السوق RWA لديه إمكانيات هائلة، وأبتوس يظهر بشكل مفاجئ
تعتبر توكنات الأصول الملموسة (RWA) مجالًا يحظى باهتمام كبير، لكنها لم تُظهر بعد كامل إمكانياتها في ربط الأصول التقليدية التي تبلغ تريليونات الدولارات. تُظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، وذلك على الرغم من ارتفاعها بشكل كبير بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. ومن هنا، يتضح أن قصة تطوير RWA لم تنته بعد، بل إنها بدأت للتو. مع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكنات في المستقبل، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة جديدة من التطور.
في هذه الفترة الحرجة، أظهرت Aptos زخم نمو قوي. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على الشبكة (TVL) لـ RWA بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، وارتفعت إلى المرتبة الثالثة في تصنيف الشبكات العامة. مع ظهور فرص تطوير جديدة، قد تكون Aptos في وضع متميز في المنافسة المقبلة في مجال RWA.
سوق الائتمان الخاص يهيمن على السوق الحالي
تشغل القروض الخاصة 58% من إجمالي أصول RWA، مما يجعلها أكثر فئات الأصول التي تحظى بالاهتمام، تليها سندات الخزانة الأمريكية. تتواجد أصول القروض الخاصة بشكل أساسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة في التداول؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية ضغط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد، التي تستخدم سندات الخزانة كضمان وتقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من قبل مؤسسات غير مصرفية أو مستثمرين إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، تجذب القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائداتها المرتفعة. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا تحديات مثل التكاليف العالية، وكفاءة منخفضة، وقيود على الدخول. على سبيل المثال، فإن عمليات تدقيق القروض الخاصة التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبة في الحصول على التمويل بسبب نقص سجلات الائتمان.
تعمل بروتوكولات التشفير كوسيط، حيث يكون إصدار وإدارة الأصول على السلسلة هو نموذج الأعمال الرئيسي، وتعمل على تقليل التكاليف من خلال تقليل الحلقات الوسيطة، وزيادة الشفافية من خلال تقديم رؤى حول أداء لحظي لبرك القروض والأصول الأساسية.
عملية توكينج أصول القروض الخاصة
1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
تتحمل جهة إصدار الأصول مسؤولية إنشاء الأصول الائتمانية خارج السلسلة. تقوم المؤسسات الائتمانية الخاصة، ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، أو مشغلي أسواق الائتمان الإقليمية، بتوقيع اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترض. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار أمريكي لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي 12%، مع تقديم 1.1 مليون دولار أمريكي من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق للتوكنينغ اللاحق.
2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو أكثر إلى رموز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز: NFT، SFT أو نوع ERC-20. تغطي بيانات الرموز التعريف المجهول للمقترض، مبلغ رأس المال، سعر الفائدة، تكرار السداد، تاريخ الاستحقاق، تفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، توزيع العائدات تلقائيًا واسترداد مبكر أو نقل من نقطة إلى نقطة.
3. التعبئة والتغليف المتوافقة
يجب أن تتوافق عملية التوكن مع متطلبات التنظيم. في بعض المناطق، يتم إنشاء كيان خاص (SPV) أو مزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) كوصي قانوني، يتطابق مع الرموز على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB و AML، ويكون الوصول وإذن التحويل للمستثمرين غير المؤهلين مقيدًا بالقوانين ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز هي أصول ديون، ولا تتضمن حقوق التصويت أو الخصائص الملكية.
4. إصدار الرموز وجمع التمويل
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكول، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال عملية التحقق من KYC، واستخدام عملات مشفرة محددة للاستثمار، والحصول على رموز RWA كإثبات، واستلام رأس المال والفوائد المستحقة في المواعيد المحددة.
5. توزيع الأرباح وتسوية الأصول
يقوم المقترض بسداد القرض وفقًا للخطة، حيث يتم استلام الأموال من قبل الجهة المصدرة ثم تحويلها إلى SPV، ويتم رسمها على الشبكة من خلال الأوراق المالية أو العقود الذكية، وتوزيعها على حاملي الرموز. تقوم العقود الذكية بتقسيم الفائدة تلقائيًا بناءً على نسبة الحيازة، وبعد انتهاء مدة القرض، يتم إعادة رأس المال تلقائيًا أو ترتيب تجديد الأصول. إذا كانت بنية الرموز تسمح بذلك، يمكن تداولها في البورصات اللامركزية أو الأسواق المخصصة لـ RWA، ولكن عادة ما تكون هناك فترة قفل، وتدعم فقط التحويل من نظير إلى نظير.
الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال RWA
المزايا التقنية: إمكانات التطبيقات المالية للكتلة عالية الأداء
أبتوس كجيل جديد من سلسلة الكتل Layer 1 ، توفر هيكلها التكنولوجي مزايا فريدة لمجال RWA ، خاصة في سيناريو توكنيّة القروض الخاصة.
عالية من خلال و انخفاض تأخير
تعتمد Aptos على محرك التنفيذ المتوازي Block-STM لتحقيق معالجة فعالة للمعاملات. تظهر بيانات الاختبار الرسمية أن القدرة النظرية على معالجة المعاملات تصل إلى 150,000 معاملة في الثانية (TPS)، بينما تستقر في البيئات الإنتاجية الفعلية بين 4000-5000 TPS. في سيناريو القروض الخاصة، يدعم معدل المعالجة العالي إصدار قروض على نطاق واسع، وتوزيع السداد في الوقت الفعلي، والتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
تبلغ مدة تأكيد المعاملات النهائية على Aptos 650 مللي ثانية فقط. هذه السرعة في التأكيد التي تقل عن الثانية تعتبر حاسمة للأصول RWA التي تحتاج إلى تسوية فورية. على سبيل المثال، قامت بروتوكول معين بتنفيذ تسوية T+0 على Aptos، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة استخدام الأموال مقارنةً بتسوية T+2 أو T+3 في التمويل التقليدي.
تكلفة تداول منخفضة
تكون رسوم المعاملات في Aptos أقل من 0.01 دولار في المتوسط. تعتبر خاصية التكلفة المنخفضة أساسية في سيناريوهات RWA، حيث تتضمن الأصول المرمزة عمليات متكررة على السلسلة. على سبيل المثال، يتطلب إدارة القروض على السلسلة في بروتوكول معين تحديث حالة السداد في الوقت الفعلي، وتضمن الرسوم المنخفضة إمكانية التحكم في تكاليف التشغيل.
الهيكلية المودولية وقابلية التوسع
تصميم Aptos المعياري يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح لكل طبقة بتحسين مستقل. هذا أمر بالغ الأهمية لإدارة أصول RWA، حيث يتضمن الائتمان الخاص بيانات تعريف معقدة.
التخطيط البيئي: تأييد المؤسسات وبيئة تنظيمية ودية
أدى تخطيط Aptos البيئي في مجال RWA من خلال التعاون مع عمالقة المال التقليديين وتوسيع نظام DeFi البيئي إلى تعزيز تنافسيته بشكل ملحوظ.
التعاون والدعم المؤسسي
بحلول يونيو 2025، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول الحقيقية في Aptos 540 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. وقد تحقق هذا الإنجاز بفضل مشاركة عدة مؤسسات مالية تقليدية. في العام الماضي، أعلنت Aptos عن إدخال عدة منتجات مالية إلى نظامها البيئي وتكاملها مع التطبيقات الرئيسية في مجال التمويل اللامركزي. لم تؤدي هذه الشراكات فقط إلى جلب التمويل والدعم التكنولوجي لـ Aptos، ولكنها أيضًا عززت مصداقيتها في مجال الامتثال.
ودية التنظيم
تتضمن توكنيزة القروض الخاصة متطلبات تنظيمية معقدة. تعمل Aptos بالتعاون مع منصات الامتثال، حيث أدرجت ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول. على سبيل المثال، يقوم بروتوكول معين بتخزين المعلومات الشخصية بشكل مشفر خارج السلسلة ويجمع ذلك مع التحقق من الهاش على السلسلة، مما يضمن القوة القانونية لرموز القروض.
في عام 2025، أصبح البيئة التنظيمية العالمية أكثر وضوحًا. خلقت القوانين ذات الصلة في أوروبا والولايات المتحدة ظروفًا مواتية لمشاريع الأصول المشفرة وRWA. إن الرسوم المنخفضة وخصائص التأكيد السريع لـ Aptos تجعلها خيارًا مثاليًا لسلسلة الكتل الصديقة للتنظيم.
تحديد الأسواق الناشئة
تستهدف استراتيجية RWA الخاصة بـ Aptos الأسواق الناشئة، خاصة في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي. قامت جهة إصدار معينة للأصول بتوفير حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة من خلال توكينينغ منتجات القروض الخاصة، مما ساهم بشكل ملحوظ في تطوير نظام RWA الخاص بـ Aptos.
