El futuro de la moneda estable: la transición de la emisión a la distribución
Las monedas estables se han convertido en herramientas financieras indispensables en el campo de las criptomonedas, y su ajuste en el mercado de productos es indiscutible. Actualmente, la oferta total de monedas estables supera los 240 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en cadena anual supera los 7 billones de dólares, lo que equivale a la escala de las redes de pago tradicionales. Sin embargo, depender únicamente de la emisión y la liquidez ya no es suficiente para generar un crecimiento sostenido; la próxima etapa de la aplicación de monedas estables involucrará más nuevos factores.
De la emisión a la distribución
El valor de las monedas estables en sus primeras etapas se concentraba principalmente en los emisores, como Tether y Circle. Sin embargo, a medida que más emisores con capacidades similares ingresan al mercado, la importancia del emisor en sí está disminuyendo gradualmente. Ahora, el control de las monedas estables se está trasladando de los emisores a los distribuidores.
Los distribuidores integran la moneda estable en escenarios de aplicación real, controlan las relaciones con los usuarios, moldean la experiencia del usuario y, cada vez más, deciden qué moneda estable puede recibir atención. Muchos distribuidores están mejorando aún más la arquitectura de sus plataformas, como PayPal que lanzó PYUSD, Telegram que colabora con Ethena, y Meta que explora canales de moneda estable.
Análisis de casos de uso de moneda estable en la cadena
Actualmente, el uso de la moneda estable se concentra principalmente en tres entornos: intercambios centralizados, protocolos DeFi y MEV. Estas tres categorías de direcciones constituyen el 38% del suministro total de moneda estable y representan el 63% del volumen total de transacciones.
intercambio centralizado ( CEX )
Ocupa el 27% del suministro total de moneda estable
Porcentaje del volumen total de transacciones en los últimos 30 días: 11%
Ingresos de reservas: 30 mil millones de dólares
El suministro de moneda estable anclada a CEX representa una gran parte del ecosistema. Desde el mínimo parcial de 2023, el suministro de los principales CEX casi se ha duplicado.
finanzas descentralizadas ( DeFi )
Participación en la emisión total de moneda estable: 11%
Porcentaje del volumen total de transacciones en los últimos 30 días: 21%
Ingresos de reservas: 11 mil millones de dólares
El suministro de moneda estable DeFi proviene de colaterales, activos de LP, así como de la capa de liquidación de los mercados de préstamos, DEX y protocolos de derivados. En los últimos seis meses, el volumen mensual de transacciones de moneda estable DeFi ha crecido de aproximadamente 100 mil millones de dólares a más de 600 mil millones de dólares.
mineros MEV / validación de nodos
Ocupa menos del 1% del suministro total de moneda estable:
Porcentaje del volumen total de transacciones en los últimos 30 días: 31%
Los robots MEV obtienen valor al reordenar transacciones, y su comportamiento de alta frecuencia provoca una proporción excesiva de transacciones en cadena.
billetera no atribuida
Ocupa el 54% del suministro total de moneda estable
Porcentaje del volumen total de transacciones en los últimos 30 días: 35%
Ingresos de reserva: 56 mil millones de dólares
La actividad de monedas estables en carteras no etiquetadas es difícil de explicar, pero representa la gran mayoría del suministro y el volumen de transacciones. Esto incluye a usuarios minoristas, instituciones no identificadas, startups, entre otros.
Conclusión
El ecosistema de monedas estables ha entrado en una nueva fase, y cada vez más valor fluirá hacia los desarrolladores que construyen aplicaciones e infraestructuras. La atención se ha trasladado de la moneda en sí al sistema programable que hace que la moneda funcione. Con el perfeccionamiento del marco regulatorio y el aumento de aplicaciones amigables para el usuario, se espera que las monedas estables experimenten un crecimiento exponencial.
El futuro del mundo financiero no solo será definido por las monedas estables, sino también por el ecosistema que se forme a su alrededor. El futuro de las monedas estables pertenece a aquellos constructores que crean aplicaciones, infraestructuras y experiencias, liberando todo su potencial.
