El usuario no quiere moneda VC, ni quiere monedas memes, ¿qué quiere el usuario?
1. Preámbulo
No solo el fenómeno de las monedas VC y memes ha suscitado más reflexiones, sino que muchas personas conocidas en la industria también han planteado preguntas similares, todas buscando encontrar soluciones. Por ejemplo, en una plataforma social, alguien ha planteado si los tokens que se lanzan en las plataformas de intercambio tienen mecanismos para abordar el problema de que los equipos de proyecto vendan moneda y luego se queden inactivos. Además, recientemente alguien publicó "Una idea loca sobre la emisión de tokens" que también intenta encontrar formas de abordar los problemas relacionados.
Quiero que todos los equipos que realmente están trabajando en proyectos, deseen que el mercado recompense a los verdaderos contribuyentes, en lugar de permitir que los esquemas Ponzi, estafadores, especuladores, etc., se lleven los beneficios de esta industria y perturben su desarrollo.
Debido a que las monedas VC y memes tienen un buen papel en el análisis de casos, este artículo aún analiza estos dos fenómenos.
2. La historia de la moneda VC
Las monedas VC no se generan de la nada, su aparición tiene razones históricas. Aunque ahora las monedas VC no parecen perfectas, en su momento cumplieron un papel bastante importante y todos los proyectos relevantes en la industria cuentan con la participación de VC.
2.1. El caos del ICO de 2017 - Un baile de demonios
El año 2017 fue un año clave para la explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en el ámbito de la blockchain, con una recaudación total que superó los 5 mil millones de dólares. Además de los proyectos clásicos de ICO que se describen a continuación, el autor también participó en algunas ICO de pequeños proyectos, sintiendo completamente la locura de aquel momento. No es exagerado describirlo como una danza de demonios. En ese entonces, tan pronto como un Token de un proyecto iba a realizar una ICO, si alguien respaldaba el proyecto, si el libro blanco estaba bien redactado y se compartía en algunos grupos, inmediatamente era objeto de una frenética demanda. En ese momento, la gente estaba locamente irracional. Para exagerar, incluso si se arrojaba un montón de excremento en un grupo, también sería objeto de una locura de compras. No me crean, busquen la situación del Token de MLGB (moneda Malergo). (Esto también refleja el poderoso impacto de las ICO.)
Para las causas de la explosión, se resumen de la siguiente manera:
(1) La tecnología de emisión de monedas ha madurado: especialmente con el lanzamiento de Ethereum, lo que permite a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApp), impulsando el auge de las ICO.
(2) Hay varias otras razones: la necesidad del mercado, la idea de descentralización que comienza a arraigar, la esperanza que brinda a las personas, factores como la inversión de bajo umbral, etc.
Durante este período se produjeron varios casos clásicos.
(1) Ethereum: Aunque la ICO de Ethereum se realizó en 2014, en 2017 la plataforma de contratos inteligentes de Ethereum se utilizó ampliamente para las ICO de numerosos nuevos proyectos, y este proyecto también se llevó a cabo a través de la ICO. En general, este proyecto es bastante bueno, y hoy en día se ha convertido en el segundo en el mundo Crypto.
(2) EOS: EOS recaudó casi 4.3 mil millones de dólares a través de un ICO escalonado que duró un año en 2017, convirtiéndose en uno de los ICO más grandes de ese año. Este proyecto ahora prácticamente ha desaparecido, en parte porque no siguió la dirección técnica correcta y, por otro lado, por un control insuficiente sobre la demanda del mercado.
(3) TRON: TRON realizó una ICO en 2017 que también recaudó una gran cantidad de fondos, durante la cual circularon rumores sobre intercambios de monedas y plagios con otros proyectos, pero su desarrollo posterior fue rápido, atrayendo mucha atención. Desde este punto de vista, en comparación con aquellos proyectos que desaparecieron, ¿no lo ha hecho bastante bien el hermano Sun? Su comprensión de la demanda del mercado es muy precisa, por ejemplo, los ingresos de la moneda estable de Tron. La implementación técnica de Tron y el control de la demanda del mercado contrastan fuertemente con EOS. Los logros de desarrollo de la red Tron son bastante buenos; si en su momento el HSR (Hshare, apodado carne roja) hubiera dejado una parte del intercambio de monedas para Tron, los ingresos habrían sido más altos que los de su propio proyecto.
