Economía narrativa: el impulsor invisible del mercado de criptomonedas
En el ámbito de las criptomonedas, la narrativa a menudo tiene un mayor impacto en la dirección del mercado que los indicadores técnicos. Este fenómeno se origina en la característica innata del cerebro humano para contar historias, así como en la naturaleza de las actividades económicas que se basan en decisiones humanas.
1. Narrativa: el motor invisible del mercado
En diciembre de 2017, apareció un fenómeno interesante. Muchas personas que anteriormente no mostraban ningún interés en el mercado de criptomonedas de repente comenzaron a preguntar cómo comprar Bitcoin. No sabían nada sobre la tecnología blockchain y no habían leído ningún libro blanco. Se sintieron atraídos por una historia simple: un conocido había obtenido una riqueza que le cambió la vida a través de Bitcoin.
Esta sencilla historia es suficiente para provocar un auge en el mercado.
En el mercado de criptomonedas, los inversores minoristas han cambiado las reglas del juego. El flujo de capital en el ámbito financiero tradicional suele depender de canales estructurados, como gerentes de fondos, analistas e informes de inversores. En el mundo de las criptomonedas, el flujo de capital depende más de memes, publicaciones virales y grupos sociales de alta calidad. La narrativa se ha convertido en un nuevo fundamento del mercado, especialmente evidente en el ámbito de las criptomonedas.
Cuando el sentimiento del mercado es optimista, la narrativa se convierte en un factor clave para la asignación de capital. Lo que los inversores valoran más no son los libros blancos o los balances, sino la fe en un concepto o proyecto.
El punto central es: la volatilidad del mercado de criptomonedas no depende principalmente de los avances tecnológicos, el crecimiento de usuarios o los ingresos (al menos en las primeras etapas no es así). Depende más de la creencia, y la creencia se basa en historias cautivadoras.
2. Mecanismos de difusión de la narrativa: virus que transportan capital
Los economistas creen que la difusión de las narrativas económicas es similar a la propagación de un virus. Las narrativas más influyentes no son necesariamente las más verdaderas, pero sí son las más contagiosas. A menudo apelan a las emociones, al sentido de identidad y al miedo a perder oportunidades. En el mercado de criptomonedas, esta difusión es instantánea, global y a menudo se amplifica aún más a través de algoritmos.
Una narrativa típica generalmente comienza con un concepto simple: como "Bitcoin es oro digital", "Ethereum es la computadora del mundo" o "las finanzas descentralizadas son un nuevo sistema bancario". Estas ideas son simples, intuitivas y emocionalmente atractivas. Una vez que una narrativa así comienza a popularizarse, comienza a remodelar gradualmente la percepción de los valores de las personas.
Una narrativa de encriptación poderosa generalmente pasa por las siguientes etapas:
El nacimiento de la narrativa: puede originarse en una entrada de blog, en una sugerencia de un líder de opinión o en la visión expuesta por un fundador carismático.
Narrativa de difusión: se propaga rápidamente a través de diversas plataformas sociales y canales comunitarios.
Aumento de la influencia: Con la popularidad de la narrativa, comienza a cambiar la forma en que las personas piensan. Incluso si la blockchain en sí no presenta ningún cambio, los activos relacionados pueden parecer más valiosos como resultado.
Ingreso de capital: los inversores comienzan a perseguir esta narrativa, impulsando el precio de los activos relacionados.
Las personas a menudo discuten los efectos de red en un contexto técnico, pero la narrativa en sí misma también tiene efectos de red. Cuantas más personas creen en una historia, más fácil es que esa historia se convierta en realidad: ya sea a nivel social, económico o, finalmente, financiero.
Hay dos factores clave que pueden hacer que una narrativa sea más impactante:
Personas icónicas: figuras clave que pueden representar esta narrativa. Por ejemplo, el misterio de Satoshi Nakamoto, la sabiduría de Vitalik, o la capacidad de producto de Anatoly. La gente a menudo se siente atraída por estas imágenes.
Temas familiares: las narrativas exitosas a menudo resuenan con tramas de historias bien conocidas. Como el triunfo de los débiles, el espíritu de los rebeldes o las ideas revolucionarias. La encriptación de monedas encaja perfectamente con estos temas, ya que representa una ideología anti-bancaria, anti-sistema y de apoyo a la libertad.
En el campo de la encriptación, la narrativa no es solo una capa adicional sobre el producto. En cierto sentido, la narrativa es en sí misma parte del producto.
