تحليل NAV للأسهم الأمريكية المشفرة: تفسير المنطق وراء قيمة الأسهم
شهدت الأسواق الأمريكية مؤخرًا ظهور سوق صاعدة في مجال التشفير. عندما أصبحت "استراتيجية احتياطي الأصول المشفرة" موضوعًا ساخنًا، يحتاج المستثمرون إلى إعادة التفكير في كيفية تقييم قيمة الأسهم ذات الصلة. هل يجب النظر فقط إلى كمية الأصول المشفرة المحتفظ بها، أم يجب التركيز على قدرة الشركة على زيادة حصتها بشكل مستمر؟
عند تحليل الأسهم الأمريكية المشفرة، فإن أحد المؤشرات الشائعة هو صافي قيمة الأصول (NAV). يستخدمه البعض لتحديد ما إذا كانت الأسهم مبالغ فيها أو مقيمة بأقل من قيمتها، ويستخدمه آخرون لمقارنة أسعار الأسهم بين الشركات المختلفة. الأهم من ذلك، أن الشركات المدرجة التي تمتلك دولارًا واحدًا من التشفير، غالبًا ما تكون قيمتها أعلى من دولار واحد. تقوم هذه الشركات من خلال زيادة الأصول أو إعادة شراء الأسهم، برفع القيمة السوقية بشكل متكرر إلى ما هو أعلى بكثير من NAV.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، نادرًا ما يتم استخدام مؤشرات صارمة لتقييم مشاريع التشفير، ناهيك عن استخدامها للأسهم التقليدية. لذا، من الضروري توعية المستثمرين بمؤشر NAV، لمساعدتهم على فهم منطق عمله وطرق تقييمه بشكل أفضل، خاصة أولئك الذين يهتمون بترابط العملات والأسهم.
NAV: القياس الأساسي لقيمة الأسهم
NAV ليس فريدًا من نوعه في سوق التشفير، بل هو أحد أكثر طرق قياس قيمة الشركات شيوعًا في التحليل المالي التقليدي. إنه في جوهره يجيب على سؤال "ما هي قيمة السهم الواحد من شركة ما؟"
طريقة حساب NAV بسيطة للغاية: قيمة الأصول الشركة مطروحًا منها الالتزامات، القيمة القابلة للتوزيع لكل سهم. على سبيل المثال، إذا كانت شركة عقارية تمتلك 10 مباني بقيمة إجمالية 1 مليار دولار، وديون 200 مليون دولار، وإجمالي أسهم 100 مليون سهم، فإن قيمة صافي الأصول لكل سهم تكون 80 دولارًا. هذا يعني أنه من الناحية النظرية، في حالة التصفية، يمكن أن يحصل كل سهم على 80 دولارًا.
NAV مناسبة بشكل خاص للشركات المدفوعة بالأصول، مثل شركات العقارات وصناديق الاستثمار وغيرها. يستخدم المستثمرون عادةً NAV لمقارنة سعر السهم لتحديد ما إذا كان السهم مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته.
التشفير美股中的NAV
في مجال الأسهم الأمريكية المشفرة، تُستخدم NAV بشكل رئيسي لقياس تأثير الأصول المشفرة التي تمتلكها الشركة على قيمة الأسهم. عند الحساب، يجب مراعاة قيمة الأصول المشفرة بشكل خاص، حيث أن تقلبات أسعارها تؤثر بشكل مباشر على NAV وتؤثر بشكل غير مباشر على سعر السهم.
كمثال على شركة تكنولوجيا كبيرة، سيؤكد حساب NAV الخاص بها على قيمة حيازة البيتكوين، لأنها تشغل جزءًا كبيرًا من إجمالي أصول الشركة.
التشفير الأصول المدرجة في حساب NAV جلبت بعض التغييرات:
زادت تقلبات NAV بشكل كبير، ولم تعد مستقرة كما هي الأصول التقليدية.
يتم تضخيم قيمة NAV، حيث تحصل الأصول الرقمية عادةً على علاوة في السوق.
عندما يكون السوق متفائلاً بشأن البيتكوين، قد تحصل الشركة على علاوة إضافية على NAV؛ وعندما يكون السوق كسولاً، قد تنخفض القيمة المرجعية لـ NAV.
mNAV: مؤشر المشاعر السوقية
بخلاف NAV، فإن mNAV هو مؤشر شائع آخر. إذا كان NAV يعكس الحالة الحالية لصافي أصول الشركة، فإن mNAV يكون أكثر توجيهاً نحو السوق، ويستخدم لقياس العلاقة بين القيمة السوقية للشركة وصافي قيمة الأصول المشفرة.
mNAV حساب الصيغة هو: القيمة السوقية للشركة / قيمة الأصول التشفيرية الصافية.