(4) Filecoin: Filecoin recaudó más de 250 millones de dólares en 2017, y su concepto de almacenamiento distribuido ha recibido una amplia atención. El equipo fundador, compuesto por personas como Juan Benet, es bastante destacado. No se puede decir que este proyecto haya tenido éxito o fracaso, pero está en duda si el proyecto podrá desarrollarse de manera saludable.
Personalmente, creo que hay más casos no clásicos, y el impacto que generan es mayor, esta es también una gran razón histórica para la aparición de los VC monedas.
Problemas expuestos
(1) Falta de regulación: Debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de regulación o simplemente no tienen regulación, lo que lleva a los inversores a enfrentar altos riesgos. Hay muchas estafas y esquemas Ponzi, casi el 99% de los proyectos presentan exageraciones y comportamientos fraudulentos.
(2) Burbuja del mercado: Muchos proyectos recaudan grandes sumas de dinero en poco tiempo (este dinero no se gestiona bien), pero muchos de estos proyectos carecen de valor real o los escenarios descritos son completamente inviables, lo que hace que incluso los proyectos que no quieren estafar terminen huyendo o fracasando.
(3) La educación de los inversores es insuficiente, lo que dificulta el juicio: muchos inversores comunes carecen de comprensión sobre blockchain y criptomonedas, lo que los hace susceptibles a ser engañados, llevando a decisiones de inversión erróneas. O se puede decir que los inversores no tienen forma de evaluar el proyecto, ni de supervisar el desarrollo del proyecto posteriormente.
2.2. La entrada de VC y la validación de reputación
A través de la descripción anterior, vemos el caos posterior al ICO. En este momento, el capital de riesgo (VC) fue el primero en intervenir para resolver el problema. VC, a través de su propia reputación y recursos, proporcionó un apoyo más confiable a los proyectos, ayudando a reducir muchos de los problemas que surgieron en los primeros ICO. Al mismo tiempo, se generó un efecto adicional que ayudó a filtrar a un gran número de usuarios.
La función del VC
(1) Defectos de financiamiento de base que sustituyen al ICO
Reducir el riesgo de fraude: VC filtra los "proyectos de aire" a través de una "diligencia debida estricta" (antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico), evitando la proliferación de falsificaciones de libros blancos de la era ICO.
Gestión de fondos estandarizada: se adoptará una financiación por fases (desembolso por hitos) y cláusulas de período de bloqueo de tokens para evitar que el equipo retire el dinero y se escape.
Valor a largo plazo vinculado: VC generalmente posee acciones del proyecto o tokens bloqueados a largo plazo, vinculándose profundamente al desarrollo del proyecto y reduciendo la especulación a corto plazo.
(2) Empoderar el ecosistema del proyecto
Importación de recursos: Para la integración del proyecto con intercambios, comunidades de desarrolladores, asesores de cumplimiento y otros recursos clave (como ciertos VC que apoyan proyectos para listar monedas).
Orientación estratégica: Ayudar a diseñar el modelo económico del token (como el mecanismo de liberación de tokens) y la estructura de gobernanza, evitando el colapso del sistema económico.
Respaldo de credibilidad: el efecto de marca de un VC conocido puede aumentar la confianza del mercado en el proyecto.
(3) Impulsar la conformidad de la industria
VC impulsa proyectos para cumplir proactivamente con las leyes de valores (como el Howey Test de EE. UU.), adoptando marcos de financiamiento compliant como SAFT (Simple Agreement for Future Tokens), reduciendo así los riesgos legales.
La intervención de VC es una de las soluciones más directas a los problemas del modelo ICO temprano. En general, VC juega un papel crucial en el éxito de los proyectos Web3, ayudando a los proyectos a superar muchos de los desafíos que enfrentaron en las primeras ICO a través de financiamiento, recursos, credibilidad y orientación estratégica, y también ayudando indirectamente al público a realizar una selección preliminar.