تشمل منتجاتها مجالات متعددة مثل القروض الصغيرة القصيرة الأجل للمستهلكين الأفراد والشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، و قروض الرهن العقاري للممتلكات السكنية في كندا، وقروض التشغيل للشركات الصغيرة في الإمارات العربية المتحدة، وسوق الائتمان بالتجزئة في كينيا، مع وجود اختلافات في الحجم ومعدلات الفائدة. يتم إصدار هذه المنتجات وإدارتها بشفافية وكفاءة من خلال البنية التحتية على السلسلة، مما يساهم بحصة كبيرة في TVL RWA الخاص بـ Aptos.
ملخص
إن الارتفاع السريع لـ Aptos في مجال RWA يعود إلى ميزاته التقنية وتخطيطه البيئي. يُعتبر الائتمان الخاص محرك نمو RWA، حيث يتيح من خلال التوكنز تحقيق التراكيب على السلسلة، مما يسمح لشهادات الائتمان بالمشاركة في قروض الدورة، والاستراتيجيات الرافعة، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما يؤدي إلى تحقيق عوائد سنوية ملحوظة. مقارنة بالسندات الحكومية، يُفضل السوق الائتمان الخاص بسبب عوائده العالية وتدفقات النقد الواضحة.
تدعم الرسوم المنخفضة للمعاملات ووقت التأكيد السريع في Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل المستقبلي مع المزيد من بروتوكولات DeFi إلى تفعيل إمكاناته بشكل أكبر. حاليًا، أدت التقلصات في هوامش السوق المالية التقليدية إلى دفع المؤسسات نحو الحلول على السلسلة، حيث قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسيع نظام DeFi البيئي، من المتوقع أن تستمر Aptos في النمو في مجال الأصول الحقيقية (RWA).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MissedTheBoat
· منذ 15 س
ماذا عن البسكويت الكبير ، لا يزال لدي وقت لمشاهدة RWA
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractHunter
· 08-14 21:05
القمة مرة أخرى في القمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_another_wallet
· 08-14 21:04
هل آبتوس حقًا للقمر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSandwichVictim
· 08-14 21:04
الإغراق غالباً ما يكون من قبل المؤسسات لخداع الناس لتحقيق الربح
أبتوس تبرز بشكل مفاجئ، سوق RWA لديها إمكانيات هائلة
السوق RWA لديه إمكانيات هائلة، وأبتوس يظهر بشكل مفاجئ
تعتبر توكنات الأصول الملموسة (RWA) مجالًا يحظى باهتمام كبير، لكنها لم تُظهر بعد كامل إمكانياتها في ربط الأصول التقليدية التي تبلغ تريليونات الدولارات. تُظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، وذلك على الرغم من ارتفاعها بشكل كبير بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. ومن هنا، يتضح أن قصة تطوير RWA لم تنته بعد، بل إنها بدأت للتو. مع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكنات في المستقبل، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة جديدة من التطور.
في هذه الفترة الحرجة، أظهرت Aptos زخم نمو قوي. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على الشبكة (TVL) لـ RWA بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، وارتفعت إلى المرتبة الثالثة في تصنيف الشبكات العامة. مع ظهور فرص تطوير جديدة، قد تكون Aptos في وضع متميز في المنافسة المقبلة في مجال RWA.
سوق الائتمان الخاص يهيمن على السوق الحالي
تشغل القروض الخاصة 58% من إجمالي أصول RWA، مما يجعلها أكثر فئات الأصول التي تحظى بالاهتمام، تليها سندات الخزانة الأمريكية. تتواجد أصول القروض الخاصة بشكل أساسي على السلسلة، وغالبًا ما تفتقر إلى السيولة في التداول؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية ضغط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد، التي تستخدم سندات الخزانة كضمان وتقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من قبل مؤسسات غير مصرفية أو مستثمرين إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في مجال التمويل التقليدي، تجذب القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائداتها المرتفعة. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا تحديات مثل التكاليف العالية، وكفاءة منخفضة، وقيود على الدخول. على سبيل المثال، فإن عمليات تدقيق القروض الخاصة التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبة في الحصول على التمويل بسبب نقص سجلات الائتمان.
