El mercado de criptomonedas impulsado por políticas: de ETF a aranceles
Recientemente, muchos veteranos de la industria han estado discutiendo la incertidumbre del mercado de criptomonedas para 2024/2025. Hay opiniones que sostienen que 2017/2018 fue un "mercado impulsado por la comunidad", donde nuevos modelos de emisión de activos crearon un efecto de riqueza; 2020/2021 fue un "mercado impulsado por la tecnología", donde nuevas formas de activos (como DeFi y NFT) trajeron un crecimiento de la riqueza; mientras que 2024/2025 se considera un "mercado impulsado por políticas", donde los cambios en el mercado dependen principalmente de los cambios en las políticas.
Este artículo se centrará en los eventos impulsados por políticas recientes, especialmente en el impacto de la información pública sobre los precios de las criptomonedas. Es importante notar que las personas pueden desarrollar una sensación de insensibilidad hacia las señales que aparecen de manera prolongada, lo que en economía se conoce como utilidad marginal decreciente.
Desde la aprobación del ETF en 2024, además de los índices técnicos tradicionales, los datos diarios de entrada/salida neta del ETF se han convertido en un indicador importante de interés para los participantes del mercado. Tomando como ejemplo a Ethereum (ETH), su precio presenta una correlación positiva con la entrada/salida del ETF. En cambio, la tendencia del precio de Bitcoin (BTC) no muestra una correlación tan clara con la entrada/salida neta del ETF, especialmente después de que un político pueda ganar las elecciones en noviembre, lo que debilita aún más esta correlación.
En general, la sensibilidad del mercado a la información pública disminuirá gradualmente, pero eso no significa que esta información haya perdido completamente su influencia.
Recientemente, múltiples declaraciones sobre las políticas arancelarias han llamado la atención del mercado:
1 de febrero de 2025: se anuncia un arancel del 25% sobre los productos de Canadá y México, y un arancel del 10% sobre las importaciones de energía de Canadá.
13 de febrero de 2025: Anuncio de un arancel del 25% sobre todos los productos de acero y aluminio extranjeros, y plan para imponer un arancel "recíproco" sobre todos los productos importados extranjeros.
4 de marzo de 2025: Los aranceles dirigidos a Canadá y México entran en vigor oficialmente.
7 de marzo de 2025: se anunciarán nuevos aranceles sobre productos lácteos y madera de Canadá.
11 de marzo de 2025: Se anunció que se impondrá un arancel adicional del 25% a los productos de acero y aluminio de Canadá, y se exigió a Canadá que retirara los aranceles sobre los productos lácteos de Estados Unidos.
Al analizar el impacto de estos eventos en los precios de BTC y ETH, encontramos que la primera (1 de febrero) y la tercera (4 de marzo) discusión sobre aranceles provocaron la mayor reacción del mercado, mientras que la segunda (13 de febrero) y la cuarta (7 de marzo) tuvieron una reacción menor, y la quinta (11 de marzo) incluso mostró un leve aumento. ¿Significa esto que el mercado se ha vuelto insensible a la política arancelaria?
Al analizar la situación de entrada/salida de ETF, encontramos que antes del 1 de marzo, ya había una gran salida de BTC ETF, posiblemente para evitar riesgos o salir del mercado. Esto puede explicar por qué las noticias sobre aranceles posteriores tuvieron un impacto menor en el mercado, ya que los inversores preocupados por el riesgo podrían haber salido.
La reacción del mercado del 4 de marzo fue más intensa que la del 1 de febrero, lo que podría estar influenciado por el aumento de tasas del Banco de Japón. Aunque las declaraciones sobre aranceles del 7 de marzo tuvieron impacto, ese mismo día también hubo otros eventos importantes, y las expectativas del mercado parecen haber superado el impacto real de las políticas.
En resumen, el mercado puede desarrollar cierta adaptación a la información que aparece de forma continua, pero actualmente el tema de los aranceles aún no ha alcanzado un nivel que deje al mercado completamente insensible. La reacción del mercado del 11 de marzo puede parecer "desensibilizada", pero la razón más profunda podría ser que los fondos de refugio ya se han retirado, y los traders que permanecen en el mercado ya han considerado el factor de "aranceles".
