ステーブルコインは新たな発展の機会を迎えるかもしれない

最近、有名な研究機関がデジタルドルに関する研究報告を発表しました。報告書では、2025年がブロックチェーンの金融および公共部門への適用において重要な転換点となる可能性があると指摘しており、この傾向は主に規制の変革によって推進されています。

研究機関は、2030年までにステーブルコインの総流通供給量が基本シナリオで1.6兆ドル、楽観シナリオで3.7兆ドル、悲観シナリオで約5000億ドルに達する可能性があると予測しています。ステーブルコインの供給は、依然としてドル建てが主流で、約90%を占めると予想されています。一方、米国以外の国々は、自国の中央銀行デジタル通貨の発展を推進する傾向があるかもしれません。

報告は、アメリカのステーブルコインに対する規制フレームワークがアメリカ国債への新たな純需要を促進する可能性があると考えています。2030年までに、ステーブルコイン発行者はアメリカ国債の主要な保有者の一つになる見込みです。

ステーブルコインは伝統的な銀行エコシステムに一定の挑戦をもたらし、部分的に預金業務を代替する可能性があります。しかし同時に、銀行や金融機関に新たなサービス機会を提供します。

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ステーブルコインの運作メカニズム

ステーブルコインは、法定通貨、商品、または金融商品に連動することによって安定した価値を維持する暗号通貨です。主な構成要素には次のものが含まれます:

• ステーブルコイン発行者: ステーブルコインの価格を維持し、連動させる責任があります。
• ブロックチェーン台帳:取引を記録し、透明性と安全性を提供する
• 予約と担保: 各トークンがペッグされた価値で償還できることを保証する
• デジタルウォレットプロバイダー: ユーザーにストレージと取引インターフェースを提供

法定通貨支持のステーブルコインは、各トークンが等量の法定通貨と交換可能であることを保証することで、ペッグを維持します。

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ステーブルコイン市場現状

2025年4月までに、ステーブルコインの総流通供給量は2300億ドルを超え、前年同期比で54%増加しました。市場シェアの90%以上が、ランキング上位2つのステーブルコインに集中しており、USDTが首位、USDCが次点です。

2025年第1四半期、ステーブルコインの月間取引量は6500億から7000億ドルの間で、2021年下半期から2024年上半期の水準の約2倍です。加密エコシステムを支えることがステーブルコインの主な利用シーンです。

業界関係者は、今後より多くの参加者(、特に銀行や伝統的な機関)が市場に参入すると予想しています。ドルに裏付けられたステーブルコインは引き続き主導的な地位を占めるでしょう。

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ステーブルコイン採用の推進要因

専門家は、アメリカおよび世界でのステーブルコインの採用を促進する主な要因には次のものが含まれると考えています:

1. 実用的な利点: 速い、コストが低い、24時間利用可能

2. マクロ需要:インフレヘッジ、金融包摂性の向上

3. 既存の銀行と決済プロバイダーのサポートと統合

4. 規制の明確性: 銀行や金融サービス業がステーブルコインをより広く採用できるようにする

5.ユーザーエクスペリエンスの向上:既存の支払い方法と統合します

6. イノベーションと効率性:従来の銀行預金機能の強化

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ステーブルコイン市場規模予測

研究機関は、2030年のステーブルコイン市場規模について以下の3つのシナリオを予測しています。

• ベースケース:1.6兆ドル
• 楽観的なシナリオ:3.7兆ドル
• 悲観的なシナリオ:0.5兆ドル

予測には以下の要因が考慮されています:

• 一部の米ドルが紙幣からステーブルコインに移行しています。
• 家庭と企業が一部のドル短期流動性をステーブルコインに再配置する
• 公開暗号通貨市場の成長

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ステーブルコインのアプリケーションシーン

専門家は、ステーブルコインの将来的な主な応用シーンには以下が含まれると予測しています:

1. 暗号通貨取引: ステーブルコインの使用量の約50%を占める可能性があります

2. 企業間決済: おそらく20-25%を占める

3. 消費者送金:10-20%を占める可能性があります

4. 機関取引と資本市場: おそらく10-15%を占める

5.銀行間流動性と資金管理:おそらく10%未満

ステーブルコインと中央銀行デジタル通貨

ステーブルコイン市場は、銀行カード業界の発展トレンドに似た状況を示す可能性があり、新しい参加者が現れるでしょう。同時に、多くの国が自国の中央銀行デジタル通貨の開発に焦点を当て、国家戦略の自主性の手段として活用する可能性があります。

調査によると、75%の中央銀行は依然として中央銀行デジタル通貨の発行を計画しています。2023年の26%から2024年の34%に、中央銀行デジタル通貨を発行する割合が増加すると予想されています。

ステーブルコインが銀行に与える影響

ステーブルコインは銀行に新たなビジネスチャンスをもたらします。例えば、直接ステーブルコインを発行したり、決済ソリューションを提供したり、構造化商品を構築したりすることができます。しかし、銀行の預金や融資業務に影響を及ぼし、経済成長に一定の影響を与える可能性もあります。

総じて、ステーブルコインの発展は金融システムに機会と挑戦をもたらし、規制当局、金融機関、市場参加者が共同で対応する必要があります。

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