Elección del emisor de moneda para la implementación del proyecto RWA en el extranjero
Con el continuo desarrollo y perfeccionamiento del marco regulatorio de RWA, cada vez más proyectos de RWA comienzan a materializarse en el extranjero. El núcleo de los proyectos de RWA es la tokenización de activos del mundo real. Cuando se trata de la emisión de monedas, dado que las regulaciones de cada país tienen estrictos requisitos de conformidad para la emisión de monedas, los promotores de proyectos de RWA deben "priorizar la conformidad". La elección del sujeto emisor de moneda es un aspecto fundamental y clave en la cuestión de la conformidad de la emisión de monedas.
En los últimos años, Singapur, debido a su actitud regulatoria abierta y su marco institucional completo, se ha convertido gradualmente en el "paraíso criptográfico" que emprendedores e inversores de la industria de las criptomonedas buscan. Elegir a la fundación de Singapur como el sujeto emisor de moneda del proyecto RWA también parece haberse convertido en una elección común.
Concepto y características de la fundación
Diferentes países tienen definiciones y estructuras distintas para "fundación", pero la mayoría de las fundaciones presentan las siguientes características:
Sin fines de lucro y de beneficencia: La fundación se establece con fines benéficos, y los ingresos generados solo se utilizan para reinversiones, sin distribuir beneficios a los miembros. A diferencia de las empresas, la fundación no tiene accionistas, solo miembros.
Personalidad jurídica independiente: la fundación es una entidad legal independiente, posee sus propios activos y tiene una estructura de gobernanza interna. Algunas fundaciones cuentan con un consejo y un comité de supervisión encargados de la gestión diaria.
En comparación, un "fondo" tradicional es esencialmente una herramienta de inversión o un fondo común. Las "compañías de fondos" que son comunes en la industria financiera son en realidad un tipo de "gestor de fondos". Las compañías de fondos recaudan capital de los inversores emitiendo "productos de fondos" para formar un fondo común, gestionan ese fondo común para obtener rendimientos para los inversores, completando las funciones de "recaudación, inversión, gestión y reembolso" del fondo, y cobran una tarifa de gestión.
Razones para que la industria de las criptomonedas elija una fundación
Las características no lucrativas y de servicio público de la fundación son coherentes con la idea de descentralización de la industria de las criptomonedas. La fundación no distribuye beneficios a los miembros, quienes solo participan como gestores en la gobernanza, lo que se alinea con el concepto de autonomía de las comunidades Web3. Elegir una fundación es beneficioso para el empaquetado y la promoción del proyecto, lo que facilita la obtención de la confianza de inversores y de la comunidad.
Afectado por la Fundación Ethereum. Como la segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum eligió a la fundación como entidad operativa, lo que ha influido en muchos emprendedores de Web3 para que lo imiten.
Beneficios fiscales. Las fundaciones pueden obtener exenciones o beneficios fiscales en muchos países, lo que ayuda a reducir los costos operativos del proyecto.
Mejora del sistema. Las fundaciones extranjeras, tras un largo desarrollo, tienen un marco institucional maduro. Sus características se ajustan a las necesidades de la industria de las criptomonedas. Los jóvenes profesionales de la industria de las criptomonedas están interesados en esta forma seria de "dinero viejo" bien conocida, lo que la convierte gradualmente en una tendencia.
Es importante notar que, desde un punto de vista legal, completar la emisión de moneda no necesariamente debe hacerse a través de una fundación. Los proyectos RWA también pueden optar por entidades con fines de lucro tradicionales, como sociedades anónimas o limitadas, como emisores de moneda. La elección de una fundación puede deberse más a consideraciones comerciales.
Además, la fundación, como organización sin fines de lucro, no puede abrir cuentas bancarias normalmente en muchas regiones. Si se elige a la fundación como sujeto para emitir moneda, normalmente también se debe establecer una compañía privada asociada.
Resumen de la Fundación de Singapur
La "Fundación de Singapur" se asemeja más a una expresión convencional de la industria. La ley de Singapur en realidad no tiene el concepto tradicional de fundación. Lo que se denomina "Fundación de Singapur" en la industria se refiere a entidades legales reconocidas como "organizaciones sin fines de lucro", como las compañías limitadas garantizadas al público, asociaciones o fideicomisos benéficos. Los proyectos de RWA suelen optar por la entidad de compañía limitada garantizada.
Las principales razones por las que se eligió a la fundación de Singapur como el organismo emisor de moneda son las siguientes:
Singapur tiene una actitud abierta hacia la industria de las criptomonedas, y la aprobación relacionada es relativamente flexible.
