最近、金融市場の焦点は可能な利下げ政策に集中しています。業界の専門家は、金利の引き下げが金利収益に依存する企業に重大な影響を及ぼすと指摘しています。Circleを例に挙げると、この影響はかなり深刻なものになる可能性があります。

分析によると、金利が100ベーシスポイント引き下げられると、Circleの財務状況は大きな打撃を受けるとされています。総収入は6.18億ドル減少する可能性があり、減少率は23%に達する見込みです；粗利益は3.03億ドル減少し、減少率は30%に達する見込みです；全体の利益率は3.3ポイント低下する見込みです。このような財務的な圧力は、市場にCircleの評価を再評価させることを余儀なくさせるでしょう。現在、Circleの評価は42倍のEV/粗利益に基づいていますが、利下げの影響で、この倍数は60.4倍に引き上げられる必要があるかもしれず、これは50%のプレミアムに相当します。

この影響を相殺するために、CircleはUSDCステーブルコインの市場供給量を大幅に増加させる必要があります。推定では、USDCの供給量は約280億ドル増加する必要があり、これは現在の640億ドルの供給量の44％に相当します。この巨大な成長目標は、Circleが直面している課題を浮き彫りにしています。

この見通しに直面して、Circleはすでに行動を開始しているようです。最近、同社は約150億ドルの大規模な株式売却を行い、これは資本力を強化し、可能性のある市場の変化に対応するためかもしれません。同時に、CircleはCPNやCircleチェーンなどの新しい製品ラインの推進に積極的に取り組んでおり、取引の流れを新たな収入源に変換することを目指しています。

この一連の措置は、Circleが不確実な市場環境の中で多様化発展を求める戦略を反映しています。しかし、金利引き下げによる影響を成功裏に耐えられるかどうかは、Circleとその投資家が直面している大きな課題です。金融市場の継続的な進化に伴い、Circleの対応策とその効果は注視に値します。