#Borosプラットフォーム:永久契約の資金調達率を取引可能な商品に変換します2025年8月6日、Borosという名の革新的なプラットフォームが登場しました。これは、無期限先物の資金調達率を取引可能な収益ツールに変換するための全く新しいオンチェーンプロトコルです。## 資金調達率メカニズムの紹介無期限先物は、期限のない先物契約です。契約価格が現物価格から大きく逸脱しないように、取引所は資金調達率メカニズムを設計しています。資金調達率メカニズムの働きは以下の通りです：- 永続先物の価格が現物価格を上回ると、ロングポジションはショートポジションに資金調達率を支払います。- 無期限先物の価格が現物価格を下回ると、ショートはロングに資金調達率を支払います。このメカニズムは、契約価格が現物価格の周りで変動し、過度に逸脱しないことを保証します。毎日の無期限先物取引量は数百億ドルに達します。BTCとETHの無期限先物の年率資金調達率は平均で7.8%から9%の間で、これは毎日数百万ドルが資金調達率を通じて流動していることを意味します。## 資金調達率の変動がもたらす課題資金調達率の激しい変動は、トレーダーとプロトコルに大きな不確実性をもたらします。収益型ステーブルコインUSDeを例に取ると、その収益は主に無期限先物をショートすることで得られる資金調達率から来ています。しかし、一度資金調達率が負になると、元々の収入源はポジションコストに変わってしまいます。このリスクに対処するために、プロトコルは以下の措置を講じざるを得ませんでした：- 大型保険基金の設立- トークンインセンティブを通じてセーフティーネットを厚くするこれらの措置はDeFiプロトコルの負担と複雑性を増加させました。## Boros：資金調達率の革新的なソリューションBorosは「Yield Units」（略称YU）の概念を導入し、未来の資金調達率の収益をパッケージ化した取引可能な資産に変えました。例えば、5 YU-ETHUSDT-Binanceは、あるプラットフォーム上で、ポジションサイズが5 ETHのETHUSDT無期限先物の未来の資金調達率収益権を表します。取引YUには2つの重要な概念が含まれています：1. インプライド年率：市場がYUに付けた価格は、市場が将来の資金調達率に対する平均的な期待を反映しています。2. 基礎の実際の年利率：基礎資産が実際に生み出す資金調達率の収益は、市場の変動に伴って変わります。取引者は、自分の未来の資金調達率のトレンド予測に基づいて、ロングレートまたはショートレートを選択できます。## Borosのアプリケーションシーン1. ロングヘッジ資金調達率コスト：ロングレートを利用して、変動する資金調達率コストを固定コストとしてロックします。2. 安定した資金調達率収入：ショート金利を通じて、変動する資金調達率収入を固定金利収益に前倒しして置き換えます。3. デルタ中立戦略による利益の固定：現物と無期限先物を組み合わせ、Borosで金利をショートすることで、ポジションをオープンした時点で利益を固定できます。## ボロスの影響プラットフォームにとって、Borosの導入は完全なオンチェーン金利商品プラットフォームとなり、固定収益商品を取引できるだけでなく、デリバティブの浮動資金利率も取引できるようにしました。DeFiエコシステム全体に対して、Borosはオンチェーンデリバティブ市場のリスク管理ツールを充実させ、より多くの機関や堅実な資金がオンチェーンデリバティブ取引に参加することが期待されています。## 今後の展望現在、Borosはポジション上限とレバレッジ制限を設定しており、一部の無期限先物商品のみをサポートしています。システムが成熟するにつれて、より多くの資産市場を開放し、より多くのデリバティブプラットフォームをサポートする計画です。Borosは無期限先物資金調達率を取引可能でヘッジ可能な標準化金利商品に変換し、DeFiユーザーに全く新しい戦略ツールを提供すると共に、暗号金融と伝統金融の接続を促進しました。このような革新が普及するにつれて、DeFiはより大きな取引量とより複雑な金融業務を支えることが期待され、"あらゆる収益がアクセス可能、取引可能、ヘッジ可能"というビジョンを実現することができます。
Borosの革新的なプロトコル:取引可能な収入ツールに変換された永久契約の資金調達率
#Borosプラットフォーム:永久契約の資金調達率を取引可能な商品に変換します
2025年8月6日、Borosという名の革新的なプラットフォームが登場しました。これは、無期限先物の資金調達率を取引可能な収益ツールに変換するための全く新しいオンチェーンプロトコルです。
資金調達率メカニズムの紹介
無期限先物は、期限のない先物契約です。契約価格が現物価格から大きく逸脱しないように、取引所は資金調達率メカニズムを設計しています。
資金調達率メカニズムの働きは以下の通りです：
このメカニズムは、契約価格が現物価格の周りで変動し、過度に逸脱しないことを保証します。
毎日の無期限先物取引量は数百億ドルに達します。BTCとETHの無期限先物の年率資金調達率は平均で7.8%から9%の間で、これは毎日数百万ドルが資金調達率を通じて流動していることを意味します。
資金調達率の変動がもたらす課題
資金調達率の激しい変動は、トレーダーとプロトコルに大きな不確実性をもたらします。収益型ステーブルコインUSDeを例に取ると、その収益は主に無期限先物をショートすることで得られる資金調達率から来ています。しかし、一度資金調達率が負になると、元々の収入源はポジションコストに変わってしまいます。
このリスクに対処するために、プロトコルは以下の措置を講じざるを得ませんでした：
これらの措置はDeFiプロトコルの負担と複雑性を増加させました。
Boros：資金調達率の革新的なソリューション
Borosは「Yield Units」（略称YU）の概念を導入し、未来の資金調達率の収益をパッケージ化した取引可能な資産に変えました。例えば、5 YU-ETHUSDT-Binanceは、あるプラットフォーム上で、ポジションサイズが5 ETHのETHUSDT無期限先物の未来の資金調達率収益権を表します。
取引YUには2つの重要な概念が含まれています：
取引者は、自分の未来の資金調達率のトレンド予測に基づいて、ロングレートまたはショートレートを選択できます。
Borosのアプリケーションシーン
ロングヘッジ資金調達率コスト：ロングレートを利用して、変動する資金調達率コストを固定コストとしてロックします。
安定した資金調達率収入：ショート金利を通じて、変動する資金調達率収入を固定金利収益に前倒しして置き換えます。
デルタ中立戦略による利益の固定：現物と無期限先物を組み合わせ、Borosで金利をショートすることで、ポジションをオープンした時点で利益を固定できます。
ボロスの影響
プラットフォームにとって、Borosの導入は完全なオンチェーン金利商品プラットフォームとなり、固定収益商品を取引できるだけでなく、デリバティブの浮動資金利率も取引できるようにしました。
DeFiエコシステム全体に対して、Borosはオンチェーンデリバティブ市場のリスク管理ツールを充実させ、より多くの機関や堅実な資金がオンチェーンデリバティブ取引に参加することが期待されています。
今後の展望
現在、Borosはポジション上限とレバレッジ制限を設定しており、一部の無期限先物商品のみをサポートしています。システムが成熟するにつれて、より多くの資産市場を開放し、より多くのデリバティブプラットフォームをサポートする計画です。
Borosは無期限先物資金調達率を取引可能でヘッジ可能な標準化金利商品に変換し、DeFiユーザーに全く新しい戦略ツールを提供すると共に、暗号金融と伝統金融の接続を促進しました。このような革新が普及するにつれて、DeFiはより大きな取引量とより複雑な金融業務を支えることが期待され、"あらゆる収益がアクセス可能、取引可能、ヘッジ可能"というビジョンを実現することができます。