El gobierno de Singapur apoya activamente el desarrollo de blockchain y criptomonedas, proporcionando un marco legal y un entorno regulatorio de clase mundial. Las criptomonedas son legales en Singapur, y los contratos relacionados no se considerarán ilegales por involucrar criptomonedas. Singapur también ha establecido un marco legal completo que abarca ICO, impuestos, lavado de dinero, entre otros.
Singapur cuenta con una infraestructura legal financiera desarrollada, lo que atrae la atención del capital internacional y tiene una buena reputación internacional. Establecer una entidad en Singapur puede mejorar la credibilidad y profesionalismo del proyecto.
Singapur y China pertenecen a la misma zona horaria (GMT+8), no hay diferencia horaria, lo que es amigable para los jugadores y proyectos chinos.
Sin embargo, la elección de la Fundación de Singapur como el sujeto que emite moneda para el proyecto RWA en 2025 puede enfrentar dificultades. Aunque no está explícitamente prohibido por la ley, en los últimos años estas empresas han enfrentado numerosos problemas de cumplimiento. Bajo la presión de la opinión pública y de la regulación, las autoridades de Singapur han endurecido significativamente las aprobaciones correspondientes.
Actualmente, ACRA investigará en detalle el trasfondo de la fundación, y una vez que se descubra una asociación con la industria de criptomonedas, generalmente no aprueba la solicitud de registro. Por lo tanto, aunque sea legalmente viable, en la práctica, elegir una fundación en Singapur como entidad para emitir moneda en proyectos RWA es prácticamente imposible.
Otras opciones de emisión de moneda para el proyecto RWA
Aparte de la Fundación de Singapur, el proyecto RWA puede considerar los siguientes emisores de moneda:
Fundación de EE. UU.
La lógica de elegir la fundación de EE. UU. es similar a la de la fundación de Singapur, siendo la principal diferencia que los organismos reguladores de EE. UU. siguen siendo relativamente abiertos a la emisión de monedas. El nuevo presidente tiene una actitud de apoyo hacia la industria de las criptomonedas en general.
El ciclo de registro de fundaciones en Estados Unidos es relativamente rápido y los requisitos son simples. Tomando como ejemplo el estado de Colorado, el registro de una fundación sin fines de lucro suele completarse en una semana.
Fundación de los Emiratos Árabes Unidos o organización DAO
La estructura de la fundación de los Emiratos Árabes Unidos es similar a la de Singapur, pero los dos países pertenecen a sistemas legales diferentes, existiendo grandes diferencias en la aplicación de la ley, el sistema judicial y otros aspectos.
Las organizaciones DAO son una forma de organización autónoma basada en tecnología blockchain, que se implementa a través de contratos inteligentes. Los Emiratos Árabes Unidos han establecido un marco regulatorio completo que otorga a las DAO la capacidad de persona jurídica independiente y características de no lucratividad.
Binance ha llegado a un acuerdo de inversión de 2,000 millones de dólares con la institución de inversión de Abu Dabi MGX, lo que se espera que impulse aún más el desarrollo de la industria de criptomonedas en los Emiratos Árabes Unidos. A largo plazo, las perspectivas de desarrollo de criptomonedas en Oriente Medio son prometedoras.
La Fundación de los Emiratos Árabes Unidos o DAO son entidades opcionales para emitir moneda, pero el costo es más alto, siendo más adecuadas para proyectos de mayor escala.
Consideraciones para la emisión de moneda por parte de la Fundación de EE. UU. como entidad del proyecto RWA
Se requiere obtener la licencia correspondiente, como la licencia MSB emitida por FinCEN.
La tensión en las relaciones geopolíticas entre Estados Unidos y China ha llevado a un cambio en la actitud y la intensidad de la regulación de las empresas offshore por parte de Estados Unidos, lo que podría afectar la operación de cumplimiento a largo plazo.
Las leyes comerciales relacionadas con las empresas financieras en Estados Unidos son complejas, es necesario entender la ley federal y la ley estatal, y la dificultad de cumplimiento es alta.
La agencia tributaria de EE. UU. (IRS) tiene un examen riguroso, se necesita el apoyo de un equipo profesional de planificación fiscal para evitar que los afiliados de la empresa se vean afectados por la jurisdicción extraterritorial.
En un contexto global donde la regulación de las criptomonedas es incierta, los promotores de proyectos en China deben adherirse a la política de "cumplimiento primero" al implementar proyectos de RWA. Los promotores del proyecto deben colaborar estrechamente con un equipo de abogados especializados en la industria de criptomonedas para avanzar en la implementación del proyecto.
