Perp DEX en un dilema: la dificultad de los incentivos de trading para cambiar el estancamiento en el crecimiento de usuarios, la reacción al lanzamiento de GMX V2 ha sido tibia.
La pista de Perp DEX enfrenta dificultades para subir, el lanzamiento de GMX V2 ha tenido una respuesta regular.
Recientemente, GMX V2 se lanzó en la red principal, pero la reacción del mercado ha sido bastante sosa. Este fenómeno refleja que el sector de los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) se encuentra en un período de estancamiento en su desarrollo. Este artículo profundizará en el estado actual del sector Perp DEX, las dificultades para subir y sus raíces, y explorará posibles soluciones y direcciones de desarrollo futuras.
En general, el volumen de transacciones en la pista de Perp DEX sigue manteniéndose en alrededor del 60% del período de auge de marzo. Sin embargo, la caída en los ingresos por tarifas y el número de usuarios es más evidente. El número de usuarios activos diarios (DAU) se encuentra solo alrededor del 30% de su punto máximo, lo que equivale aproximadamente al tamaño de una de las plataformas líderes en su momento. Cabe destacar que los datos actuales de volumen de transacciones dependen en gran medida de los incentivos de tokens, lo que difiere del modelo de crecimiento basado en el comportamiento real de los usuarios de antes.
Actualmente, algunas plataformas con alto volumen de transacciones se benefician en gran medida de los incentivos de trading. Por ejemplo, una plataforma destina casi 600,000 dólares a la semana en incentivos de trading. Otra plataforma destacada también ha adoptado una estrategia de incentivos similar. El crecimiento de estas plataformas depende en gran medida del apoyo de los fondos de la comunidad.
A pesar de que los incentivos de trading han traído un aumento en el volumen de transacciones, el efecto no es ideal en términos de la cantidad de direcciones activas. Algunas plataformas tienen un volumen de transacciones que es 3 veces el de las plataformas líderes, pero la cantidad de direcciones activas es solo alrededor de 1/3 de estas últimas. Después de descontar a los usuarios que manipulan los incentivos, el número de usuarios reales podría ser aún menor.
La razón por la que los incentivos de transacción son difíciles de atraer a usuarios reales es que los equipos profesionales pueden aumentar el volumen de transacciones a niveles muy altos, lo que resulta en niveles promedio de incentivo muy bajos. Para los minoristas, operar en estas plataformas no proporciona muchos beneficios reales, por lo que es difícil atraer a un gran número de usuarios reales a migrar.
Debido a la incapacidad de atraer usuarios reales, estas plataformas no pueden lograr un crecimiento natural saludable. Al igual que las aplicaciones descentralizadas (Dapp) con pocos usuarios, los tokens se han convertido en el producto más importante. Cuando el mercado está en alza, todos prestan atención a los datos; pero cuando el mercado se enfría, los problemas salen a la luz.
Este dilema proviene del problema de la identificación de usuarios reales en la cadena. Si se considera simplemente que una dirección es un usuario, entonces surgirán situaciones similares a las de una red de capa uno (L1) o una red de capa dos (L2), es decir, principalmente cazadores de recompensas y estudios que están inflando los números. La diferencia es que el mercado tiene expectativas de ganancias sostenidas para el Perp DEX, que se basa en "ingresos reales". Si no se cumplen las expectativas, el precio del token podría caer rápidamente.
Dado que no es posible atraer efectivamente a los usuarios a migrar a través de incentivos comerciales, mejorar la experiencia del usuario y reducir las barreras de entrada parece ser la única opción. Después de todo, los usuarios que pueden operar Dapp representan solo una pequeña parte de la totalidad de la comunidad de criptomonedas. Si se pudiera atraer a los usuarios de intercambios centralizados (CEX), podría ser un método viable.
Por ejemplo, la reciente y popular pista de comercio de robots ha mejorado enormemente la experiencia del usuario en los intercambios descentralizados (DEX) a través de una interfaz de Telegram y un modo de custodia, reduciendo las barreras de entrada y ayudando a los usuarios comunes a participar en el comercio de tokens de nicho. Una plataforma de robots puede mantener de manera estable alrededor de 3000 usuarios activos diarios, incluso sin emitir un token.
