RWA e IPO: comparación y elección de nuevos y antiguos modelos de financiación
En los últimos años, con el desarrollo de la tecnología blockchain y la mejora del marco regulatorio, la RWA (tokenización de activos del mundo real) se ha convertido gradualmente en un foco en los mercados financieros. Al mismo tiempo, la IPO (oferta pública inicial) tradicional sigue siendo un importante medio de financiación para las empresas. Este artículo comparará las similitudes y diferencias entre estos dos métodos de financiación, analizará sus respectivas ventajas y explorará cómo las empresas pueden elegir entre ambos.
Conceptos básicos de RWA e IPO
RWA se refiere a la conversión de activos financieros tradicionales (como derechos de crédito, bienes raíces, cuentas por cobrar, etc.) en activos digitales que pueden circular en la cadena a través de la tecnología blockchain. Este proceso puede mejorar la liquidez de los activos, reducir los costos de transacción y aumentar la transparencia. Por ejemplo, las compañías de fondos pueden empaquetar los derechos de ingreso de proyectos inmobiliarios y emitirlos como moneda virtual en la cadena, reduciendo así la barrera de entrada para los inversores globales.
La IPO es el acto mediante el cual una empresa emite acciones al público por primera vez y se lista en una bolsa de valores. Esta es la forma de financiamiento más formal y madura en el mercado de capitales, requiere la participación de múltiples intermediarios, pasando por rigurosas auditorías financieras y revisiones de cumplimiento legal, y marca la entrada de la empresa en el mercado público.
Principales diferencias entre RWA e IPO
Emisor: RWA puede ser emitido por varios sujetos, incluyendo empresas, compañías de gestión de activos, etc.; la IPO se limita a empresas que cumplen con los requisitos de cotización.
Escala de financiación: RWA es flexible, puede ser grande o pequeña; la IPO suele ser de mayor tamaño, fácilmente de cientos de millones o miles de millones.
Eficiencia de emisión: la velocidad de emisión de RWA es rápida; el proceso de IPO es complejo y consume más tiempo.
Grado de regulación: La regulación de RWA es relativamente laxa; la regulación de IPO es estricta.
Umbral de inversión: RWA puede ser tan bajo como decenas de yuanes; el umbral de inversión en IPO es más alto.
Mercado secundario: RWA puede ser negociado a nivel global; IPO está limitado a bolsas específicas.
Divulgación de información: los requisitos de divulgación de RWA son relativamente escasos; los requisitos de IPO exigen una divulgación de información completa y detallada.
Protección del inversor: El mecanismo de protección RWA aún no está completo; el IPO tiene un sistema de protección del inversor maduro.
Ventajas y características de RWA e IPO
Ventajas de RWA:
Bajo umbral de entrada y alta eficiencia, adecuado para una amplia gama de inversores.
Mejorar la liquidez de los activos
Alta eficiencia de emisión
Las transacciones en la cadena son transparentes y trazables
Ventajas de IPO:
Límite de financiamiento alto
Mejora significativa de la reputación de la marca de la empresa
Gran espacio para la operación de capital
Mecanismo de protección del inversor mejorado
Base de inversionistas amplia
Diferencias regulatorias: un caso de Hong Kong
Hong Kong muestra un enfoque diferenciado en la regulación de RWA e IPO:
Regulación de IPO:
Seguir las estrictas "Reglamentos de Valores y Futuros"
Regulados conjuntamente por la HKEX y la SFC
Incluye múltiples etapas como patrocinio, diligencia debida, revisión de auditoría, etc.
Asegurarse de que las empresas que se cotizan en bolsa tengan un rendimiento financiero estable y una buena estructura de gobernanza.
RWA regulación:
Adoptar un enfoque de pensamiento experimental "inclusivo y prudente"
Establecer gradualmente un sandbox regulatorio y un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales
Incluir tokens de tipo RWA en la categoría de productos de inversión elegibles
Se requiere que los proveedores de productos sean responsables de la tokenización, asegurando la compatibilidad del servicio.
Público objetivo adecuado
RWA es adecuado para:
Las pequeñas y medianas empresas buscan financiación rápida
Instituciones que poseen activos con baja liquidez
Inversores individuales que desean diversificar sus inversiones
Empresa de tecnología financiera innovadora
IPO adecuado para:
Empresas grandes en fase madura
Empresas que necesitan apoyo financiero a gran escala para la expansión
Empresas que buscan aumentar su influencia de marca
Empresa que planea realizar una expansión global.
Conclusión
RWA y IPO no son relaciones de sustitución, sino un complemento y una reconfiguración del sistema de financiamiento tradicional. RWA ofrece nuevos canales de financiamiento para pequeñas y medianas empresas y poseedores de activos, mejorando la inclusión financiera; el IPO sigue siendo un camino clave para que las empresas maduren y abracen el capital global. Las empresas deben elegir razonablemente o combinar estas dos formas según su etapa de desarrollo, necesidades de financiamiento y estrategia. En el futuro, a medida que los mecanismos regulatorios maduren y la aceptación del mercado aumente, RWA e IPO tienen el potencial de construir conjuntamente un ecosistema de financiamiento más diverso, transparente y eficiente.