2.3. El problema de la moneda VC
La aparición de cosas nuevas surge para resolver algunos problemas antiguos, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla hasta cierto punto, también comienza a presentar una serie de problemas. La moneda VC es un caso así, ya que más adelante presenta varias limitaciones.
Principalmente se refleja en:
(1) Conflicto de intereses
VC es una institución de inversión que obtiene ganancias a través de la inversión. Puede impulsar la sobredimensión de los tokens en un proyecto (como una alta presión de venta por desbloqueo) o priorizar el servicio de su propio portafolio de inversiones (como los proyectos "hijos" apoyados por el VC de un intercambio).
(2) Incapacidad para resolver los problemas de desarrollo de proyectos posteriores.
(3) Colusión con el equipo del proyecto para engañar a los minoristas (esto lo hacen algunos equipos de proyecto y VC, los VC de marcas grandes son relativamente mejores).
Las instituciones de VC solo completan la etapa de inversión inicial y salida de ganancias, y no tienen obligación ni capacidad para el desarrollo posterior del proyecto, ni tampoco tienen la intención de hacerlo. (¿Sería mejor si se limitaran los períodos de desbloqueo prolongados de los VC?)
El principal problema de la moneda VC es que después de que el equipo del proyecto lanza la moneda, carece de la motivación para seguir construyendo. Tanto el VC como el equipo del proyecto tienden a retirar efectivo y huir después de la salida de la moneda. Este fenómeno genera un gran resentimiento entre los pequeños inversores hacia la moneda VC, pero la causa esencial sigue siendo la falta de supervisión y gestión efectiva del proyecto, especialmente en lo que respecta a la correspondencia entre los fondos y los resultados.
3. El Fairlaunch de Inscripciones y el fenómeno memecoin
La explosión de los inscripciones y Fairlanunch en 2023, y el modo pumpfun de memecoin que estalló en 2024, revelaron ciertos fenómenos y también expusieron algunos problemas.
3.1. La explosión de los inscripciones y Fairlanunch
En 2023, hubo dos tendencias notables en el campo de la blockchain: la explosión de la tecnología de Inscripciones y la proliferación del modo de Fair Launch. Estos dos fenómenos surgen de la reflexión sobre los modelos de financiamiento inicial (como ICO y la monopolización de VC). En el ámbito de las Inscripciones, la mayoría de los VC reflejan que no tuvieron la oportunidad de participar en el mercado primario, y ni siquiera se atreven a hacer grandes inversiones en el mercado secundario. Esto refleja la búsqueda de los usuarios y la comunidad por la descentralización y la equidad.
Los inscripciones estallaron primero en la blockchain de Bitcoin, representadas por BRC20, produciendo inscripciones importantes como ORDI y SATS. Hay algunas razones para la explosión de inscripciones: la necesidad de innovación en el ecosistema de Bitcoin; la necesidad de los usuarios de resistencia a la censura y descentralización; el bajo umbral y el efecto riqueza; la resistencia a la moneda VC; la atracción del lanzamiento justo.
Las inscripciones también han generado algunos problemas:
La pseudo-equidad, en realidad, muchas de las direcciones participantes pueden estar disfrazadas por unas pocas instituciones o grandes tenedores.
El problema de la liquidez, el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin tiene un alto costo de transacción y un alto costo de tiempo.
Pérdida de valor, las enormes tarifas generadas por la creación de inscripciones son absorbidas por los mineros (pérdida de activos anclados), y no han empoderado el ciclo cerrado de este ecosistema de Token;
El problema de los casos de uso es que las inscripciones no han resuelto el problema del desarrollo continuo de un Token, ya que estas inscripciones no tienen casos de uso "útiles".
3.2. La explosión de Pumpfun y el fenómeno de los memecoins
El origen de los memes es bastante antiguo, y en sus inicios era un fenómeno cultural. En el mundo real, el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 se considera el primer origen. Lo que impulsó la aparición de los NFT fue Counterparty, fundado en 2014, que a través de su creación de Rare Pepes convirtió el popular meme del sapo triste en una aplicación de NFT. Los memes se traducen como "meme", y equivalen a un paquete de emoticonos, una frase, o incluso un video o GIF.