تعمل بروتوكولات التشفير كوسيط، حيث يكون إصدار وإدارة الأصول على السلسلة هو نموذج الأعمال الرئيسي، وتعمل على تقليل التكاليف من خلال تقليل الحلقات الوسيطة، وزيادة الشفافية من خلال تقديم رؤى حول أداء لحظي لبرك القروض والأصول الأساسية.
عملية توكينج أصول القروض الخاصة
1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
تتحمل جهة إصدار الأصول مسؤولية إنشاء الأصول الائتمانية خارج السلسلة. تقوم المؤسسات الائتمانية الخاصة، ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، أو مشغلي أسواق الائتمان الإقليمية، بتوقيع اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترض. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار أمريكي لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي 12%، مع تقديم 1.1 مليون دولار أمريكي من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق للتوكنينغ اللاحق.
2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو أكثر إلى رموز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز: NFT، SFT أو نوع ERC-20. تغطي بيانات الرموز التعريف المجهول للمقترض، مبلغ رأس المال، سعر الفائدة، تكرار السداد، تاريخ الاستحقاق، تفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، توزيع العائدات تلقائيًا واسترداد مبكر أو نقل من نقطة إلى نقطة.
3. التعبئة والتغليف المتوافقة
يجب أن تتوافق عملية التوكن مع متطلبات التنظيم. في بعض المناطق، يتم إنشاء كيان خاص (SPV) أو مزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) كوصي قانوني، يتطابق مع الرموز على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB و AML، ويكون الوصول وإذن التحويل للمستثمرين غير المؤهلين مقيدًا بالقوانين ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز هي أصول ديون، ولا تتضمن حقوق التصويت أو الخصائص الملكية.
4. إصدار الرموز وجمع التمويل
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكول، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال عملية التحقق من KYC، واستخدام عملات مشفرة محددة للاستثمار، والحصول على رموز RWA كإثبات، واستلام رأس المال والفوائد المستحقة في المواعيد المحددة.
5. توزيع الأرباح وتسوية الأصول
يقوم المقترض بسداد القرض وفقًا للخطة، حيث يتم استلام الأموال من قبل الجهة المصدرة ثم تحويلها إلى SPV، ويتم رسمها على الشبكة من خلال الأوراق المالية أو العقود الذكية، وتوزيعها على حاملي الرموز. تقوم العقود الذكية بتقسيم الفائدة تلقائيًا بناءً على نسبة الحيازة، وبعد انتهاء مدة القرض، يتم إعادة رأس المال تلقائيًا أو ترتيب تجديد الأصول. إذا كانت بنية الرموز تسمح بذلك، يمكن تداولها في البورصات اللامركزية أو الأسواق المخصصة لـ RWA، ولكن عادة ما تكون هناك فترة قفل، وتدعم فقط التحويل من نظير إلى نظير.
الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال RWA
المزايا التقنية: إمكانات التطبيقات المالية للكتلة عالية الأداء
أبتوس كجيل جديد من سلسلة الكتل Layer 1 ، توفر هيكلها التكنولوجي مزايا فريدة لمجال RWA ، خاصة في سيناريو توكنيّة القروض الخاصة.
عالية من خلال و انخفاض تأخير
تعتمد Aptos على محرك التنفيذ المتوازي Block-STM لتحقيق معالجة فعالة للمعاملات. تظهر بيانات الاختبار الرسمية أن القدرة النظرية على معالجة المعاملات تصل إلى 150,000 معاملة في الثانية (TPS)، بينما تستقر في البيئات الإنتاجية الفعلية بين 4000-5000 TPS. في سيناريو القروض الخاصة، يدعم معدل المعالجة العالي إصدار قروض على نطاق واسع، وتوزيع السداد في الوقت الفعلي، والتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
تبلغ مدة تأكيد المعاملات النهائية على Aptos 650 مللي ثانية فقط. هذه السرعة في التأكيد التي تقل عن الثانية تعتبر حاسمة للأصول RWA التي تحتاج إلى تسوية فورية. على سبيل المثال، قامت بروتوكول معين بتنفيذ تسوية T+0 على Aptos، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة استخدام الأموال مقارنةً بتسوية T+2 أو T+3 في التمويل التقليدي.
تكلفة تداول منخفضة
تكون رسوم المعاملات في Aptos أقل من 0.01 دولار في المتوسط. تعتبر خاصية التكلفة المنخفضة أساسية في سيناريوهات RWA، حيث تتضمن الأصول المرمزة عمليات متكررة على السلسلة. على سبيل المثال، يتطلب إدارة القروض على السلسلة في بروتوكول معين تحديث حالة السداد في الوقت الفعلي، وتضمن الرسوم المنخفضة إمكانية التحكم في تكاليف التشغيل.