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DefiVeteran
· hace15h
¿Muerte a TradFi? ¡Apresúrate a renacer!
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Ser_Liquidated
· 08-14 22:59
¿Quién hace IPO ahora que RWA está en juego?
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OnchainSniper
· 08-14 22:56
Siento que RWA no sirve, es lo mismo de siempre.
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fren.eth
· 08-14 22:47
Comercio de criptomonedas jugadores nada más
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MetaverseHobo
· 08-14 22:45
Hay muchos tontos que invierten ciegamente en rwa.
Ver originalesResponder0
HodlNerd
· 08-14 22:42
es fascinante cómo la teoría de juegos predice los ciclos de adopción de rwa... las matemáticas nunca mienten, para ser honesto.
RWA e IPO: Comparación de las ventajas y desventajas de los nuevos y viejos modelos de financiamiento empresarial
RWA e IPO: comparación y elección de nuevos y antiguos modelos de financiación
En los últimos años, con el desarrollo de la tecnología blockchain y la mejora del marco regulatorio, la RWA (tokenización de activos del mundo real) se ha convertido gradualmente en un foco en los mercados financieros. Al mismo tiempo, la IPO (oferta pública inicial) tradicional sigue siendo un importante medio de financiación para las empresas. Este artículo comparará las similitudes y diferencias entre estos dos métodos de financiación, analizará sus respectivas ventajas y explorará cómo las empresas pueden elegir entre ambos.
Conceptos básicos de RWA e IPO
RWA se refiere a la conversión de activos financieros tradicionales (como derechos de crédito, bienes raíces, cuentas por cobrar, etc.) en activos digitales que pueden circular en la cadena a través de la tecnología blockchain. Este proceso puede mejorar la liquidez de los activos, reducir los costos de transacción y aumentar la transparencia. Por ejemplo, las compañías de fondos pueden empaquetar los derechos de ingreso de proyectos inmobiliarios y emitirlos como moneda virtual en la cadena, reduciendo así la barrera de entrada para los inversores globales.
La IPO es el acto mediante el cual una empresa emite acciones al público por primera vez y se lista en una bolsa de valores. Esta es la forma de financiamiento más formal y madura en el mercado de capitales, requiere la participación de múltiples intermediarios, pasando por rigurosas auditorías financieras y revisiones de cumplimiento legal, y marca la entrada de la empresa en el mercado público.
Principales diferencias entre RWA e IPO
Emisor: RWA puede ser emitido por varios sujetos, incluyendo empresas, compañías de gestión de activos, etc.; la IPO se limita a empresas que cumplen con los requisitos de cotización.
Escala de financiación: RWA es flexible, puede ser grande o pequeña; la IPO suele ser de mayor tamaño, fácilmente de cientos de millones o miles de millones.
Eficiencia de emisión: la velocidad de emisión de RWA es rápida; el proceso de IPO es complejo y consume más tiempo.
Grado de regulación: La regulación de RWA es relativamente laxa; la regulación de IPO es estricta.
Umbral de inversión: RWA puede ser tan bajo como decenas de yuanes; el umbral de inversión en IPO es más alto.
Mercado secundario: RWA puede ser negociado a nivel global; IPO está limitado a bolsas específicas.
Divulgación de información: los requisitos de divulgación de RWA son relativamente escasos; los requisitos de IPO exigen una divulgación de información completa y detallada.
Protección del inversor: El mecanismo de protección RWA aún no está completo; el IPO tiene un sistema de protección del inversor maduro.
Ventajas y características de RWA e IPO
Ventajas de RWA:
Ventajas de IPO:
Diferencias regulatorias: un caso de Hong Kong
Hong Kong muestra un enfoque diferenciado en la regulación de RWA e IPO:
Regulación de IPO:
RWA regulación:
Público objetivo adecuado
RWA es adecuado para:
IPO adecuado para:
Conclusión
RWA y IPO no son relaciones de sustitución, sino un complemento y una reconfiguración del sistema de financiamiento tradicional. RWA ofrece nuevos canales de financiamiento para pequeñas y medianas empresas y poseedores de activos, mejorando la inclusión financiera; el IPO sigue siendo un camino clave para que las empresas maduren y abracen el capital global. Las empresas deben elegir razonablemente o combinar estas dos formas según su etapa de desarrollo, necesidades de financiamiento y estrategia. En el futuro, a medida que los mecanismos regulatorios maduren y la aceptación del mercado aumente, RWA e IPO tienen el potencial de construir conjuntamente un ecosistema de financiamiento más diverso, transparente y eficiente.