Debido a que los memes han surgido en el campo de los NFT y con el desarrollo de algunas tecnologías, han comenzado a formarse memecoins. En 2024, una plataforma basada en la cadena Solana surgió rápidamente, convirtiéndose en el núcleo de emisión de memecoins. Esta plataforma, a través de un proceso de servicio de token simple y completo (ICO+LP+DEX) y un mecanismo de especulación, permitió que las memecoins tuvieran un gran impacto en 2024. El autor considera que la contribución importante de esta plataforma es combinar tres servicios separados en un ciclo cerrado completo: la emisión de tokens, la construcción de un grupo de liquidez y el intercambio descentralizado Dex.
En las primeras etapas, la proporción de tokens en el dex de la plataforma (conocida en la industria como tasa de graduación) era muy baja, solo del 2% al 3%, lo que también indica que la función de entretenimiento era superior a la función de trading, lo que coincide con las características de los memes. Pero más tarde, en el pico, la tasa de graduación de tokens a menudo superaba el 20%, convirtiéndose en una máquina pura de especulación.
Un análisis de datos en una plataforma social también ilustra muy bien el problema del patrón de memecoin. (La fiabilidad de estos datos no ha sido verificada por el autor)
Los ingresos totales de memecoin se acercan a 600 millones de dólares, lo que ha llevado a que ciertos personajes políticos también emitan su propia moneda, lo que indica la explosión y el auge de memecoin. Según el análisis en Dune, memecoin también está experimentando un ciclo de generación, crecimiento y explosión.
El principal problema de los memecoins
(1) Fraude sistémico y colapso de la confianza: Según los datos de Dune, aproximadamente el 85% de los tokens en una plataforma son estafas.
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MoonRocketman
· 08-14 00:29
El indicador de momentum muestra que la emoción del mercado está en la zona de gravedad... Para romper la órbita, se necesita combustible de proyectos sólidos.
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GasFeeCrying
· 08-14 00:26
¡Las monedas scam son un tumor!
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ThesisInvestor
· 08-14 00:19
El mundo Cripto nunca dejará de tomar a la gente por tonta.
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RektButAlive
· 08-14 00:19
Los tontos aún tienen que subir. No entiendo nada, pero solo tengo que seguir operando.
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AllInDaddy
· 08-14 00:07
O bien al cielo o caida a cero, simplemente tumbado para un mismo resultado.
Los usuarios no quieren monedas VC y memes. ¿Hacia dónde va el futuro de Web3?
El usuario no quiere moneda VC, ni quiere monedas memes, ¿qué quiere el usuario?
1. Preámbulo
No solo el fenómeno de las monedas VC y memes ha suscitado más reflexiones, sino que muchas personas conocidas en la industria también han planteado preguntas similares, todas buscando encontrar soluciones. Por ejemplo, en una plataforma social, alguien ha planteado si los tokens que se lanzan en las plataformas de intercambio tienen mecanismos para abordar el problema de que los equipos de proyecto vendan moneda y luego se queden inactivos. Además, recientemente alguien publicó "Una idea loca sobre la emisión de tokens" que también intenta encontrar formas de abordar los problemas relacionados.
Quiero que todos los equipos que realmente están trabajando en proyectos, deseen que el mercado recompense a los verdaderos contribuyentes, en lugar de permitir que los esquemas Ponzi, estafadores, especuladores, etc., se lleven los beneficios de esta industria y perturben su desarrollo.
Debido a que las monedas VC y memes tienen un buen papel en el análisis de casos, este artículo aún analiza estos dos fenómenos.
2. La historia de la moneda VC
Las monedas VC no se generan de la nada, su aparición tiene razones históricas. Aunque ahora las monedas VC no parecen perfectas, en su momento cumplieron un papel bastante importante y todos los proyectos relevantes en la industria cuentan con la participación de VC.