الهيكلية المودولية وقابلية التوسع
تصميم Aptos المعياري يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح لكل طبقة بتحسين مستقل. هذا أمر بالغ الأهمية لإدارة أصول RWA، حيث يتضمن الائتمان الخاص بيانات تعريف معقدة.
التخطيط البيئي: تأييد المؤسسات وبيئة تنظيمية ودية
أدى تخطيط Aptos البيئي في مجال RWA من خلال التعاون مع عمالقة المال التقليديين وتوسيع نظام DeFi البيئي إلى تعزيز تنافسيته بشكل ملحوظ.
التعاون والدعم المؤسسي
بحلول يونيو 2025، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول الحقيقية في Aptos 540 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. وقد تحقق هذا الإنجاز بفضل مشاركة عدة مؤسسات مالية تقليدية. في العام الماضي، أعلنت Aptos عن إدخال عدة منتجات مالية إلى نظامها البيئي وتكاملها مع التطبيقات الرئيسية في مجال التمويل اللامركزي. لم تؤدي هذه الشراكات فقط إلى جلب التمويل والدعم التكنولوجي لـ Aptos، ولكنها أيضًا عززت مصداقيتها في مجال الامتثال.
ودية التنظيم
تتضمن توكنيزة القروض الخاصة متطلبات تنظيمية معقدة. تعمل Aptos بالتعاون مع منصات الامتثال، حيث أدرجت ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول. على سبيل المثال، يقوم بروتوكول معين بتخزين المعلومات الشخصية بشكل مشفر خارج السلسلة ويجمع ذلك مع التحقق من الهاش على السلسلة، مما يضمن القوة القانونية لرموز القروض.
في عام 2025، أصبح البيئة التنظيمية العالمية أكثر وضوحًا. خلقت القوانين ذات الصلة في أوروبا والولايات المتحدة ظروفًا مواتية لمشاريع الأصول المشفرة وRWA. إن الرسوم المنخفضة وخصائص التأكيد السريع لـ Aptos تجعلها خيارًا مثاليًا لسلسلة الكتل الصديقة للتنظيم.
تحديد الأسواق الناشئة
تستهدف استراتيجية RWA الخاصة بـ Aptos الأسواق الناشئة، خاصة في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي. قامت جهة إصدار معينة للأصول بتوفير حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة من خلال توكينينغ منتجات القروض الخاصة، مما ساهم بشكل ملحوظ في تطوير نظام RWA الخاص بـ Aptos.
تشمل منتجاتها مجالات متعددة مثل القروض الصغيرة القصيرة الأجل للمستهلكين الأفراد والشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة، و قروض الرهن العقاري للممتلكات السكنية في كندا، وقروض التشغيل للشركات الصغيرة في الإمارات العربية المتحدة، وسوق الائتمان بالتجزئة في كينيا، مع وجود اختلافات في الحجم ومعدلات الفائدة. يتم إصدار هذه المنتجات وإدارتها بشفافية وكفاءة من خلال البنية التحتية على السلسلة، مما يساهم بحصة كبيرة في TVL RWA الخاص بـ Aptos.
ملخص
إن الارتفاع السريع لـ Aptos في مجال RWA يعود إلى ميزاته التقنية وتخطيطه البيئي. يُعتبر الائتمان الخاص محرك نمو RWA، حيث يتيح من خلال التوكنز تحقيق التراكيب على السلسلة، مما يسمح لشهادات الائتمان بالمشاركة في قروض الدورة، والاستراتيجيات الرافعة، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما يؤدي إلى تحقيق عوائد سنوية ملحوظة. مقارنة بالسندات الحكومية، يُفضل السوق الائتمان الخاص بسبب عوائده العالية وتدفقات النقد الواضحة.
تدعم الرسوم المنخفضة للمعاملات ووقت التأكيد السريع في Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل المستقبلي مع المزيد من بروتوكولات DeFi إلى تفعيل إمكاناته بشكل أكبر. حاليًا، أدت التقلصات في هوامش السوق المالية التقليدية إلى دفع المؤسسات نحو الحلول على السلسلة، حيث قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسيع نظام DeFi البيئي، من المتوقع أن تستمر Aptos في النمو في مجال الأصول الحقيقية (RWA).