Le cœur de la négociation d'actifs virtuels conformes à Hong Kong : gestion sécurisée des portefeuilles et conservation des actifs
Récemment, HashKey et OSL ont obtenu une licence de fournisseur de services d'actifs virtuels approuvée par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, permettant de fournir des services de trading d'actifs virtuels aux investisseurs de détail à Hong Kong. Cela marque un renforcement supplémentaire de la position des places de marché conformes dans le domaine des actifs virtuels.
Depuis octobre dernier, les autorités de régulation de Hong Kong ont progressivement mis en place une série de mesures concernant le trading d'actifs virtuels. À partir du 1er juin de cette année, davantage d'échanges d'actifs virtuels peuvent demander une licence de conformité auprès de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong. Dans un tel environnement politique, de nombreuses bourses prévoient de demander une licence hongkongaise pour établir une plateforme d'échange centralisée conforme.
Alors, quelles sont les exigences spécifiques de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour les plateformes de trading centralisées ? En plus des documents juridiques, quelles sont les exigences techniques particulières ?
En fait, le cadre de réglementation des transactions conformes à Hong Kong impose des exigences techniques élevées en matière de conformité matérielle et logicielle aux bourses. Plusieurs fournisseurs internationaux offrent des services techniques sous divers cadres de conformité pour ces bourses. Le domaine le plus central, et celui qui préoccupe le plus la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, est la conservation des actifs des clients.
Différences de conservation des actifs entre la finance traditionnelle et les échanges d'actifs virtuels
Dans le système financier traditionnel, lorsque les utilisateurs ouvrent un compte auprès d'un courtier pour acheter et vendre des actions, les fonds sont en réalité déposés dans un compte de conservation bancaire. La banque, en tant qu'institution tierce, est responsable de la conservation des fonds, et le courtier ne peut pas directement mobiliser les fonds des utilisateurs. Ce n'est qu'après avoir reçu des instructions du client que la banque permet au courtier d'utiliser les fonds déposés au nom du client.
Les actifs tels que les actions et les obligations dans la finance traditionnelle sont tous gardés par des institutions hautement centralisées et d'une sécurité extrême. Ces institutions disposent de mesures de protection de la sécurité complètes en matière de matériel, logiciel, réseau et gestion interne. Les prestataires de services de titres ne font qu'assister les clients dans le processus de gestion de la garde, tandis qu'en arrière-plan, de grandes institutions financières ayant subi plusieurs générations d'itérations technologiques gardent et protègent les actifs des utilisateurs. C'est également la raison pour laquelle les transactions financières traditionnelles inspirent un sentiment de sécurité.
Dans le cadre du cadre de conformité des actifs virtuels à Hong Kong, le modèle de garde des actifs est très différent. Les exigences réglementaires stipulent que les échanges doivent jouer un rôle similaire à celui des banques, les actifs virtuels des clients étant directement conservés dans le portefeuille froid de l'échange. Cela équivaut à centraliser les fonctions de plusieurs étapes telles que les banques et la garde dans le cadre d'un échange conforme, l'échange étant directement responsable des actifs des clients. Par conséquent, les exigences techniques en matière de matériel et de logiciel pour les échanges conformes dépassent de loin celles des courtiers, se rapprochant du niveau bancaire, tout en devant également intégrer une dimension de technologie cryptographique.
Défis de sécurité dans le trading d'actifs virtuels
D'un point de vue de la sécurité, le commerce des actifs virtuels fait face à plusieurs dimensions de risque. La blockchain peut être simplement divisée en deux parties : on-chain et off-chain. Les contrats intelligents on-chain peuvent présenter des vulnérabilités, qui peuvent être exploitées par des hackers pour transférer ou divulguer des fonds. Off-chain, pour les plateformes de trading, il est nécessaire d'établir un système complet de capacités de sécurité, y compris l'authentification des utilisateurs, la sécurité réseau, la sécurité des terminaux, un mécanisme de réponse d'urgence et des lignes techniques de garde des actifs.
Du point de vue de la conformité, l'industrie des actifs virtuels passe progressivement d'une phase de "croissance sauvage" à une réglementation. Le Japon a été l'un des premiers à instaurer un système de licence d'échange en Asie, posant des exigences en matière de cybersécurité et de sécurité des données. Récemment, Singapour et Hong Kong ont également mis en place des politiques de régulation. Surtout après l'incident FTX, les autorités de régulation ont réalisé qu'il était essentiel de mettre en œuvre des règles et des systèmes de gestion pour véritablement protéger les intérêts des investisseurs. Cette année, Hong Kong a publié une politique claire de régulation des licences d'actifs virtuels, à mettre en œuvre à partir des plateformes de trading.