3. Análisis de casos: cómo la narración crea mercados
Bitcoin: oro digital
En 2020, la naturaleza técnica de Bitcoin no sufrió cambios significativos. Lo que cambió fue la percepción que las personas tienen sobre él. La narrativa principal pasó de "sistema de efectivo electrónico de punto a punto" a "oro digital". Esta nueva posición hizo que Bitcoin fuera visto como una herramienta para resistir la inflación, convirtiéndose en un activo refugio en la era de la expansión monetaria. Lo que atrajo a ciertas grandes empresas a invertir en Bitcoin no fueron los detalles técnicos, sino este nuevo concepto.
La misteriosa leyenda de Satoshi Nakamoto también añade encanto a esta narrativa. Este fundador desaparecido hace que toda la historia sea más atractiva, convirtiendo a Bitcoin no solo en un código, sino en un movimiento social.
Ethereum: la computadora mundial
Cuando Ethereum fue lanzado, casi no había aplicaciones descentralizadas disponibles. Pero su concepto central: una plataforma descentralizada que permite a cualquiera construir aplicaciones inasequibles, es muy atractivo. La frase "el código es la ley" ha calado hondo. La inversión en el mercado no se basa en el uso actual, sino en el potencial futuro.
El valor de Ethereum no proviene de su estado actual, sino de la visión futura que lleva consigo.
La ola de finanzas descentralizadas de 2020
Durante la ola de DeFi( en el mercado de criptomonedas, algunas plataformas ofrecieron tasas de rendimiento increíblemente altas. Pero la fuerza motriz del mercado no son las tasas de rendimiento anuales específicas, sino la filosofía detrás: servicios financieros sin permiso, convertirse en su propio banco y superar las limitaciones geográficas de las finanzas tradicionales. Este concepto se difundió rápidamente. A pesar de que la mayoría de los protocolos casi no tienen ingresos reales, el número de usuarios es limitado y los modelos económicos de los tokens tienen defectos, estos problemas parecen insignificantes ante una narrativa poderosa.
Token no fungible ) NFT (: símbolo de propiedad cultural
¿Por qué hay personas dispuestas a gastar grandes sumas de dinero en una imagen digital? Porque los NFT no solo se refieren a la imagen en sí, sino que se trata más de la identidad. La narrativa central es simple y atractiva: la propiedad digital redefinirá el arte, la música y el estatus social. Tener una obra de un conocido proyecto de NFT no solo es por motivos estéticos, sino más bien para demostrar identidad y estatus.
En este campo, el poder de la narrativa a menudo supera al propio producto, y esa es la clave de su éxito.
La fiebre de los tokens de inteligencia artificial 2023-2024
Algunos proyectos con funciones limitadas y sin ingresos han ganado el favor del mercado simplemente por combinar los dos conceptos populares de "IA" y "encriptación". La inteligencia artificial ya es muy popular en el sector financiero tradicional, y ahora esta tendencia también se ha extendido al mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de fondos especulativos. En esta etapa, la aplicación práctica no es lo más importante; la narrativa es la clave.
Algunos tokens meme que contienen la palabra "agente" en su nombre han visto un aumento explosivo en sus precios. Muchos equipos de proyectos han incluido elementos de "IA" en sus planes de desarrollo. Los inversores están llenos de expectativas sobre el futuro de estos proyectos, incluso si en esta fase actual puede ser solo una charla vacía.
4. Razones por las que el mercado de criptomonedas es especialmente susceptible a la narrativa
El mercado de criptomonedas carece de estándares de valoración tradicionales: no hay balances, no hay ratios precio-beneficio, ni documentos regulatorios convencionales. Esto hace que el sector sea particularmente susceptible a las narrativas en lugar de a factores fundamentales.
Además, hay los siguientes factores:
Este es un mercado dominado por inversores minoristas y que depende de un ambiente de especulación.
La cultura de los memes que se difunden rápidamente en las redes sociales.
Alta liquidez de los tokens y bajos umbrales de listado.
Estos factores crean un entorno ideal para la volatilidad de precios impulsada por narrativas. En otros mercados, la narrativa puede ser solo un fenómeno secundario. Pero en el mercado de criptomonedas, son el motor principal.
El precio de las criptomonedas a menudo no se basa en la situación actual, sino en la imaginación de las personas sobre posibles futuros.