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Selección del emisor de moneda para proyectos RWA en el extranjero: de fundaciones en Singapur a fundaciones en Estados Unidos
Elección del emisor de moneda para la implementación del proyecto RWA en el extranjero
Con el continuo desarrollo y perfeccionamiento del marco regulatorio de RWA, cada vez más proyectos de RWA comienzan a materializarse en el extranjero. El núcleo de los proyectos de RWA es la tokenización de activos del mundo real. Cuando se trata de la emisión de monedas, dado que las regulaciones de cada país tienen estrictos requisitos de conformidad para la emisión de monedas, los promotores de proyectos de RWA deben "priorizar la conformidad". La elección del sujeto emisor de moneda es un aspecto fundamental y clave en la cuestión de la conformidad de la emisión de monedas.
En los últimos años, Singapur, debido a su actitud regulatoria abierta y su marco institucional completo, se ha convertido gradualmente en el "paraíso criptográfico" que emprendedores e inversores de la industria de las criptomonedas buscan. Elegir a la fundación de Singapur como el sujeto emisor de moneda del proyecto RWA también parece haberse convertido en una elección común.
Concepto y características de la fundación
Diferentes países tienen definiciones y estructuras distintas para "fundación", pero la mayoría de las fundaciones presentan las siguientes características:
Sin fines de lucro y de beneficencia: La fundación se establece con fines benéficos, y los ingresos generados solo se utilizan para reinversiones, sin distribuir beneficios a los miembros. A diferencia de las empresas, la fundación no tiene accionistas, solo miembros.
Personalidad jurídica independiente: la fundación es una entidad legal independiente, posee sus propios activos y tiene una estructura de gobernanza interna. Algunas fundaciones cuentan con un consejo y un comité de supervisión encargados de la gestión diaria.
En comparación, un "fondo" tradicional es esencialmente una herramienta de inversión o un fondo común. Las "compañías de fondos" que son comunes en la industria financiera son en realidad un tipo de "gestor de fondos". Las compañías de fondos recaudan capital de los inversores emitiendo "productos de fondos" para formar un fondo común, gestionan ese fondo común para obtener rendimientos para los inversores, completando las funciones de "recaudación, inversión, gestión y reembolso" del fondo, y cobran una tarifa de gestión.
Razones para que la industria de las criptomonedas elija una fundación
Las características no lucrativas y de servicio público de la fundación son coherentes con la idea de descentralización de la industria de las criptomonedas. La fundación no distribuye beneficios a los miembros, quienes solo participan como gestores en la gobernanza, lo que se alinea con el concepto de autonomía de las comunidades Web3. Elegir una fundación es beneficioso para el empaquetado y la promoción del proyecto, lo que facilita la obtención de la confianza de inversores y de la comunidad.
Afectado por la Fundación Ethereum. Como la segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum eligió a la fundación como entidad operativa, lo que ha influido en muchos emprendedores de Web3 para que lo imiten.
Beneficios fiscales. Las fundaciones pueden obtener exenciones o beneficios fiscales en muchos países, lo que ayuda a reducir los costos operativos del proyecto.
Mejora del sistema. Las fundaciones extranjeras, tras un largo desarrollo, tienen un marco institucional maduro. Sus características se ajustan a las necesidades de la industria de las criptomonedas. Los jóvenes profesionales de la industria de las criptomonedas están interesados en esta forma seria de "dinero viejo" bien conocida, lo que la convierte gradualmente en una tendencia.
Es importante notar que, desde un punto de vista legal, completar la emisión de moneda no necesariamente debe hacerse a través de una fundación. Los proyectos RWA también pueden optar por entidades con fines de lucro tradicionales, como sociedades anónimas o limitadas, como emisores de moneda. La elección de una fundación puede deberse más a consideraciones comerciales.
Además, la fundación, como organización sin fines de lucro, no puede abrir cuentas bancarias normalmente en muchas regiones. Si se elige a la fundación como sujeto para emitir moneda, normalmente también se debe establecer una compañía privada asociada.
Resumen de la Fundación de Singapur
La "Fundación de Singapur" se asemeja más a una expresión convencional de la industria. La ley de Singapur en realidad no tiene el concepto tradicional de fundación. Lo que se denomina "Fundación de Singapur" en la industria se refiere a entidades legales reconocidas como "organizaciones sin fines de lucro", como las compañías limitadas garantizadas al público, asociaciones o fideicomisos benéficos. Los proyectos de RWA suelen optar por la entidad de compañía limitada garantizada.
Las principales razones por las que se eligió a la fundación de Singapur como el organismo emisor de moneda son las siguientes:
Singapur tiene una actitud abierta hacia la industria de las criptomonedas, y la aprobación relacionada es relativamente flexible.