2.1. El caos del ICO de 2017 - Un baile de demonios
El año 2017 fue un año clave para la explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en el ámbito de la blockchain, con una recaudación total que superó los 5 mil millones de dólares. Además de los proyectos clásicos de ICO que se describen a continuación, el autor también participó en algunas ICO de pequeños proyectos, sintiendo completamente la locura de aquel momento. No es exagerado describirlo como una danza de demonios. En ese entonces, tan pronto como un Token de un proyecto iba a realizar una ICO, si alguien respaldaba el proyecto, si el libro blanco estaba bien redactado y se compartía en algunos grupos, inmediatamente era objeto de una frenética demanda. En ese momento, la gente estaba locamente irracional. Para exagerar, incluso si se arrojaba un montón de excremento en un grupo, también sería objeto de una locura de compras. No me crean, busquen la situación del Token de MLGB (moneda Malergo). (Esto también refleja el poderoso impacto de las ICO.)
Para las causas de la explosión, se resumen de la siguiente manera:
(1) La tecnología de emisión de monedas ha madurado: especialmente con el lanzamiento de Ethereum, lo que permite a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApp), impulsando el auge de las ICO.
(2) Hay varias otras razones: la necesidad del mercado, la idea de descentralización que comienza a arraigar, la esperanza que brinda a las personas, factores como la inversión de bajo umbral, etc.
Durante este período se produjeron varios casos clásicos.
(1) Ethereum: Aunque la ICO de Ethereum se realizó en 2014, en 2017 la plataforma de contratos inteligentes de Ethereum se utilizó ampliamente para las ICO de numerosos nuevos proyectos, y este proyecto también se llevó a cabo a través de la ICO. En general, este proyecto es bastante bueno, y hoy en día se ha convertido en el segundo en el mundo Crypto.
(2) EOS: EOS recaudó casi 4.3 mil millones de dólares a través de un ICO escalonado que duró un año en 2017, convirtiéndose en uno de los ICO más grandes de ese año. Este proyecto ahora prácticamente ha desaparecido, en parte porque no siguió la dirección técnica correcta y, por otro lado, por un control insuficiente sobre la demanda del mercado.
(3) TRON: TRON realizó una ICO en 2017 que también recaudó una gran cantidad de fondos, durante la cual circularon rumores sobre intercambios de monedas y plagios con otros proyectos, pero su desarrollo posterior fue rápido, atrayendo mucha atención. Desde este punto de vista, en comparación con aquellos proyectos que desaparecieron, ¿no lo ha hecho bastante bien el hermano Sun? Su comprensión de la demanda del mercado es muy precisa, por ejemplo, los ingresos de la moneda estable de Tron. La implementación técnica de Tron y el control de la demanda del mercado contrastan fuertemente con EOS. Los logros de desarrollo de la red Tron son bastante buenos; si en su momento el HSR (Hshare, apodado carne roja) hubiera dejado una parte del intercambio de monedas para Tron, los ingresos habrían sido más altos que los de su propio proyecto.
(4) Filecoin: Filecoin recaudó más de 250 millones de dólares en 2017, y su concepto de almacenamiento distribuido ha recibido una amplia atención. El equipo fundador, compuesto por personas como Juan Benet, es bastante destacado. No se puede decir que este proyecto haya tenido éxito o fracaso, pero está en duda si el proyecto podrá desarrollarse de manera saludable.
Personalmente, creo que hay más casos no clásicos, y el impacto que generan es mayor, esta es también una gran razón histórica para la aparición de los VC monedas.
Problemas expuestos
(1) Falta de regulación: Debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de regulación o simplemente no tienen regulación, lo que lleva a los inversores a enfrentar altos riesgos. Hay muchas estafas y esquemas Ponzi, casi el 99% de los proyectos presentan exageraciones y comportamientos fraudulentos.
(2) Burbuja del mercado: Muchos proyectos recaudan grandes sumas de dinero en poco tiempo (este dinero no se gestiona bien), pero muchos de estos proyectos carecen de valor real o los escenarios descritos son completamente inviables, lo que hace que incluso los proyectos que no quieren estafar terminen huyendo o fracasando.
(3) La educación de los inversores es insuficiente, lo que dificulta el juicio: muchos inversores comunes carecen de comprensión sobre blockchain y criptomonedas, lo que los hace susceptibles a ser engañados, llevando a decisiones de inversión erróneas. O se puede decir que los inversores no tienen forma de evaluar el proyecto, ni de supervisar el desarrollo del proyecto posteriormente.