5. Estrategia: Cómo aprovechar la narrativa
En un mercado impulsado por narrativas, la clave es poder identificar temprano los posibles temas populares.
Los traders y fondos exitosos no solo se centran en gráficos técnicos o análisis de código. Prestan más atención a la dinámica social: observan las declaraciones de los líderes de opinión, analizan la densidad de la propagación de memes en la red, evalúan la interacción emocional y determinan si la narrativa se está expandiendo de grupos minoritarios a grupos mayoritarios.
A continuación se presentan algunas narrativas populares recientes:
Blockchain modular: "Nueva dirección de diseño para la tecnología blockchain"
Solana se considera la nueva generación de Ethereum: "rápido, de bajo costo y ecológico"
Activos del mundo real ) RWA ( en la cadena: "Equilibrando rendimiento y cumplimiento"
Finanzas descentralizadas basadas en inteligencia artificial: "Protocolos financieros de toma de decisiones inteligentes"
Cada narrativa suele seguir un ciclo de vida similar:
Brote: El concepto comienza a discutirse en un ámbito reducido.
Difusión: Personas influyentes comienzan a difundir este concepto.
Frenesí: Amplia atención, los precios de los tokens relacionados se disparan.
Desilusión: el producto no alcanzó las expectativas, el interés del mercado disminuyó.
Transformación o desaparición: la narrativa debe evolucionar hacia nuevas formas o desaparecer por completo.
Aprovechar el momento es crucial. Si se puede entrar en la segunda fase y salir antes de la cuarta fase, se podrían obtener ganancias significativas. Si se pierde el mejor momento, los inversores podrían caer en la trampa tras el estallido de la burbuja narrativa.
6. La viabilidad de la inversión narrativa
En las primeras inversiones en encriptación, la narrativa era realmente un marco de inversión que valía la pena considerar.
Algunos economistas creen que ignorar la narrativa es ignorar un importante factor macroeconómico que afecta al mercado. En el ámbito de las criptomonedas, esto se manifiesta de manera especialmente evidente. La narrativa no solo refleja las condiciones del mercado, sino que también puede crear nuevas oportunidades en el mercado.
A medida que el mercado de criptomonedas madura gradualmente, algunos fenómenos de especulación excesiva pueden disminuir. Pero este campo seguirá atrayendo a aquellos inversores, soñadores e innovadores que valoran más la visión que los indicadores concretos.
En el campo de la encriptación, los participantes más exitosos a menudo no son los mejores expertos técnicos, sino aquellos que son más hábiles en interpretar las emociones del mercado.
Por lo tanto, es muy importante prestar atención a la narrativa del mercado a largo plazo, mantener la sensibilidad hacia las dinámicas de la comunidad y captar oportunamente las últimas tendencias. En cierta medida, el poder de la narrativa puede superar al propio código.
Si comparamos todo el mercado de criptomonedas con una gran historia, los mejores traders podrían ser aquellos que son capaces de prever el desarrollo de la trama.
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· hace15h
Los inversores minoristas han comenzado a comerciar criptomonedas más blancos que una hoja de papel.
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FloorPriceNightmare
· hace15h
Ya es hora de tomar a la gente por tonta a los grandes inversores. Hagas lo que hagas, perderás.
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WhaleMinion
· hace15h
火钳刘明 tomar a la gente por tonta就完事了
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MetamaskMechanic
· hace15h
He visto demasiados tontos ser tomados por tontos por historias.
Economía narrativa: desentrañando los impulsores invisibles detrás del mercado de criptomonedas
Economía narrativa: el impulsor invisible del mercado de criptomonedas
En el ámbito de las criptomonedas, la narrativa a menudo tiene un mayor impacto en la dirección del mercado que los indicadores técnicos. Este fenómeno se origina en la característica innata del cerebro humano para contar historias, así como en la naturaleza de las actividades económicas que se basan en decisiones humanas.
1. Narrativa: el motor invisible del mercado
En diciembre de 2017, apareció un fenómeno interesante. Muchas personas que anteriormente no mostraban ningún interés en el mercado de criptomonedas de repente comenzaron a preguntar cómo comprar Bitcoin. No sabían nada sobre la tecnología blockchain y no habían leído ningún libro blanco. Se sintieron atraídos por una historia simple: un conocido había obtenido una riqueza que le cambió la vida a través de Bitcoin.
Esta sencilla historia es suficiente para provocar un auge en el mercado.