Sin embargo, la pista de los robots se centra actualmente en el comercio de monedas meme y tokens de nicho. Los períodos de negociación de estos tokens son más cortos, y el enfoque está en la captura de oportunidades tempranas, lo que coloca a los intercambios centralizados en una desventaja natural en estos aspectos. Y en cuanto al comercio de contratos de tokens principales, las finanzas descentralizadas (DeFi) no tienen una ventaja clara sobre los intercambios centralizados.
Además del trading automatizado, la mejora de la usabilidad de las billeteras DeFi también es una dirección que vale la pena esperar. Por ejemplo, mejorar la experiencia de trading a través del modelo de billetera de cuentas abstractas (AA). Sin embargo, este proceso puede tardar un tiempo en dar resultados.
En resumen, Perp DEX enfrenta actualmente un cuello de botella en el crecimiento de usuarios, y una gran parte del volumen de transacciones depende de incentivos comerciales. Los principales problemas incluyen la baja eficiencia de los medios de crecimiento, ya que no se puede obtener un crecimiento real de usuarios a través de medidas de incentivo simples; por otro lado, la experiencia del usuario y las barreras de entrada aún son difíciles de mejorar rápidamente. En el futuro, con la mejora de infraestructuras como el trading automatizado y las billeteras AA, esta situación podría mejorar.
Estos problemas son de gran escala y no pueden resolverse simplemente con una actualización de un solo proyecto. A partir del desarrollo actual en la pista de robots, se puede ver que los proyectos en la capa de infraestructura no necesariamente son más rentables que los proyectos de servicios orientados al consumidor. En un contexto de homogeneización de los mecanismos básicos, proporcionar un buen servicio al usuario y una buena operación puede generar mayores beneficios. Esto es reminiscent de la trayectoria de desarrollo de los contratos perpetuos, donde una plataforma inventó este mecanismo, pero el ganador final fue otro intercambio.
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Perp DEX en un dilema: la dificultad de los incentivos de trading para cambiar el estancamiento en el crecimiento de usuarios, la reacción al lanzamiento de GMX V2 ha sido tibia.
La pista de Perp DEX enfrenta dificultades para subir, el lanzamiento de GMX V2 ha tenido una respuesta regular.
Recientemente, GMX V2 se lanzó en la red principal, pero la reacción del mercado ha sido bastante sosa. Este fenómeno refleja que el sector de los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) se encuentra en un período de estancamiento en su desarrollo. Este artículo profundizará en el estado actual del sector Perp DEX, las dificultades para subir y sus raíces, y explorará posibles soluciones y direcciones de desarrollo futuras.
En general, el volumen de transacciones en la pista de Perp DEX sigue manteniéndose en alrededor del 60% del período de auge de marzo. Sin embargo, la caída en los ingresos por tarifas y el número de usuarios es más evidente. El número de usuarios activos diarios (DAU) se encuentra solo alrededor del 30% de su punto máximo, lo que equivale aproximadamente al tamaño de una de las plataformas líderes en su momento. Cabe destacar que los datos actuales de volumen de transacciones dependen en gran medida de los incentivos de tokens, lo que difiere del modelo de crecimiento basado en el comportamiento real de los usuarios de antes.
Actualmente, algunas plataformas con alto volumen de transacciones se benefician en gran medida de los incentivos de trading. Por ejemplo, una plataforma destina casi 600,000 dólares a la semana en incentivos de trading. Otra plataforma destacada también ha adoptado una estrategia de incentivos similar. El crecimiento de estas plataformas depende en gran medida del apoyo de los fondos de la comunidad.
A pesar de que los incentivos de trading han traído un aumento en el volumen de transacciones, el efecto no es ideal en términos de la cantidad de direcciones activas. Algunas plataformas tienen un volumen de transacciones que es 3 veces el de las plataformas líderes, pero la cantidad de direcciones activas es solo alrededor de 1/3 de estas últimas. Después de descontar a los usuarios que manipulan los incentivos, el número de usuarios reales podría ser aún menor.
