تقرير سوق التشفير للإقراض لعام 2024: الحجم يصل إلى 36.5 مليار دولار، النمو في التمويل اللامركزي ملحوظ

وفقًا للتقرير الصادر في أبريل 2025 بعنوان "حالة إقراض التشفير"، من المتوقع أن تصل إجمالي حجم سوق إقراض التشفير إلى 36.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، بانخفاض قدره 43% عن الذروة التاريخية البالغة 64.4 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021. تتكون السوق كما يلي:

• التمويل المركزي ( CeFi ) الاقتراض: 112 مليار دولار
• التمويل اللامركزي ( DeFi ) اقتراض: 191 مليار دولار
• أصول التشفير المدعومة من مراكز الديون المرهونة (CDP) العملة المستقرة: 62 مليار دولار

أكبر ثلاثة مؤسسات في سوق اقتراض CeFi هي Tether و Galaxy و Ledn، بإجمالي حجم قروض يبلغ 99 مليار دولار، تمثل 88.6% من سوق CeFi. حيث تمثل Tether حوالي 73%، أي 82 مليار دولار.

نما إقراض DeFi بسرعة منذ أدنى نقطة في سوق الدب في الربع الرابع من عام 2022. حتى الربع الرابع من عام 2024، بلغ إجمالي القروض غير المسددة من 20 تطبيق إقراض و12 بلوكشين 191 مليار دولار، بزيادة قدرها 959٪ مقارنة بفترة القاع.

نظرة عامة على السوق

التشفير الاقتراض يتم تقديمه بشكل رئيسي من خلال التمويل اللامركزي DeFi والتمويل المركزي CeFi.

1. التمويل المركزي ( CeFi )

   • التداول خارج البورصة ( OTC ): توفر حلول الاقتراض المخصصة
   • الأعمال الرئيسية للوساطة: تقديم خدمات مثل التمويل المضمون
   • الائتمان الخاص على السلسلة: من خلال جمع الأموال على السلسلة، ونشرها خارج السلسلة.

2. التمويل اللامركزي (DeFi )

   • تطبيقات الإقراض: يسمح للمستخدمين بإيداع الأصول المرهونة لاقتراض عملات رقمية أخرى
   • عملة مستقرة مدعومة بالديون المضمونة: إصدار أصول تركيبية مدعومة بالتشفير
   • بورصات لامركزية: تقدم خدمات التداول بالرافعة المالية

تاريخ تطور السوق

بين عامي 2022 و2023، انهارت العديد من منصات الإقراض CeFi الكبيرة، مما أدى إلى تقلص كبير في حجم السوق. يُقدّر أن سوق الإقراض CeFi وDeFi قد انخفض بنسبة 78% بين ذروته وعمق السوق الهابطة، حيث انخفض الإقراض CeFi بنسبة 82%.

تغير حجم السوق

• قروض CeFi: انخفضت من أعلى مستوى تاريخي 34.8 مليار دولار إلى 11.2 مليار دولار، بانخفاض 68%
• التمويل اللامركزي الاقتراض: من أدنى نقطة في السوق الهابطة 1.8 مليار دولار إلى 19.1 مليار دولار، بزيادة 959%
• التشفير担保CDP稳定币:السوق رأس المال 62 مليار دولار

ارتفعت حصة الإقراض اللامركزي في السوق الإجمالية من 34% إلى 63%، مما يظهر قدرة قوية على التعافي.

الاتجاهات المستقبلية

1. CeFi مؤسسات الإقراض: دخول المؤسسات المالية التقليدية، وزيادة التداول بالرافعة المالية المدفوعة بواسطة ETF البيتكوين
2. ظهور القروض الخاصة على السلسلة: أدوات الدين المرمزة تعزز الشفافية
3. التمویل اللامركزي المؤسسي والابتكار: تسارع اعتماد المؤسسات على التمویل اللامركزي ، الشركات المركزية تبني منتجات جديدة استنادًا إلى بروتوكولات التمویل اللامركزي

بشكل عام، فإن سوق الإقراض المشفر يتجه نحو مزيد من الشفافية والتوسع، ومن المتوقع أن يصبح جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية الرقمية.