En el mercado de criptomonedas, los inversores minoristas han cambiado las reglas del juego. El flujo de capital en el ámbito financiero tradicional suele depender de canales estructurados, como gerentes de fondos, analistas e informes de inversores. En el mundo de las criptomonedas, el flujo de capital depende más de memes, publicaciones virales y grupos sociales de alta calidad. La narrativa se ha convertido en un nuevo fundamento del mercado, especialmente evidente en el ámbito de las criptomonedas.
Cuando el sentimiento del mercado es optimista, la narrativa se convierte en un factor clave para la asignación de capital. Lo que los inversores valoran más no son los libros blancos o los balances, sino la fe en un concepto o proyecto.
El punto central es: la volatilidad del mercado de criptomonedas no depende principalmente de los avances tecnológicos, el crecimiento de usuarios o los ingresos (al menos en las primeras etapas no es así). Depende más de la creencia, y la creencia se basa en historias cautivadoras.
2. Mecanismos de difusión de la narrativa: virus que transportan capital
Los economistas creen que la difusión de las narrativas económicas es similar a la propagación de un virus. Las narrativas más influyentes no son necesariamente las más verdaderas, pero sí son las más contagiosas. A menudo apelan a las emociones, al sentido de identidad y al miedo a perder oportunidades. En el mercado de criptomonedas, esta difusión es instantánea, global y a menudo se amplifica aún más a través de algoritmos.
Una narrativa típica generalmente comienza con un concepto simple: como "Bitcoin es oro digital", "Ethereum es la computadora del mundo" o "las finanzas descentralizadas son un nuevo sistema bancario". Estas ideas son simples, intuitivas y emocionalmente atractivas. Una vez que una narrativa así comienza a popularizarse, comienza a remodelar gradualmente la percepción de los valores de las personas.
Una narrativa de encriptación poderosa generalmente pasa por las siguientes etapas:
Las personas a menudo discuten los efectos de red en un contexto técnico, pero la narrativa en sí misma también tiene efectos de red. Cuantas más personas creen en una historia, más fácil es que esa historia se convierta en realidad: ya sea a nivel social, económico o, finalmente, financiero.
Hay dos factores clave que pueden hacer que una narrativa sea más impactante:
En el campo de la encriptación, la narrativa no es solo una capa adicional sobre el producto. En cierto sentido, la narrativa es en sí misma parte del producto.
3. Análisis de casos: cómo la narración crea mercados
Bitcoin: oro digital
En 2020, la naturaleza técnica de Bitcoin no sufrió cambios significativos. Lo que cambió fue la percepción que las personas tienen sobre él. La narrativa principal pasó de "sistema de efectivo electrónico de punto a punto" a "oro digital". Esta nueva posición hizo que Bitcoin fuera visto como una herramienta para resistir la inflación, convirtiéndose en un activo refugio en la era de la expansión monetaria. Lo que atrajo a ciertas grandes empresas a invertir en Bitcoin no fueron los detalles técnicos, sino este nuevo concepto.
La misteriosa leyenda de Satoshi Nakamoto también añade encanto a esta narrativa. Este fundador desaparecido hace que toda la historia sea más atractiva, convirtiendo a Bitcoin no solo en un código, sino en un movimiento social.
Ethereum: la computadora mundial
Cuando Ethereum fue lanzado, casi no había aplicaciones descentralizadas disponibles. Pero su concepto central: una plataforma descentralizada que permite a cualquiera construir aplicaciones inasequibles, es muy atractivo. La frase "el código es la ley" ha calado hondo. La inversión en el mercado no se basa en el uso actual, sino en el potencial futuro.
El valor de Ethereum no proviene de su estado actual, sino de la visión futura que lleva consigo.
La ola de finanzas descentralizadas de 2020
Durante la ola de DeFi( en el mercado de criptomonedas, algunas plataformas ofrecieron tasas de rendimiento increíblemente altas. Pero la fuerza motriz del mercado no son las tasas de rendimiento anuales específicas, sino la filosofía detrás: servicios financieros sin permiso, convertirse en su propio banco y superar las limitaciones geográficas de las finanzas tradicionales. Este concepto se difundió rápidamente. A pesar de que la mayoría de los protocolos casi no tienen ingresos reales, el número de usuarios es limitado y los modelos económicos de los tokens tienen defectos, estos problemas parecen insignificantes ante una narrativa poderosa.