La razón por la que los incentivos de transacción son difíciles de atraer a usuarios reales es que los equipos profesionales pueden aumentar el volumen de transacciones a niveles muy altos, lo que resulta en niveles promedio de incentivo muy bajos. Para los minoristas, operar en estas plataformas no proporciona muchos beneficios reales, por lo que es difícil atraer a un gran número de usuarios reales a migrar.
Debido a la incapacidad de atraer usuarios reales, estas plataformas no pueden lograr un crecimiento natural saludable. Al igual que las aplicaciones descentralizadas (Dapp) con pocos usuarios, los tokens se han convertido en el producto más importante. Cuando el mercado está en alza, todos prestan atención a los datos; pero cuando el mercado se enfría, los problemas salen a la luz.
Este dilema proviene del problema de la identificación de usuarios reales en la cadena. Si se considera simplemente que una dirección es un usuario, entonces surgirán situaciones similares a las de una red de capa uno (L1) o una red de capa dos (L2), es decir, principalmente cazadores de recompensas y estudios que están inflando los números. La diferencia es que el mercado tiene expectativas de ganancias sostenidas para el Perp DEX, que se basa en "ingresos reales". Si no se cumplen las expectativas, el precio del token podría caer rápidamente.
Dado que no es posible atraer efectivamente a los usuarios a migrar a través de incentivos comerciales, mejorar la experiencia del usuario y reducir las barreras de entrada parece ser la única opción. Después de todo, los usuarios que pueden operar Dapp representan solo una pequeña parte de la totalidad de la comunidad de criptomonedas. Si se pudiera atraer a los usuarios de intercambios centralizados (CEX), podría ser un método viable.
Por ejemplo, la reciente y popular pista de comercio de robots ha mejorado enormemente la experiencia del usuario en los intercambios descentralizados (DEX) a través de una interfaz de Telegram y un modo de custodia, reduciendo las barreras de entrada y ayudando a los usuarios comunes a participar en el comercio de tokens de nicho. Una plataforma de robots puede mantener de manera estable alrededor de 3000 usuarios activos diarios, incluso sin emitir un token.
Sin embargo, la pista de los robots se centra actualmente en el comercio de monedas meme y tokens de nicho. Los períodos de negociación de estos tokens son más cortos, y el enfoque está en la captura de oportunidades tempranas, lo que coloca a los intercambios centralizados en una desventaja natural en estos aspectos. Y en cuanto al comercio de contratos de tokens principales, las finanzas descentralizadas (DeFi) no tienen una ventaja clara sobre los intercambios centralizados.
Además del trading automatizado, la mejora de la usabilidad de las billeteras DeFi también es una dirección que vale la pena esperar. Por ejemplo, mejorar la experiencia de trading a través del modelo de billetera de cuentas abstractas (AA). Sin embargo, este proceso puede tardar un tiempo en dar resultados.
En resumen, Perp DEX enfrenta actualmente un cuello de botella en el crecimiento de usuarios, y una gran parte del volumen de transacciones depende de incentivos comerciales. Los principales problemas incluyen la baja eficiencia de los medios de crecimiento, ya que no se puede obtener un crecimiento real de usuarios a través de medidas de incentivo simples; por otro lado, la experiencia del usuario y las barreras de entrada aún son difíciles de mejorar rápidamente. En el futuro, con la mejora de infraestructuras como el trading automatizado y las billeteras AA, esta situación podría mejorar.
Estos problemas son de gran escala y no pueden resolverse simplemente con una actualización de un solo proyecto. A partir del desarrollo actual en la pista de robots, se puede ver que los proyectos en la capa de infraestructura no necesariamente son más rentables que los proyectos de servicios orientados al consumidor. En un contexto de homogeneización de los mecanismos básicos, proporcionar un buen servicio al usuario y una buena operación puede generar mayores beneficios. Esto es reminiscent de la trayectoria de desarrollo de los contratos perpetuos, donde una plataforma inventó este mecanismo, pero el ganador final fue otro intercambio.