El gobierno de Singapur apoya activamente el desarrollo de blockchain y criptomonedas, proporcionando un marco legal y un entorno regulatorio de clase mundial. Las criptomonedas son legales en Singapur, y los contratos relacionados no se considerarán ilegales por involucrar criptomonedas. Singapur también ha establecido un marco legal completo que abarca ICO, impuestos, lavado de dinero, entre otros.
Singapur cuenta con una infraestructura legal financiera desarrollada, lo que atrae la atención del capital internacional y tiene una buena reputación internacional. Establecer una entidad en Singapur puede mejorar la credibilidad y profesionalismo del proyecto.
Singapur y China pertenecen a la misma zona horaria (GMT+8), no hay diferencia horaria, lo que es amigable para los jugadores y proyectos chinos.
Sin embargo, la elección de la Fundación de Singapur como el sujeto que emite moneda para el proyecto RWA en 2025 puede enfrentar dificultades. Aunque no está explícitamente prohibido por la ley, en los últimos años estas empresas han enfrentado numerosos problemas de cumplimiento. Bajo la presión de la opinión pública y de la regulación, las autoridades de Singapur han endurecido significativamente las aprobaciones correspondientes.
Actualmente, ACRA investigará en detalle el trasfondo de la fundación, y una vez que se descubra una asociación con la industria de criptomonedas, generalmente no aprueba la solicitud de registro. Por lo tanto, aunque sea legalmente viable, en la práctica, elegir una fundación en Singapur como entidad para emitir moneda en proyectos RWA es prácticamente imposible.
Otras opciones de emisión de moneda para el proyecto RWA
Aparte de la Fundación de Singapur, el proyecto RWA puede considerar los siguientes emisores de moneda:
La lógica de elegir la fundación de EE. UU. es similar a la de la fundación de Singapur, siendo la principal diferencia que los organismos reguladores de EE. UU. siguen siendo relativamente abiertos a la emisión de monedas. El nuevo presidente tiene una actitud de apoyo hacia la industria de las criptomonedas en general.
El ciclo de registro de fundaciones en Estados Unidos es relativamente rápido y los requisitos son simples. Tomando como ejemplo el estado de Colorado, el registro de una fundación sin fines de lucro suele completarse en una semana.
La estructura de la fundación de los Emiratos Árabes Unidos es similar a la de Singapur, pero los dos países pertenecen a sistemas legales diferentes, existiendo grandes diferencias en la aplicación de la ley, el sistema judicial y otros aspectos.
Las organizaciones DAO son una forma de organización autónoma basada en tecnología blockchain, que se implementa a través de contratos inteligentes. Los Emiratos Árabes Unidos han establecido un marco regulatorio completo que otorga a las DAO la capacidad de persona jurídica independiente y características de no lucratividad.
Binance ha llegado a un acuerdo de inversión de 2,000 millones de dólares con la institución de inversión de Abu Dabi MGX, lo que se espera que impulse aún más el desarrollo de la industria de criptomonedas en los Emiratos Árabes Unidos. A largo plazo, las perspectivas de desarrollo de criptomonedas en Oriente Medio son prometedoras.
La Fundación de los Emiratos Árabes Unidos o DAO son entidades opcionales para emitir moneda, pero el costo es más alto, siendo más adecuadas para proyectos de mayor escala.
Consideraciones para la emisión de moneda por parte de la Fundación de EE. UU. como entidad del proyecto RWA
Se requiere obtener la licencia correspondiente, como la licencia MSB emitida por FinCEN.
La tensión en las relaciones geopolíticas entre Estados Unidos y China ha llevado a un cambio en la actitud y la intensidad de la regulación de las empresas offshore por parte de Estados Unidos, lo que podría afectar la operación de cumplimiento a largo plazo.
Las leyes comerciales relacionadas con las empresas financieras en Estados Unidos son complejas, es necesario entender la ley federal y la ley estatal, y la dificultad de cumplimiento es alta.
La agencia tributaria de EE. UU. (IRS) tiene un examen riguroso, se necesita el apoyo de un equipo profesional de planificación fiscal para evitar que los afiliados de la empresa se vean afectados por la jurisdicción extraterritorial.
En un contexto global donde la regulación de las criptomonedas es incierta, los promotores de proyectos en China deben adherirse a la política de "cumplimiento primero" al implementar proyectos de RWA. Los promotores del proyecto deben colaborar estrechamente con un equipo de abogados especializados en la industria de criptomonedas para avanzar en la implementación del proyecto.