Plataforma Boros: convertir la tasa de financiación de los futuros perpetuos en herramientas negociables
El 6 de agosto de 2025, se lanzó una plataforma innovadora llamada Boros. Este es un nuevo protocolo en cadena, diseñado específicamente para convertir la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en herramientas de rendimiento negociables.
Introducción al mecanismo de tasa de financiación
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento. Para evitar que el precio del contrato se desvíe demasiado del precio al contado, la plataforma diseñó un mecanismo de tasa de financiación.
El mecanismo de la tasa de financiación funciona de la siguiente manera:
Cuando el precio de los Futuros perpetuos es superior al precio al contado, los largos pagan la tasa de financiación a los cortos.
Cuando el precio de los Futuros perpetuos es inferior al precio del spot, el corto paga la tasa de financiación al largo.
Este mecanismo asegura que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado, sin desviarse excesivamente.
El volumen de negociación diario de los Futuros perpetuos alcanza cientos de miles de millones de dólares. La tasa de financiación anual de los Futuros perpetuos de BTC y ETH oscila entre el 7.8% y el 9%, lo que significa que el capital que fluye a través de la tasa de financiación alcanza millones de dólares diariamente.
Desafíos causados por la fluctuación de la tasa de financiación
La intensa volatilidad de la tasa de financiación ha traído una gran incertidumbre a los traders y a los protocolos. Tomando como ejemplo la stablecoin generadora de ingresos USDe, sus ingresos provienen principalmente de la tasa de financiación obtenida al hacer cortos en Futuros perpetuos. Sin embargo, una vez que la tasa de financiación se convierte en un valor negativo, la fuente de ingresos original se convierte en un costo de mantener la posición.
Para hacer frente a este riesgo, el protocolo se vio obligado a tomar las siguientes medidas:
Establecer un fondo de seguros de gran tamaño
Reforzar el colchón de seguridad a través de incentivos de tokens
Estas medidas aumentaron la carga y la complejidad de los protocolos DeFi.
Boros: solución innovadora para la tasa de financiación
Boros introdujo el concepto de "Yield Units" (abreviado YU), empaquetando los ingresos de tasa de financiación futuros en un activo negociable. Por ejemplo, 5 YU-ETHUSDT-Binance representa el derecho a los ingresos de tasa de financiación de un contrato perpetuo ETHUSDT con un tamaño de posición de 5 ETH en una plataforma durante un período de tiempo futuro.
El comercio de YU implica dos conceptos clave:
Tasa de interés anual implícita: El precio que el mercado establece para YU refleja la expectativa promedio del mercado sobre la futura tasa de financiación.
Tasa de interés anual real subyacente: Los ingresos por tasa de financiación generados por los activos subyacentes fluctuarán con el mercado.
Los traders pueden elegir ir largo o corto en la tasa de interés según su pronóstico de la tendencia futura de la tasa de financiación.
Casos de uso de Boros
Coste de tasa de financiación de cobertura larga: al hacer una larga tasa de interés, se bloquea el coste de tasa de financiación variable como un coste fijo.
Ingresos estables de la tasa de financiación: a través de la venta en corto de tasas, se puede cambiar por adelantado los ingresos flotantes de la tasa de financiación por rendimientos a tasa fija.
Estrategia delta neutral para asegurar ganancias: combinando el mercado spot y los Futuros perpetuos, y vendiendo en corto la tasa de interés en Boros, se pueden asegurar ganancias desde el inicio de la apertura de posición.
La influencia de Boros
Para la plataforma, el lanzamiento de Boros la convierte en una plataforma completa de productos de tasas en cadena, capaz de negociar tanto productos de ingresos fijos como tasas de financiación flotantes de derivados.
Para todo el ecosistema DeFi, Boros ha mejorado las herramientas de gestión de riesgos del mercado de derivados en cadena, lo que se espera que atraiga a más instituciones y fondos estables a participar en el comercio de derivados en cadena.
Perspectivas futuras
Actualmente, Boros ha establecido un límite de posición y un límite de apalancamiento, y solo admite algunos tipos de Futuros perpetuos. A medida que el sistema madure, se planea abrir más mercados de activos y apoyar más plataformas de derivados.
Boros convierte la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en productos de tasas estandarizadas que son negociables y que se pueden cubrir, proporcionando a los usuarios de DeFi nuevas herramientas estratégicas y promoviendo la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales. Con la proliferación de este tipo de innovaciones, se espera que DeFi soporte un mayor volumen de transacciones y operaciones financieras más complejas, logrando la visión de "cualquier rendimiento es accesible, negociable y cubrible".
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DaoTherapy
· 08-13 17:51
¡Una nueva forma de hacer dinero ha llegado!
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just_another_fish
· 08-12 16:47
Solo son tontos, solo ven pérdidas en todo.
