づいて、今後3〜5年の主流の投資方向は「伝統ビジネスの暗号化改造」を中心に展開される可能性があります：

1. 投資、支払い、資産管理、保険、信用調査、サプライチェーンファイナンス、クロスボーダートレード決済などの細分化された金融市場では、大量の「伝統的なビジネスロジック+暗号技術の基盤」のプロジェクトが現れるでしょう。暗号インフラはバックエンドで隠れる傾向があり、主にコスト、効率、透明性の問題を解決するために使用され、ユーザーエクスペリエンスのフロントエンドは従来の製品とほとんど変わらないでしょう。

2. 技術の標準化とインフラの「見えない化」は重要なトレンドになるでしょう。Web3とWeb2の融合を支援する新しいインフラは、もはや従来の暗号ネイティブの範囲に限らず、派手な技術概念を追求するのではなく、信頼性が高く、効率的で、低コストな暗号技術のサポートを提供することに焦点を当てています。

3. 伝統的な金融機関は「積極的な参入」に転じるでしょう。彼らはもはや単に暗号通貨を購入したりWeb3プロジェクトに投資したりするだけではなく、直接自社のライセンス、リソース、ユーザーベースを利用して暗号ビジネスのローカライズを行うのです。例えば、銀行はステーブルコインの決済サービスを開始し、保険会社はブロックチェーン上の保険証券を開発し、証券会社は暗号資産の保管サービスを提供するかもしれません。このような大手の参入は、より大規模な資金とユーザーをもたらし、同時に製品化の競争を激化させ、業界を徐々に成熟へと導くでしょう。