2.2. La entrada de VC y la validación de reputación
A través de la descripción anterior, vemos el caos posterior al ICO. En este momento, el capital de riesgo (VC) fue el primero en intervenir para resolver el problema. VC, a través de su propia reputación y recursos, proporcionó un apoyo más confiable a los proyectos, ayudando a reducir muchos de los problemas que surgieron en los primeros ICO. Al mismo tiempo, se generó un efecto adicional que ayudó a filtrar a un gran número de usuarios.
La función del VC
(1) Defectos de financiamiento de base que sustituyen al ICO
Reducir el riesgo de fraude: VC filtra los "proyectos de aire" a través de una "diligencia debida estricta" (antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico), evitando la proliferación de falsificaciones de libros blancos de la era ICO.
Gestión de fondos estandarizada: se adoptará una financiación por fases (desembolso por hitos) y cláusulas de período de bloqueo de tokens para evitar que el equipo retire el dinero y se escape.
Valor a largo plazo vinculado: VC generalmente posee acciones del proyecto o tokens bloqueados a largo plazo, vinculándose profundamente al desarrollo del proyecto y reduciendo la especulación a corto plazo.
(2) Empoderar el ecosistema del proyecto
Importación de recursos: Para la integración del proyecto con intercambios, comunidades de desarrolladores, asesores de cumplimiento y otros recursos clave (como ciertos VC que apoyan proyectos para listar monedas).
Orientación estratégica: Ayudar a diseñar el modelo económico del token (como el mecanismo de liberación de tokens) y la estructura de gobernanza, evitando el colapso del sistema económico.
Respaldo de credibilidad: el efecto de marca de un VC conocido puede aumentar la confianza del mercado en el proyecto.
(3) Impulsar la conformidad de la industria
VC impulsa proyectos para cumplir proactivamente con las leyes de valores (como el Howey Test de EE. UU.), adoptando marcos de financiamiento compliant como SAFT (Simple Agreement for Future Tokens), reduciendo así los riesgos legales.
La intervención de VC es una de las soluciones más directas a los problemas del modelo ICO temprano. En general, VC juega un papel crucial en el éxito de los proyectos Web3, ayudando a los proyectos a superar muchos de los desafíos que enfrentaron en las primeras ICO a través de financiamiento, recursos, credibilidad y orientación estratégica, y también ayudando indirectamente al público a realizar una selección preliminar.
2.3. El problema de la moneda VC
La aparición de cosas nuevas surge para resolver algunos problemas antiguos, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla hasta cierto punto, también comienza a presentar una serie de problemas. La moneda VC es un caso así, ya que más adelante presenta varias limitaciones.
Principalmente se refleja en:
(1) Conflicto de intereses
VC es una institución de inversión que obtiene ganancias a través de la inversión. Puede impulsar la sobredimensión de los tokens en un proyecto (como una alta presión de venta por desbloqueo) o priorizar el servicio de su propio portafolio de inversiones (como los proyectos "hijos" apoyados por el VC de un intercambio).
(2) Incapacidad para resolver los problemas de desarrollo de proyectos posteriores.
(3) Colusión con el equipo del proyecto para engañar a los minoristas (esto lo hacen algunos equipos de proyecto y VC, los VC de marcas grandes son relativamente mejores).
Las instituciones de VC solo completan la etapa de inversión inicial y salida de ganancias, y no tienen obligación ni capacidad para el desarrollo posterior del proyecto, ni tampoco tienen la intención de hacerlo. (¿Sería mejor si se limitaran los períodos de desbloqueo prolongados de los VC?)
El principal problema de la moneda VC es que después de que el equipo del proyecto lanza la moneda, carece de la motivación para seguir construyendo. Tanto el VC como el equipo del proyecto tienden a retirar efectivo y huir después de la salida de la moneda. Este fenómeno genera un gran resentimiento entre los pequeños inversores hacia la moneda VC, pero la causa esencial sigue siendo la falta de supervisión y gestión efectiva del proyecto, especialmente en lo que respecta a la correspondencia entre los fondos y los resultados.