Exigences de conformité pour la garde d'actifs à Hong Kong
En comparant les exigences de licence à Hong Kong, au Japon, à Singapour et dans d'autres régions, on peut constater que la logique et la complétude des politiques de régulation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong sont relativement fortes, principalement dans les aspects suivants :
Considérer les facteurs géopolitiques, exigeant que les clés privées des actifs numériques doivent être stockées localement à Hong Kong.
En raison de l'absence actuelle d'un système de réglementation de garde tiers mature à Hong Kong, il est donc demandé aux demandeurs de licence d'actifs virtuels de construire leur propre système de garde sécurisé, avec des exigences techniques détaillées.
Dans le choix de la voie technique, à la fois conservateur et ouvert. Le conservatisme se manifeste par une tendance à choisir des technologies éprouvées et matures dans le domaine de la sécurité financière traditionnelle ; l'ouverture se manifeste également par l'examen de nouvelles solutions technologiques, en maintenant une attitude ouverte.
En plus de la déclaration de conformité de l'échange lui-même, une évaluation et une certification par une autorité tierce sont également nécessaires pour obtenir une licence.
Ces exigences indiquent que les régulateurs de Hong Kong ont pris en compte de manière exhaustive la logique, les méthodes et les détails lors de l'élaboration des politiques.
Mesures pour protéger la sécurité des actifs des utilisateurs
Les exigences en matière de TI comprennent la cybersécurité, l'infrastructure informatique, la sécurité des terminaux, la réponse d'urgence en cas de sinistre et le système de conservation des Portefeuille, etc. L'une des règles importantes est que 98 % des actifs doivent être stockés dans des Portefeuille froids. Les Portefeuille froids doivent non seulement être hors ligne, mais aussi utiliser des dispositifs de sécurité cryptographique reconnus internationalement pour former un coffre-fort d'actifs numériques, et imposer des exigences sur la température et l'humidité de l'environnement de stockage, la protection contre le suivi, la protection contre le suivi, les interférences de signal, etc.
Afin de prévenir les pertes d'actifs des utilisateurs dues à des lacunes réglementaires ou des erreurs opérationnelles, après avoir limité les solutions techniques et de mise en œuvre, il est également impératif d'exiger la mise en place d'un fonds de compensation des risques ou d'une assurance dédiée, disposant de la capacité de compensation.
En matière de conformité, la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme est un point de régulation clé. Chaque échange doit être équipé d'un "responsable de la conformité", chargé de l'examen de l'identité des utilisateurs ( KYC ) et de l'examen des sources et des flux de fonds des transactions ( Règle de voyage ).
La gestion des risques s'étend à plusieurs aspects, y compris la manipulation du marché, la fraude des utilisateurs, le risque de contrepartie, le risque de crédit, etc.
Au niveau de la gouvernance, il est nécessaire d'établir un système complet, l'essentiel étant de clarifier les rôles :
Séparation des rôles principaux : la plateforme de trading et la conservation des actifs doivent appartenir à des entités différentes, l'entité de conservation doit exclusivement servir la plateforme de trading.
Responsabilité des fonds clairement définie : distinction stricte entre les fonds de la plateforme et les fonds des utilisateurs, aucune confusion n'est autorisée.
Séparation des tâches : Il ne doit pas y avoir de points de défaillance uniques dans le processus commercial, conformément au "principe des quatre yeux".
Solutions potentielles pour l'avenir
Sans compromettre le niveau de sécurité actuel, les solutions qui pourraient être introduites à l'avenir incluent :
L'application de nouvelles technologies, telles que la technologie de calcul sécurisé multiparty MPC(. Avec la maturation croissante de ces technologies dans le cadre des systèmes de certification mondiaux, elles devraient être progressivement adoptées.
Les solutions de portefeuille personnel peuvent compléter et interagir avec les bourses centralisées.
En se référant à l'expérience financière traditionnelle, il pourrait y avoir un schéma où quelques grandes institutions se concentrent sur la fourniture de services de Complice.
L'amélioration supplémentaire du système de réglementation pourrait clarifier les exigences de conformité de la garde indépendante, réalisant ainsi la séparation des responsabilités.
Avec la maturité des nouvelles technologies et l'obtention de certifications mondiales, les choix technologiques des complices de services de garde pourraient devenir plus diversifiés.
Avec les progrès technologiques et la compréhension approfondie du secteur par les acteurs du marché, on peut s'attendre à ce que de plus en plus de personnes entrent dans ce domaine, stimulant ainsi le développement florissant du marché.
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CoconutWaterBoy
· Il y a 11h
La vitesse d'ouverture de l'univers de la cryptomonnaie à Hong Kong est vraiment trop rapide.
