オラクルマシンの新たな探求:オンチェーンで"価格事実"を形成する

人工知能とコンピュータ科学の発展の過程で、真実で信頼できる情報をどのように取得するかは常に技術的な課題でした。去中心化金融(DeFi)の急成長に伴い、DeFi製品に価格データを提供する「オラクルマシン」も徐々に主流となり、暗号コミュニティのユーザーの視野に入ってきました。

多くのオラクルマシンプロジェクトの中で、独自のプロトコルが革新的なメカニズムを通じて、価格形成の全過程をオンチェーンに置きます。このプロトコルは、ユーザーが異なる取引ペアの「価格マイニング」とアービトラージゲームに参加することで「事実価格」を形成し、オフチェーンプロセスへの信頼コストを排除します。システムは価格を提供する「マイナー」に十分なトークン報酬を提供し、トークンを獲得した価格提供者は定期的に利益配分を受け取り、エコシステムの成長による利益を共有します。

この「価格マイニング」メカニズムは、ビットコインのPOWに似たシンプルさと信頼性を備えており、そのトークン経済メカニズムは現在流行している「流動性マイニング」と似ており、各参加者に十分なインセンティブを与えることができます。オンチェーンでオラクルマシンの仕事全体を完了するこの方法は、オラクルマシンの理想的な形態の一つと言えるでしょう。

大多数オラクルマシン設計はオンチェーンの博弈システムに依存しており、チェーン外のノードネットワークを介してデータを提供し、コンセンサスを形成した後にオンチェーンに戻ります。この方法には一定の信頼コストが存在し、利用者はオンチェーンでデータを取得するプロセスを信頼しなければなりません。そしてこの新しいプロトコルは、制御不可能な要素を排除し、直接オンチェーンで博弈を行い、真の「価格の事実」を形成することを目指しています。

このシステムでは、「価格事実」の生成は主に二つの参加者、すなわち見積もりマイナーと検証者に依存しています。見積もりマイナーは、自身が合理的だと考える市場価格に基づいて契約に一定数量のトークンを預け、手数料を支払います。見積もりには最低基準があり、完了後は一定期間公示され、挑戦を受け付けます。もしアービトラージャーが価格をアービトラージしなければ、その価格は合理的であると見なされ、現在の市場価格として扱われます。そうでなければ、アービトラージャーによって市場価格に修正されます。

この「真金白銀」による価格発見メカニズムは、価格操作を大幅に防ぐことができ、全過程がオンチェーンで「価格の事実」を形成します。データ呼び出し者は全過程を見ることができ、データソースを信頼する必要はありません。正しい見積もりはインセンティブを受け、悪意のある見積もりはアービトラージによって資金を失うことになります。資金プールが大きくなるにつれて、悪意のある見積もりのコストは非常に高くなり、市場全体によって修正されることになります。

このプロトコルのトークンは、定期的にシステムが徴収した手数料を共有することができ、新しいバージョンでは新しい取引ペアを作成したり入札する際に使用されるなど、より重要な役割を果たします。この豊かで洗練されたトークンエコノミーは、非常に成長の可能性を秘めています。

評価の観点から見ると、このプロトコルの現在の時価総額はその潜在的な価値と大きなギャップがあります。「価格事実」ソリューションの実践者として、その価値には大きな上昇の余地があります。DeFi分野の急成長に伴い、このプロトコルもより多くのプロジェクトの選択肢となることが期待されています。

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歴史データの分析を通じて、キャッシュフロー割引モデルを用いてこのプロトコルのトークンを評価した結果、現在の評価額は現在の価格の23-33倍である可能性があることが示されました。これは、このプロトコルとその関連トークンが長期的な成長の余地を持っていることを示しており、安定した成長を遂げる見積もりのキャッシュフローがその価格を有効に支えていることを示しています。

このプロトコルの設計は、任意のERC20/ETH取引ペアの価格提示をサポートしており、ユーザーはオラクルマシン取引ペアを作成することができます。このメカニズムは、ある程度トークンに「無限デフレ」の可能性を与え、より多くの価値あるプロジェクトの接続と取引ペアの増加に伴い、トークンは絶えず焼却され、その価値をさらに高めます。

情報の流れを単純に行うオラクルマシンに比べて、オンチェーンで"価格の事実"を形成することは、より挑戦的な道である。しかし、"信頼できるデータ"か"信頼できる事実"という問題に関して、このプロトコルは明らかに自らの答えを持っている。オンチェーンのマイナーによる実際の資金参加を通じて、価格市場が形成され、バリデーターはデータを継続的に修正し、真の価格としていく。価格市場の繁栄に伴い、全体のエコシステムはさらに強化される。

チェーン外データに依存せず、オンチェーンで非中央集権的な方法でリアルデータを生成するこの信頼不要の方法は、DeFiエコシステムの発展とともにさらにスケール化し、逆にデータの効率と正確性を高め、正のフィードバックを形成することが期待されています。このプロトコルはオラクルマシン分野の新たなベンチマークとなることが期待されており、さらにはこの分野で一定の競争優位を形成する可能性があります。

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"完璧な"オファーシステムを構築する際には、最も多くの嘘と最大の悪意に直面することを前提とする必要があります。このような過酷な環境の中で、なおかつ真実のオンチェーン情報を形成できることこそが、優れたオラクルマシンシステムと呼べる条件です。これこそが、このプロトコルが実践している理念です。