加密借贷市场2024年报告:规模达365亿美元,DeFi 增长显.

2025年4月に発表された「暗号化通貨貸出状況」レポートによると、2024年第4四半期の暗号貸出市場の総規模は365億ドルに達し、2021年第4四半期の歴史的ピーク644億ドルから43%減少しました。市場構成は以下の通りです：

• 一元化された金融(CeFi)借入:112ドル
• 分散型金融(DeFi)借入:191ドル
• 暗号化資産支援の担保債務ポジション(CDP)ステーブルコイン：62億ドル

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CeFiの融資市場におけるトップ3の機関はTether、Galaxy、Lednで、合計貸出規模は99億ドルで、CeFi市場の88.6%を占めています。その中でTetherの割合は約73%で、82億ドルに達しています。

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分散型金融借貸は2022年第四四半期の熊市の底から急速に成長しました。2024年第四四半期までに、20の借貸アプリと12のブロックチェーン上の未返済借款総額は191億ドルで、底の時期から959%増加しました。

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市场概况

暗号化借貸は主に分散型金融とCeFiの2つのチャネルを通じて提供されます：

1. 中央集権的な財務(CeFi)

   • OTC(：カスタマイズされた貸付ソリューションを提供します。
   • プライマリーブローカー業務：保証金融資などのサービスを提供
   • オンチェーンプライベートクレジット：オンチェーンで資金を集め、オフチェーンで展開する

2. 分散型金融)DeFi(

   • 貸借アプリケーション：ユーザーが担保資産を預けて他の暗号通貨を借りることを許可する
   • 担保債務ポジション安定コイン：暗号化通貨を担保に発行された合成資産
   • 分散型取引所：レバレッジ取引サービスを提供

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マーケット展示会

2022年から2023年の間に、多くの大規模なCeFi貸出プラットフォームが破産し、市場規模が大幅に縮小しました。CeFiと分散型金融の貸出市場は、ピーク時からベアマーケットの谷間にかけて、78%縮小したと推定され、その中でCeFi貸出は82%減少しました。

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市场规模变化

• CeFi貸出:歴史的高点348億ドルから112億ドルに減少し、68%減少しました
• DeFiの借入:1,800万米ドルが191米ドルに増加し、959%増加
• 暗号化担保CDPステーブルコイン:市場資本は620億ドル

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DeFi貸付は総市場におけるシェアが34%から63%に上昇し、強い回復能力を示しています。

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未来のトレンド

1. CeFi貸出機関化: 伝統金融機関の参入、ビットコインETFがレバレッジ取引の成長を促進
2. オンチェーンプライベートクレジットの台頭: トークン化された債務ツールが透明性を高める
3. 分散型金融機関化とイノベーション:機関が分散型金融を加速的に採用し、中央集権的な企業が分散型金融プロトコルに基づいて新製品を構築する

全体的に見て、暗号化貸付市場はより透明で規模の大きい方向に発展しており、デジタル金融インフラの核心部分となることが期待されています。

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