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LiquidityWitch
· Il y a 11h
On verra à qui cette licence coûtera la vie.
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OnChainSleuth
· Il y a 11h
Allongé à regarder le spectacle, quelque chose de bien va bientôt se produire.
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BlockchainBard
· Il y a 11h
Hong Kong a vraiment fait un grand pas.
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GasFeeLover
· Il y a 11h
La régulation à Hong Kong a-t-elle commencé ? Enfin, nous y sommes !
Le cœur de la plateforme d'échange de virtual assets conforme à Hong Kong : conservation sécurisée des actifs et gestion des Portefeuilles.
Le cœur de la négociation d'actifs virtuels conformes à Hong Kong : gestion sécurisée des portefeuilles et conservation des actifs
Récemment, HashKey et OSL ont obtenu une licence de fournisseur de services d'actifs virtuels approuvée par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, permettant de fournir des services de trading d'actifs virtuels aux investisseurs de détail à Hong Kong. Cela marque un renforcement supplémentaire de la position des places de marché conformes dans le domaine des actifs virtuels.
Depuis octobre dernier, les autorités de régulation de Hong Kong ont progressivement mis en place une série de mesures concernant le trading d'actifs virtuels. À partir du 1er juin de cette année, davantage d'échanges d'actifs virtuels peuvent demander une licence de conformité auprès de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong. Dans un tel environnement politique, de nombreuses bourses prévoient de demander une licence hongkongaise pour établir une plateforme d'échange centralisée conforme.
Alors, quelles sont les exigences spécifiques de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour les plateformes de trading centralisées ? En plus des documents juridiques, quelles sont les exigences techniques particulières ?
En fait, le cadre de réglementation des transactions conformes à Hong Kong impose des exigences techniques élevées en matière de conformité matérielle et logicielle aux bourses. Plusieurs fournisseurs internationaux offrent des services techniques sous divers cadres de conformité pour ces bourses. Le domaine le plus central, et celui qui préoccupe le plus la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, est la conservation des actifs des clients.
Différences de conservation des actifs entre la finance traditionnelle et les échanges d'actifs virtuels
Dans le système financier traditionnel, lorsque les utilisateurs ouvrent un compte auprès d'un courtier pour acheter et vendre des actions, les fonds sont en réalité déposés dans un compte de conservation bancaire. La banque, en tant qu'institution tierce, est responsable de la conservation des fonds, et le courtier ne peut pas directement mobiliser les fonds des utilisateurs. Ce n'est qu'après avoir reçu des instructions du client que la banque permet au courtier d'utiliser les fonds déposés au nom du client.
Les actifs tels que les actions et les obligations dans la finance traditionnelle sont tous gardés par des institutions hautement centralisées et d'une sécurité extrême. Ces institutions disposent de mesures de protection de la sécurité complètes en matière de matériel, logiciel, réseau et gestion interne. Les prestataires de services de titres ne font qu'assister les clients dans le processus de gestion de la garde, tandis qu'en arrière-plan, de grandes institutions financières ayant subi plusieurs générations d'itérations technologiques gardent et protègent les actifs des utilisateurs. C'est également la raison pour laquelle les transactions financières traditionnelles inspirent un sentiment de sécurité.
Dans le cadre du cadre de conformité des actifs virtuels à Hong Kong, le modèle de garde des actifs est très différent. Les exigences réglementaires stipulent que les échanges doivent jouer un rôle similaire à celui des banques, les actifs virtuels des clients étant directement conservés dans le portefeuille froid de l'échange. Cela équivaut à centraliser les fonctions de plusieurs étapes telles que les banques et la garde dans le cadre d'un échange conforme, l'échange étant directement responsable des actifs des clients. Par conséquent, les exigences techniques en matière de matériel et de logiciel pour les échanges conformes dépassent de loin celles des courtiers, se rapprochant du niveau bancaire, tout en devant également intégrer une dimension de technologie cryptographique.
Défis de sécurité dans le trading d'actifs virtuels
D'un point de vue de la sécurité, le commerce des actifs virtuels fait face à plusieurs dimensions de risque. La blockchain peut être simplement divisée en deux parties : on-chain et off-chain. Les contrats intelligents on-chain peuvent présenter des vulnérabilités, qui peuvent être exploitées par des hackers pour transférer ou divulguer des fonds. Off-chain, pour les plateformes de trading, il est nécessaire d'établir un système complet de capacités de sécurité, y compris l'authentification des utilisateurs, la sécurité réseau, la sécurité des terminaux, un mécanisme de réponse d'urgence et des lignes techniques de garde des actifs.
