ステーブルコインが第二の波を迎え、投資機会とインフラプロジェクトがフォローされています

ステーブルコインは、法定通貨（主に米ドル）の価値に連動するデジタルトークンとして、本質的には一連の標準化されたスマートコントラクトです。彼らは法定通貨とは異なり、中央銀行デジタル通貨（CBDC）とも同等ではありません。

トランプ政権の間、政府はステーブルコインに対して友好的な態度を持ち、ドルの主導的地位を強化するのに役立つと考えました。反対に、彼らは中央銀行デジタル通貨に反対し、それが公権力を過度に強化し、個人の自由を侵害する可能性を懸念しました。これに対して、EUと中国は中央銀行デジタル通貨を支持する傾向があり、ステーブルコインに対する規制は比較的厳しいです。

アメリカのステーブルコイン規制フレームワークが徐々に明確になるにつれて、ステーブルコインネットワークは既存のドルシステムにさらに深く統合されることになります。これは、ステーブルコイン分野が前例のない激しい市場競争を迎えることを示唆しています。多くの金融機関がこの分野に参入し始めています。

現在、ステーブルコインは主に価値の保存、取引の仲介、支払いなどの機能に使用されていますが、これらの機能は基本的にその裏付けとなる法定通貨に由来しています。しかし、ステーブルコインの独自の迅速な確認とプログラム可能な特性により、国境を越えた流通や清算決済の効率は従来のSWIFTシステムをはるかに上回っています。注目すべきは、ステーブルコインの年間決済総規模がある有名な決済ネットワークの2倍に達していることです。

2018年から2019年のステーブルコインの第一波の潮流を振り返ると、当時のプロジェクトは主にライセンス取得と資産管理に焦点を当てており、流動性ネットワーク効果やユーザー体験を無視していたため、大多数のプロジェクトは成功しませんでした。それに対して、現在起こりつつある第二波の潮流では、規制の枠組みが明確になりつつあるため、プロジェクトは資産規模の拡大、流動性ネットワーク効果の構築、そしてユーザー体験の最適化により多くの注意を向けています。

一部の大手金融機関が発表したステーブルコインプロジェクトを除いて、多くの新興ステーブルコインプロジェクトが登場することが期待されています。

一般の投資家にとって、このステーブルコインの波は主に2つの投資機会を提供しています。1つは、分散型CDPステーブルコインプロトコルへの収益耕作に参加すること、もう1つは、ステーブルコインインフラプロジェクトへの投資です。相対的に、後者は一般の投資家にとってよりフレンドリーです。

ステーブルコインのインフラプロジェクトは大きく2つのカテゴリに分けられます。1つは流動性支援を提供するプロジェクト、もう1つはステーブルコインの新しいアプリケーションシナリオを開発するプロジェクトです。これらのプロジェクトは、ステーブルコインエコシステムの健全な発展に重要な支援を提供しています。