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美國金融市場即將迎來一場變革。2025年8月7日,川普簽署了一項具有裏程碑意義的行政令,允許401(k)退休計劃投資加密貨幣和私募股權等另類資產。這一決定打破了傳統的"股債爲主"投資模式,爲規模達8.7萬億美元的退休金市場開闢了新的投資渠道。
如果僅有10%的資金流向加密貨幣領域,就將釋放約8700億美元的新增資金,這無疑會對市場的流動性格局產生深遠影響。值得注意的是,諸如貝萊德、黑石等金融巨頭早已在加密ETF領域布局,此次政策障礙的消除爲它們進軍養老金體系掃清了最後的障礙。
與傳統投資不同,退休金的投資特點是長期性和穩健性,這可能爲波動較大的加密貨幣市場帶來更穩定的資金支持。政策實施路徑也相對成熟,許多401(k)計劃已經提供了自主投資選項,而加密ETF的存在使得投資者無需直接持有數字貨幣就能參與其中。
消息公布後,市場反應迅速。比特幣價格從112,000美元反彈至117,000美元,以太坊24小時內漲幅達到5%。這種快速反應反映了機構投資者對政策變化的高度敏感。
然而,這一決策也引發了爭議。風險管理專家警告,加密貨幣的價格波動幅度遠超傳統資產,退休金投資需要在收益與風險之間尋找平衡。從監管角度來看,美國對加密資產態度的180度轉變,從此前的謹慎甚至排斥到如今的政策支持,預示着數字資產在全球金融體系中地位的進一步提升。
這項政策的國際影響力不容忽視。它不僅可能引發其他國家效仿,還可能促進全球加密貨幣監管框架的協調。隨着退休金這一重要資金來源的加入,加密貨幣市場有望迎來新的發展機遇,同時也面臨着更高的監管要求和市場期望。