Du point de vue de la conformité, l'industrie des actifs virtuels passe progressivement d'une phase de "croissance sauvage" à une réglementation. Le Japon a été l'un des premiers à instaurer un système de licence d'échange en Asie, posant des exigences en matière de cybersécurité et de sécurité des données. Récemment, Singapour et Hong Kong ont également mis en place des politiques de régulation. Surtout après l'incident FTX, les autorités de régulation ont réalisé qu'il était essentiel de mettre en œuvre des règles et des systèmes de gestion pour véritablement protéger les intérêts des investisseurs. Cette année, Hong Kong a publié une politique claire de régulation des licences d'actifs virtuels, à mettre en œuvre à partir des plateformes de trading.
Exigences de conformité pour la garde d'actifs à Hong Kong
En comparant les exigences de licence à Hong Kong, au Japon, à Singapour et dans d'autres régions, on peut constater que la logique et la complétude des politiques de régulation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong sont relativement fortes, principalement dans les aspects suivants :
Considérer les facteurs géopolitiques, exigeant que les clés privées des actifs numériques doivent être stockées localement à Hong Kong.
En raison de l'absence actuelle d'un système de réglementation de garde tiers mature à Hong Kong, il est donc demandé aux demandeurs de licence d'actifs virtuels de construire leur propre système de garde sécurisé, avec des exigences techniques détaillées.
Dans le choix de la voie technique, à la fois conservateur et ouvert. Le conservatisme se manifeste par une tendance à choisir des technologies éprouvées et matures dans le domaine de la sécurité financière traditionnelle ; l'ouverture se manifeste également par l'examen de nouvelles solutions technologiques, en maintenant une attitude ouverte.
En plus de la déclaration de conformité de l'échange lui-même, une évaluation et une certification par une autorité tierce sont également nécessaires pour obtenir une licence.
Ces exigences indiquent que les régulateurs de Hong Kong ont pris en compte de manière exhaustive la logique, les méthodes et les détails lors de l'élaboration des politiques.
Mesures pour protéger la sécurité des actifs des utilisateurs
Les exigences en matière de TI comprennent la cybersécurité, l'infrastructure informatique, la sécurité des terminaux, la réponse d'urgence en cas de sinistre et le système de conservation des Portefeuille, etc. L'une des règles importantes est que 98 % des actifs doivent être stockés dans des Portefeuille froids. Les Portefeuille froids doivent non seulement être hors ligne, mais aussi utiliser des dispositifs de sécurité cryptographique reconnus internationalement pour former un coffre-fort d'actifs numériques, et imposer des exigences sur la température et l'humidité de l'environnement de stockage, la protection contre le suivi, la protection contre le suivi, les interférences de signal, etc.
Afin de prévenir les pertes d'actifs des utilisateurs dues à des lacunes réglementaires ou des erreurs opérationnelles, après avoir limité les solutions techniques et de mise en œuvre, il est également impératif d'exiger la mise en place d'un fonds de compensation des risques ou d'une assurance dédiée, disposant de la capacité de compensation.
En matière de conformité, la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme est un point de régulation clé. Chaque échange doit être équipé d'un "responsable de la conformité", chargé de l'examen de l'identité des utilisateurs ( KYC ) et de l'examen des sources et des flux de fonds des transactions ( Règle de voyage ).
La gestion des risques s'étend à plusieurs aspects, y compris la manipulation du marché, la fraude des utilisateurs, le risque de contrepartie, le risque de crédit, etc.
Au niveau de la gouvernance, il est nécessaire d'établir un système complet, l'essentiel étant de clarifier les rôles :
Solutions potentielles pour l'avenir
Sans compromettre le niveau de sécurité actuel, les solutions qui pourraient être introduites à l'avenir incluent :
L'application de nouvelles technologies, telles que la technologie de calcul sécurisé multiparty MPC(. Avec la maturation croissante de ces technologies dans le cadre des systèmes de certification mondiaux, elles devraient être progressivement adoptées.
Les solutions de portefeuille personnel peuvent compléter et interagir avec les bourses centralisées.
En se référant à l'expérience financière traditionnelle, il pourrait y avoir un schéma où quelques grandes institutions se concentrent sur la fourniture de services de Complice.
L'amélioration supplémentaire du système de réglementation pourrait clarifier les exigences de conformité de la garde indépendante, réalisant ainsi la séparation des responsabilités.
Avec la maturité des nouvelles technologies et l'obtention de certifications mondiales, les choix technologiques des complices de services de garde pourraient devenir plus diversifiés.
Avec les progrès technologiques et la compréhension approfondie du secteur par les acteurs du marché, on peut s'attendre à ce que de plus en plus de personnes entrent dans ce domaine, stimulant ainsi le développement florissant du marché.
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