ハイパーリキッド: チャレンジャーから業界の新勢力へ

最近、暗号派生商品取引の分野に新たな力が登場しました。一つの分散型取引所は、多くの挑戦を経た後、優れたデータパフォーマンスとエコシステムの急速な拡大により、伝統的な中央集権取引所の地位を本当に揺るがし始めています。

取引データは再び最高値を更新

最近、このプラットフォームの未決済契約の数量は931億ドルに達し、昨年12月の440億ドルのピークを2倍以上上回りました。その中で、ビットコインとイーサリアムが約半分の契約ポジションを占めています。横の比較として、このプラットフォームの契約ポジションは、いくつかの主流の中央集権的取引所と同等になっており、ビットコインの契約ポジションでは5位から7位にランクされています。

5月23日、このプラットフォームの日次取引量は7.14億ドルに急増し、月初から約3倍の成長を遂げました。取引の熱が高まるにつれて、プラットフォームの収入も大幅に増加しました。過去30日間で、プラットフォームが生み出した手数料は6200万ドルに達し、プロトコル収入ランキングで第8位となり、いくつかの有名なパブリックチェーンを超えました。

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流入は大幅に増加している

今年3月、このプラットフォームはトレーダーが注文書の欠陥を利用して巨額の利益を得る事件に見舞われ、大規模な資金流出が発生しました。しかし、大口トレーダーの復帰と頻繁な大口取引に伴い、プラットフォームの資金流入は反転し始めました。5月26日現在、プラットフォームの資金純流入は約350億ドルに達し、以前の損失を取り戻すだけでなく、新たな高値を記録しました。特に5月以降、資金流入はさらに顕著で、最大単日純流入は2.4億ドルに達し、平均して毎日5300万ドルの純流入がありました。

これらの資金流入は、一部の著名なトレーダーの大規模な取引と密接に関連しています。5月以来、複数の大口トレーダーがプラットフォーム上で数千万から数億ドルの契約注文を出し、市場の広範な関心を集めています。このオンチェーンの透明な操作は、独特の「トレードエフェクト」を形成し、分散型取引所としてのこのプラットフォームの大きな利点となっています。

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エコシステムの急速な発展

プラットフォームのネイティブトークンは4月に9.3ドルの底を打った後、大幅に上昇し、最高39.9ドルに達し、上昇率は約329%です。トークンの時価総額は一時129億ドルに達し、一部の有名なパブリックチェーンのトークンを上回りました。

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エコシステムの構築において、プラットフォームは顕著な進展を遂げています。複数の外部DeFiプロトコルがプラットフォーム上に展開を始めており、プラットフォーム自体のエコシステムも急速に拡大しています。現在、プラットフォームの総ロックアップ価値（TVL）は146億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16はプラットフォーム独自のプロトコルです。複数の新プロトコルがポイントプログラムを開始しており、大きなエアドロップの可能性があります。

さらに、プラットフォームは複数のクロスチェーンブリッジツールを追加し、より多くのオンチェーン資産の直接的な流通をサポートしています。ステーブルコインの発行に関しては、プラットフォームは360億ドルのステーブルコインの時価総額で全てのパブリックチェーンの中で第6位にランクインし、より長い構築期間を持つ複数のパブリックチェーンを上回っています。

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課題

ほとんどのデータは優れているものの、プラットフォームはいくつかの面で依然として課題に直面しています。新規ユーザー数の増加は比較的緩やかで、1日あたりの新規ユーザーは数百人にとどまり、プラットフォームが立ち上がった当初の数千人を大きく下回っています。日々のアクティブトレーダー数は増加していますが、中央集権型取引所と比較すると依然としてギャップがあります。

取引商品に関しては、ビットコイン、イーサリアム、ソラナの取引量が長期的に約50%を占めており、他のトークンの取引量は突破するのが難しい。このため、プラットフォームで新たに上場されたトークンは「上場効果」を形成しにくく、最近の上場オークションも比較的冷え込んでいる。

さらに、プラットフォームの流動性提供者（HLP）金庫の収益は回復し、過去最高を更新したが、預金額はまだ以前の水準に完全に戻っておらず、一部の大口投資家がプラットフォームへの信頼を完全には再構築していないことを示している。

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全体的に見て、この新興の分散型取引プラットフォームは最近、目覚ましい成績を収めました。コアデータの指数関数的な成長とネイティブトークンの市場パフォーマンスは、強力な上昇勢いを示しています。しかし、新規ユーザーの成長が鈍化し、一部のユーザーの信頼回復が依然としてプラットフォームが解決すべき課題です。それにもかかわらず、プラットフォームの全体的なパフォーマンスは業界に証明しており、取引分野で無視できない新たな勢力となりつつあります。