El mercado nunca está realmente insensible; todas las reacciones son el resultado de calcular cuidadosamente los riesgos. Por lo tanto, seguir los cambios de política sigue siendo importante, pero es necesario combinarlo con más factores para interpretar la tendencia del mercado.
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FalseProfitProphet
· hace19h
Esta ola no la jugó la comunidad, la jugó el experto.
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ContractHunter
· 08-12 20:18
Ah, el mercado de políticas es simplemente seguir al creador de mercado como un tonto.
2024/2025 política impulsada por el mercado: cómo el ETF y los aranceles afectan el precio de los Activos Cripto
El mercado de criptomonedas impulsado por políticas: de ETF a aranceles
Recientemente, muchos veteranos de la industria han estado discutiendo la incertidumbre del mercado de criptomonedas para 2024/2025. Hay opiniones que sostienen que 2017/2018 fue un "mercado impulsado por la comunidad", donde nuevos modelos de emisión de activos crearon un efecto de riqueza; 2020/2021 fue un "mercado impulsado por la tecnología", donde nuevas formas de activos (como DeFi y NFT) trajeron un crecimiento de la riqueza; mientras que 2024/2025 se considera un "mercado impulsado por políticas", donde los cambios en el mercado dependen principalmente de los cambios en las políticas.
Este artículo se centrará en los eventos impulsados por políticas recientes, especialmente en el impacto de la información pública sobre los precios de las criptomonedas. Es importante notar que las personas pueden desarrollar una sensación de insensibilidad hacia las señales que aparecen de manera prolongada, lo que en economía se conoce como utilidad marginal decreciente.
Desde la aprobación del ETF en 2024, además de los índices técnicos tradicionales, los datos diarios de entrada/salida neta del ETF se han convertido en un indicador importante de interés para los participantes del mercado. Tomando como ejemplo a Ethereum (ETH), su precio presenta una correlación positiva con la entrada/salida del ETF. En cambio, la tendencia del precio de Bitcoin (BTC) no muestra una correlación tan clara con la entrada/salida neta del ETF, especialmente después de que un político pueda ganar las elecciones en noviembre, lo que debilita aún más esta correlación.
En general, la sensibilidad del mercado a la información pública disminuirá gradualmente, pero eso no significa que esta información haya perdido completamente su influencia.
Recientemente, múltiples declaraciones sobre las políticas arancelarias han llamado la atención del mercado:
Al analizar el impacto de estos eventos en los precios de BTC y ETH, encontramos que la primera (1 de febrero) y la tercera (4 de marzo) discusión sobre aranceles provocaron la mayor reacción del mercado, mientras que la segunda (13 de febrero) y la cuarta (7 de marzo) tuvieron una reacción menor, y la quinta (11 de marzo) incluso mostró un leve aumento. ¿Significa esto que el mercado se ha vuelto insensible a la política arancelaria?
Al analizar la situación de entrada/salida de ETF, encontramos que antes del 1 de marzo, ya había una gran salida de BTC ETF, posiblemente para evitar riesgos o salir del mercado. Esto puede explicar por qué las noticias sobre aranceles posteriores tuvieron un impacto menor en el mercado, ya que los inversores preocupados por el riesgo podrían haber salido.
La reacción del mercado del 4 de marzo fue más intensa que la del 1 de febrero, lo que podría estar influenciado por el aumento de tasas del Banco de Japón. Aunque las declaraciones sobre aranceles del 7 de marzo tuvieron impacto, ese mismo día también hubo otros eventos importantes, y las expectativas del mercado parecen haber superado el impacto real de las políticas.
En resumen, el mercado puede desarrollar cierta adaptación a la información que aparece de forma continua, pero actualmente el tema de los aranceles aún no ha alcanzado un nivel que deje al mercado completamente insensible. La reacción del mercado del 11 de marzo puede parecer "desensibilizada", pero la razón más profunda podría ser que los fondos de refugio ya se han retirado, y los traders que permanecen en el mercado ya han considerado el factor de "aranceles".
El mercado nunca está realmente insensible; todas las reacciones son el resultado de calcular cuidadosamente los riesgos. Por lo tanto, seguir los cambios de política sigue siendo importante, pero es necesario combinarlo con más factores para interpretar la tendencia del mercado.