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GasGasGasBro
· hace6h
usdt llévame a volar
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GateUser-40edb63b
· hace16h
¿Con este progreso, USDT y USDC aún no se han rendido?
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DefiSecurityGuard
· 08-11 12:23
hmmm... patrones de centralización sospechosos detectados en la distribución de moneda estable. gran bandera roja, para ser sincero.
Nueva etapa en el desarrollo de moneda estable: de la emisión dominante a la distribución impulsada
El futuro de la moneda estable: la transición de la emisión a la distribución
Las monedas estables se han convertido en herramientas financieras indispensables en el campo de las criptomonedas, y su ajuste en el mercado de productos es indiscutible. Actualmente, la oferta total de monedas estables supera los 240 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en cadena anual supera los 7 billones de dólares, lo que equivale a la escala de las redes de pago tradicionales. Sin embargo, depender únicamente de la emisión y la liquidez ya no es suficiente para generar un crecimiento sostenido; la próxima etapa de la aplicación de monedas estables involucrará más nuevos factores.
De la emisión a la distribución
El valor de las monedas estables en sus primeras etapas se concentraba principalmente en los emisores, como Tether y Circle. Sin embargo, a medida que más emisores con capacidades similares ingresan al mercado, la importancia del emisor en sí está disminuyendo gradualmente. Ahora, el control de las monedas estables se está trasladando de los emisores a los distribuidores.
Los distribuidores integran la moneda estable en escenarios de aplicación real, controlan las relaciones con los usuarios, moldean la experiencia del usuario y, cada vez más, deciden qué moneda estable puede recibir atención. Muchos distribuidores están mejorando aún más la arquitectura de sus plataformas, como PayPal que lanzó PYUSD, Telegram que colabora con Ethena, y Meta que explora canales de moneda estable.
Análisis de casos de uso de moneda estable en la cadena
Actualmente, el uso de la moneda estable se concentra principalmente en tres entornos: intercambios centralizados, protocolos DeFi y MEV. Estas tres categorías de direcciones constituyen el 38% del suministro total de moneda estable y representan el 63% del volumen total de transacciones.
intercambio centralizado ( CEX )
El suministro de moneda estable anclada a CEX representa una gran parte del ecosistema. Desde el mínimo parcial de 2023, el suministro de los principales CEX casi se ha duplicado.
finanzas descentralizadas ( DeFi )
El suministro de moneda estable DeFi proviene de colaterales, activos de LP, así como de la capa de liquidación de los mercados de préstamos, DEX y protocolos de derivados. En los últimos seis meses, el volumen mensual de transacciones de moneda estable DeFi ha crecido de aproximadamente 100 mil millones de dólares a más de 600 mil millones de dólares.
mineros MEV / validación de nodos
Los robots MEV obtienen valor al reordenar transacciones, y su comportamiento de alta frecuencia provoca una proporción excesiva de transacciones en cadena.
billetera no atribuida
La actividad de monedas estables en carteras no etiquetadas es difícil de explicar, pero representa la gran mayoría del suministro y el volumen de transacciones. Esto incluye a usuarios minoristas, instituciones no identificadas, startups, entre otros.
Conclusión
El ecosistema de monedas estables ha entrado en una nueva fase, y cada vez más valor fluirá hacia los desarrolladores que construyen aplicaciones e infraestructuras. La atención se ha trasladado de la moneda en sí al sistema programable que hace que la moneda funcione. Con el perfeccionamiento del marco regulatorio y el aumento de aplicaciones amigables para el usuario, se espera que las monedas estables experimenten un crecimiento exponencial.
El futuro del mundo financiero no solo será definido por las monedas estables, sino también por el ecosistema que se forme a su alrededor. El futuro de las monedas estables pertenece a aquellos constructores que crean aplicaciones, infraestructuras y experiencias, liberando todo su potencial.