Token no fungible ) NFT (: símbolo de propiedad cultural
¿Por qué hay personas dispuestas a gastar grandes sumas de dinero en una imagen digital? Porque los NFT no solo se refieren a la imagen en sí, sino que se trata más de la identidad. La narrativa central es simple y atractiva: la propiedad digital redefinirá el arte, la música y el estatus social. Tener una obra de un conocido proyecto de NFT no solo es por motivos estéticos, sino más bien para demostrar identidad y estatus.
En este campo, el poder de la narrativa a menudo supera al propio producto, y esa es la clave de su éxito.
La fiebre de los tokens de inteligencia artificial 2023-2024
Algunos proyectos con funciones limitadas y sin ingresos han ganado el favor del mercado simplemente por combinar los dos conceptos populares de "IA" y "encriptación". La inteligencia artificial ya es muy popular en el sector financiero tradicional, y ahora esta tendencia también se ha extendido al mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de fondos especulativos. En esta etapa, la aplicación práctica no es lo más importante; la narrativa es la clave.
Algunos tokens meme que contienen la palabra "agente" en su nombre han visto un aumento explosivo en sus precios. Muchos equipos de proyectos han incluido elementos de "IA" en sus planes de desarrollo. Los inversores están llenos de expectativas sobre el futuro de estos proyectos, incluso si en esta fase actual puede ser solo una charla vacía.
4. Razones por las que el mercado de criptomonedas es especialmente susceptible a la narrativa
El mercado de criptomonedas carece de estándares de valoración tradicionales: no hay balances, no hay ratios precio-beneficio, ni documentos regulatorios convencionales. Esto hace que el sector sea particularmente susceptible a las narrativas en lugar de a factores fundamentales.
Además, hay los siguientes factores:
Estos factores crean un entorno ideal para la volatilidad de precios impulsada por narrativas. En otros mercados, la narrativa puede ser solo un fenómeno secundario. Pero en el mercado de criptomonedas, son el motor principal.
El precio de las criptomonedas a menudo no se basa en la situación actual, sino en la imaginación de las personas sobre posibles futuros.
5. Estrategia: Cómo aprovechar la narrativa
En un mercado impulsado por narrativas, la clave es poder identificar temprano los posibles temas populares.
Los traders y fondos exitosos no solo se centran en gráficos técnicos o análisis de código. Prestan más atención a la dinámica social: observan las declaraciones de los líderes de opinión, analizan la densidad de la propagación de memes en la red, evalúan la interacción emocional y determinan si la narrativa se está expandiendo de grupos minoritarios a grupos mayoritarios.
A continuación se presentan algunas narrativas populares recientes:
Cada narrativa suele seguir un ciclo de vida similar:
Aprovechar el momento es crucial. Si se puede entrar en la segunda fase y salir antes de la cuarta fase, se podrían obtener ganancias significativas. Si se pierde el mejor momento, los inversores podrían caer en la trampa tras el estallido de la burbuja narrativa.
6. La viabilidad de la inversión narrativa
En las primeras inversiones en encriptación, la narrativa era realmente un marco de inversión que valía la pena considerar.
Algunos economistas creen que ignorar la narrativa es ignorar un importante factor macroeconómico que afecta al mercado. En el ámbito de las criptomonedas, esto se manifiesta de manera especialmente evidente. La narrativa no solo refleja las condiciones del mercado, sino que también puede crear nuevas oportunidades en el mercado.
A medida que el mercado de criptomonedas madura gradualmente, algunos fenómenos de especulación excesiva pueden disminuir. Pero este campo seguirá atrayendo a aquellos inversores, soñadores e innovadores que valoran más la visión que los indicadores concretos.
En el campo de la encriptación, los participantes más exitosos a menudo no son los mejores expertos técnicos, sino aquellos que son más hábiles en interpretar las emociones del mercado.
Por lo tanto, es muy importante prestar atención a la narrativa del mercado a largo plazo, mantener la sensibilidad hacia las dinámicas de la comunidad y captar oportunamente las últimas tendencias. En cierta medida, el poder de la narrativa puede superar al propio código.
Si comparamos todo el mercado de criptomonedas con una gran historia, los mejores traders podrían ser aquellos que son capaces de prever el desarrollo de la trama.
![Mercado de criptomonedas de la narrativa económica: la visión es más importante que los indicadores, la emoción precede a la aplicación])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81f8685f4c7277958832ef5a4b26d7c8.webp(