3. El Fairlaunch de Inscripciones y el fenómeno memecoin
La explosión de los inscripciones y Fairlanunch en 2023, y el modo pumpfun de memecoin que estalló en 2024, revelaron ciertos fenómenos y también expusieron algunos problemas.
3.1. La explosión de los inscripciones y Fairlanunch
En 2023, hubo dos tendencias notables en el campo de la blockchain: la explosión de la tecnología de Inscripciones y la proliferación del modo de Fair Launch. Estos dos fenómenos surgen de la reflexión sobre los modelos de financiamiento inicial (como ICO y la monopolización de VC). En el ámbito de las Inscripciones, la mayoría de los VC reflejan que no tuvieron la oportunidad de participar en el mercado primario, y ni siquiera se atreven a hacer grandes inversiones en el mercado secundario. Esto refleja la búsqueda de los usuarios y la comunidad por la descentralización y la equidad.
Los inscripciones estallaron primero en la blockchain de Bitcoin, representadas por BRC20, produciendo inscripciones importantes como ORDI y SATS. Hay algunas razones para la explosión de inscripciones: la necesidad de innovación en el ecosistema de Bitcoin; la necesidad de los usuarios de resistencia a la censura y descentralización; el bajo umbral y el efecto riqueza; la resistencia a la moneda VC; la atracción del lanzamiento justo.
Las inscripciones también han generado algunos problemas:
La pseudo-equidad, en realidad, muchas de las direcciones participantes pueden estar disfrazadas por unas pocas instituciones o grandes tenedores.
El problema de la liquidez, el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin tiene un alto costo de transacción y un alto costo de tiempo.
Pérdida de valor, las enormes tarifas generadas por la creación de inscripciones son absorbidas por los mineros (pérdida de activos anclados), y no han empoderado el ciclo cerrado de este ecosistema de Token;
El problema de los casos de uso es que las inscripciones no han resuelto el problema del desarrollo continuo de un Token, ya que estas inscripciones no tienen casos de uso "útiles".
3.2. La explosión de Pumpfun y el fenómeno de los memecoins
El origen de los memes es bastante antiguo, y en sus inicios era un fenómeno cultural. En el mundo real, el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 se considera el primer origen. Lo que impulsó la aparición de los NFT fue Counterparty, fundado en 2014, que a través de su creación de Rare Pepes convirtió el popular meme del sapo triste en una aplicación de NFT. Los memes se traducen como "meme", y equivalen a un paquete de emoticonos, una frase, o incluso un video o GIF.
Debido a que los memes han surgido en el campo de los NFT y con el desarrollo de algunas tecnologías, han comenzado a formarse memecoins. En 2024, una plataforma basada en la cadena Solana surgió rápidamente, convirtiéndose en el núcleo de emisión de memecoins. Esta plataforma, a través de un proceso de servicio de token simple y completo (ICO+LP+DEX) y un mecanismo de especulación, permitió que las memecoins tuvieran un gran impacto en 2024. El autor considera que la contribución importante de esta plataforma es combinar tres servicios separados en un ciclo cerrado completo: la emisión de tokens, la construcción de un grupo de liquidez y el intercambio descentralizado Dex.
En las primeras etapas, la proporción de tokens en el dex de la plataforma (conocida en la industria como tasa de graduación) era muy baja, solo del 2% al 3%, lo que también indica que la función de entretenimiento era superior a la función de trading, lo que coincide con las características de los memes. Pero más tarde, en el pico, la tasa de graduación de tokens a menudo superaba el 20%, convirtiéndose en una máquina pura de especulación.
Un análisis de datos en una plataforma social también ilustra muy bien el problema del patrón de memecoin. (La fiabilidad de estos datos no ha sido verificada por el autor)
Los ingresos totales de memecoin se acercan a 600 millones de dólares, lo que ha llevado a que ciertos personajes políticos también emitan su propia moneda, lo que indica la explosión y el auge de memecoin. Según el análisis en Dune, memecoin también está experimentando un ciclo de generación, crecimiento y explosión.
El principal problema de los memecoins
(1) Fraude sistémico y colapso de la confianza: Según los datos de Dune, aproximadamente el 85% de los tokens en una plataforma son estafas.