Regulación de activos virtuales en los Emiratos Árabes Unidos: diferencias entre Dubái y Abu Dabi

Los Emiratos Árabes Unidos, gracias a su ubicación geográfica privilegiada, su clara política de apoyo a las criptomonedas y sus ventajas fiscales, se han convertido en uno de los centros más importantes del mundo para la innovación en criptomonedas y blockchain. En el ámbito de la regulación de activos virtuales en los Emiratos Árabes Unidos, el Mercado Global de Abu Dabi (ADGM) y la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) tienen características distintivas. Este artículo profundizará en los aspectos clave y las diferencias en la regulación de cumplimiento en Abu Dabi y Dubái, para ayudar a los profesionales de las criptomonedas a llevar a cabo sus negocios de manera más efectiva, asegurando operaciones legales y en cumplimiento, y promoviendo el desarrollo saludable de la industria.

Visión general de la regulación en Abu Dabi y Dubái

Abu Dhabi

ADGM, como centro financiero internacional, tiene como objetivo apoyar las estrategias económicas de la región y desempeñar un papel como centro financiero y comercial global. Su autoridad reguladora independiente, la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA), es responsable de supervisar y hacer cumplir las regulaciones sobre activos criptográficos de ADGM.

La FSRA considera los activos virtuales como una categoría de activos específicos dentro de la industria financiera para su regulación. Por lo tanto, el alcance de la licencia de activos criptográficos que emite es relativamente limitado y no cuenta con un marco regulatorio personalizado específico. El proceso de solicitud suele tardar entre seis y siete meses, y los requisitos de cumplimiento para el solicitante son bastante estrictos, aplicando los estándares de licencia de las instituciones financieras tradicionales. Esto plantea una alta barrera de entrada para los intercambios con antecedentes técnicos, mientras que las instituciones financieras tradicionales tienen una ventaja al transformarse para llevar a cabo negocios de criptomonedas.

Dubái

La licencia de activos virtuales de Dubái se divide en dos grandes sistemas:

1. Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC): Como zona de libre comercio financiero, su modelo regulatorio es similar al de ADGM. La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA), un organismo regulador independiente, clasifica los activos virtuales como activos tokenizados dentro de los instrumentos financieros para su regulación. El período de solicitud es de aproximadamente siete a ocho meses, dirigido principalmente a grandes instituciones con cualificaciones financieras. Al mismo tiempo, la DFSA ofrece un "licencia de innovación" un canal especial, las empresas dedicadas únicamente al desarrollo tecnológico (sin involucrar la custodia de fondos de clientes o transacciones financieras) pueden obtener la aprobación en aproximadamente tres meses.

2. Autoridad de Regulación de Activos Virtuales (VARA): es el organismo regulador designado por el gobierno de Dubái, que no emite licencias comerciales directamente, sino que superpone un permiso para la operación de activos virtuales sobre las licencias de empresas existentes. Su ámbito de regulación abarca empresas del continente de Dubái y compañías de zonas francas (excepto DIFC), autorizando negocios específicos de activos virtuales a través de un mecanismo de licencia.

Además, la Autoridad de Regulación de Valores y Productos (SCA) es responsable de supervisar las actividades de ICO y emisión de tokens. Las empresas que planean llevar a cabo una ICO en los EAU pueden necesitar obtener la aprobación de la SCA.

Principales diferencias entre VARA y ADGM

Naturaleza y posicionamiento de la institución

• VARA: Departamento gubernamental creado por el gobierno de Dubái para regular activos virtuales, responsable de supervisar la industria de activos virtuales en Dubái (excepto DIFC), incluidos los intercambios de criptomonedas, fondos de capital de riesgo de activos virtuales, plataformas NFT, etc.

• ADGM: Zona de libre comercio financiero, que cuenta con un sistema de regulación independiente, su Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA) es responsable de supervisar a las empresas que ofrecen servicios relacionados con activos virtuales dentro de ADGM.

ámbito de jurisdicción

• VARA: Jurisdicción del Emirato de Dubái (excluyendo el DIFC).
• ADGM: Jurisdicción del Mercado Global de Abu Dhabi y la Isla de Al Maryah.

Alcance de la regulación de actividades de activos virtuales

• VARA: El ámbito de supervisión incluye servicios de intermediarios, servicios de consultoría de activos virtuales, intercambios/comercio multilateral, custodia de activos virtuales, gestión de activos virtuales, inversiones en nombre de terceros, así como actividades relacionadas con NFT.

• ADGM: el ámbito regulatorio es similar al de VARA, pero no incluye actividades relacionadas con NFT.

Condiciones y requisitos de solicitud

1. Registro de la empresa:

   • VARA: exige que las empresas solicitantes se registren en el territorio continental de Dubái o en cualquiera de las zonas de libre comercio de Dubái (excepto DIFC).
   • ADGM: Requiere que las empresas solicitantes estén registradas en el Mercado Global de Abu Dhabi.

2. Espacio de oficina:

   • Se requiere tener una oficina física, no se aceptan escritorios compartidos.
   • VARA: Normalmente se necesita al menos un escritorio por cada dos visas.
   • ADGM: Generalmente se necesita al menos un escritorio por cada tres visas.

3. Capital regulador:

   • VARA: Los requisitos de capital regulatorio varían de 11,000 a 408,000 dólares, o el 15%/25% de los gastos anuales fijos, dependiendo del tipo de actividad de activos virtuales.
   • ADGM: Según el tipo de actividad, para un período de 6 a 12 meses de gastos operativos (OPEX).

Proceso de solicitud y tiempo

• VARA:

  • Proceso: preparar un plan comercial conforme, tener una reunión inicial con VARA, presentar documentos, revisar documentos, ajustar operaciones, revisar nuevamente y emitir la licencia.
  • Tiempo: generalmente de 4 a 8 meses.
  • Documentos requeridos: Resumen de servicios de activos virtuales, documentos KYC de directores y accionistas de la empresa, proyecciones financieras, etc.

• ADGM：

  • Proceso: Realizar la debida diligencia y discutir con el equipo de FSRA, presentar la solicitud formal, obtener la aprobación en principio, obtener la aprobación final, realizar pruebas de "inicio de operaciones".
  • Tiempo: generalmente alrededor de 6 meses.
  • Documentos requeridos: plan de negocio de servicios de activos virtuales, documentos KYC de los directores y accionistas de la empresa y otros miembros clave, proyecciones financieras, etc.

costo requerido

• VARA:

  • Cuota de solicitud: entre 11,000 y 27,000 dólares
  • Supervisión continua de costos: entre 22,000 y 55,000 dólares (dependiendo de la actividad)

• ADGM:

  • Tarifa de solicitud: entre 20,000 y 125,000 dólares
  • Supervisión continua de costos: entre 15,000 y 60,000 dólares (dependiendo de la actividad)

Al comprender las diferencias en la regulación de activos virtuales entre Abu Dhabi y Dubái, los profesionales de las criptomonedas pueden elegir el entorno regulatorio más adecuado según las características y necesidades de su negocio, asegurando operaciones conformes y promoviendo el desarrollo saludable de la industria.