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quietly_staking
· 08-10 21:32
Otra persona que engaña a los tontos.
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fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Esta ola es realmente Satoshi.
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wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Hablando en serio, otro que toma a la gente por tonta.
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BrokenDAO
· 08-10 19:37
Otro experimento de juego de tasa de financiación destinado al fracaso.
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MetaNomad
· 08-10 19:34
La nueva forma de hacer dinero ha llegado
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CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
Comercio de criptomonedas que los tontos entienden, solo yo sé cómo usar la tasa de financiación para comerciar con tontos
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CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Otro vector de ataque potencial de arbitraje. Cuidado con la auditoría.
Protocolo innovador de Boros: la tasa de financiación de los futuros perpetuos se convierte en una herramienta de rendimiento negociable
Plataforma Boros: convertir la tasa de financiación de los futuros perpetuos en herramientas negociables
El 6 de agosto de 2025, se lanzó una plataforma innovadora llamada Boros. Este es un nuevo protocolo en cadena, diseñado específicamente para convertir la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en herramientas de rendimiento negociables.
Introducción al mecanismo de tasa de financiación
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento. Para evitar que el precio del contrato se desvíe demasiado del precio al contado, la plataforma diseñó un mecanismo de tasa de financiación.
El mecanismo de la tasa de financiación funciona de la siguiente manera:
Este mecanismo asegura que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado, sin desviarse excesivamente.
El volumen de negociación diario de los Futuros perpetuos alcanza cientos de miles de millones de dólares. La tasa de financiación anual de los Futuros perpetuos de BTC y ETH oscila entre el 7.8% y el 9%, lo que significa que el capital que fluye a través de la tasa de financiación alcanza millones de dólares diariamente.
Desafíos causados por la fluctuación de la tasa de financiación
La intensa volatilidad de la tasa de financiación ha traído una gran incertidumbre a los traders y a los protocolos. Tomando como ejemplo la stablecoin generadora de ingresos USDe, sus ingresos provienen principalmente de la tasa de financiación obtenida al hacer cortos en Futuros perpetuos. Sin embargo, una vez que la tasa de financiación se convierte en un valor negativo, la fuente de ingresos original se convierte en un costo de mantener la posición.
Para hacer frente a este riesgo, el protocolo se vio obligado a tomar las siguientes medidas:
Estas medidas aumentaron la carga y la complejidad de los protocolos DeFi.
Boros: solución innovadora para la tasa de financiación
Boros introdujo el concepto de "Yield Units" (abreviado YU), empaquetando los ingresos de tasa de financiación futuros en un activo negociable. Por ejemplo, 5 YU-ETHUSDT-Binance representa el derecho a los ingresos de tasa de financiación de un contrato perpetuo ETHUSDT con un tamaño de posición de 5 ETH en una plataforma durante un período de tiempo futuro.
El comercio de YU implica dos conceptos clave:
Los traders pueden elegir ir largo o corto en la tasa de interés según su pronóstico de la tendencia futura de la tasa de financiación.
Casos de uso de Boros
Coste de tasa de financiación de cobertura larga: al hacer una larga tasa de interés, se bloquea el coste de tasa de financiación variable como un coste fijo.
Ingresos estables de la tasa de financiación: a través de la venta en corto de tasas, se puede cambiar por adelantado los ingresos flotantes de la tasa de financiación por rendimientos a tasa fija.
Estrategia delta neutral para asegurar ganancias: combinando el mercado spot y los Futuros perpetuos, y vendiendo en corto la tasa de interés en Boros, se pueden asegurar ganancias desde el inicio de la apertura de posición.
La influencia de Boros
Para la plataforma, el lanzamiento de Boros la convierte en una plataforma completa de productos de tasas en cadena, capaz de negociar tanto productos de ingresos fijos como tasas de financiación flotantes de derivados.
Para todo el ecosistema DeFi, Boros ha mejorado las herramientas de gestión de riesgos del mercado de derivados en cadena, lo que se espera que atraiga a más instituciones y fondos estables a participar en el comercio de derivados en cadena.
Perspectivas futuras
Actualmente, Boros ha establecido un límite de posición y un límite de apalancamiento, y solo admite algunos tipos de Futuros perpetuos. A medida que el sistema madure, se planea abrir más mercados de activos y apoyar más plataformas de derivados.
Boros convierte la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en productos de tasas estandarizadas que son negociables y que se pueden cubrir, proporcionando a los usuarios de DeFi nuevas herramientas estratégicas y promoviendo la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales. Con la proliferación de este tipo de innovaciones, se espera que DeFi soporte un mayor volumen de transacciones y operaciones financieras más complejas, logrando la visión de "cualquier rendimiento es accesible, negociable y cubrible".