كمثال على إحدى شركات التكنولوجيا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لأسهمها حوالي 120 مليار دولار، والقيمة الصافية للبيتكوين التي تمتلكها ( أصول تشفير + أصول أخرى - التزامات ) حوالي 63.5 مليار دولار، ومتوسط القيمة الصافية حوالي 1.83. وهذا يدل على أن القيمة السوقية للشركة تعادل 1.83 مرة من قيمة أصولها من البيتكوين.
يمكن أن تعكس mNAV توقعات السوق للأصول التشفيرية بشكل أفضل. تشير mNAV التي تزيد عن 1 إلى أن السوق يمنح الأصول التشفيرية للشركة علاوة، بينما تشير القيم الأقل من 1 إلى عدم كفاية ثقة السوق.
علاوة وتأثير الانعكاسية
تشير بيانات mNAV لشركات احتياطي الإيثيريوم الرئيسية إلى وجود اختلافات كبيرة بين الشركات. قد يعني ارتفاع mNAV مخاطر مبالغ فيها، في حين أن انخفاض mNAV يعني نسبياً أقل من السعر المطلوب.
تعكس هذه البيانات تأثير "دوامة الانعكاس". تقوم الشركة بتمويل شراء التشفير، مما يرفع NAV و mNAV، ويجذب المزيد من المستثمرين، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر الأسهم، مما يشكل حلقة تغذية راجعة إيجابية. لكن هذا التأثير قد ينقلب أيضًا، مما يؤدي إلى "حلقة الموت".
بناءً على ما سبق، تُعتبر مؤشرات مثل NAV أدوات تحليلية وليست صيغة شاملة. يجب على المستثمرين عند مراقبة ارتباط العملات والأسهم أن يقوموا بتقييم شامل يجمع بين الاتجاهات الكلية، ومستوى ديون الشركات، ومعدل النمو، من أجل اغتنام الفرص في فترة جديدة تتسم بتواجد الفرص والمخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
PerpetualLonger
· 08-15 18:40
مركز مكتمل多多 يعني العمل! التحليل الفني كله خداع.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PumpAnalyst
· 08-15 05:06
لا تستمع إلى ما يسمى الخبراء الذين يتحدثون عن NAV، صانع السوق يحبون حمقى دراسة البيانات
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayoffMiner
· 08-14 00:47
لا يستطيع الصغار فهم هذا Nav فقط يشترون ويشترون
شاهد النسخة الأصليةرد0
DecentralizeMe
· 08-14 00:46
يجب على من يحتفظ بالعملة أن يفهم التقييم، مستثمر التجزئة ليس من السهل عليه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainMelonWatcher
· 08-14 00:40
الآن تبقى فقط مضاربة المفاهيم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeHouseDirector
· 08-14 00:35
بدلاً من الأسهم التقليدية، ما زلت أفضل الدخول مباشرة بكل قوتي.
تحليل NAV و mNAV: المؤشرات الرئيسية لتقييم الأسهم الأمريكية بالتشفير
تحليل NAV للأسهم الأمريكية المشفرة: تفسير المنطق وراء قيمة الأسهم
شهدت الأسواق الأمريكية مؤخرًا ظهور سوق صاعدة في مجال التشفير. عندما أصبحت "استراتيجية احتياطي الأصول المشفرة" موضوعًا ساخنًا، يحتاج المستثمرون إلى إعادة التفكير في كيفية تقييم قيمة الأسهم ذات الصلة. هل يجب النظر فقط إلى كمية الأصول المشفرة المحتفظ بها، أم يجب التركيز على قدرة الشركة على زيادة حصتها بشكل مستمر؟
عند تحليل الأسهم الأمريكية المشفرة، فإن أحد المؤشرات الشائعة هو صافي قيمة الأصول (NAV). يستخدمه البعض لتحديد ما إذا كانت الأسهم مبالغ فيها أو مقيمة بأقل من قيمتها، ويستخدمه آخرون لمقارنة أسعار الأسهم بين الشركات المختلفة. الأهم من ذلك، أن الشركات المدرجة التي تمتلك دولارًا واحدًا من التشفير، غالبًا ما تكون قيمتها أعلى من دولار واحد. تقوم هذه الشركات من خلال زيادة الأصول أو إعادة شراء الأسهم، برفع القيمة السوقية بشكل متكرر إلى ما هو أعلى بكثير من NAV.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، نادرًا ما يتم استخدام مؤشرات صارمة لتقييم مشاريع التشفير، ناهيك عن استخدامها للأسهم التقليدية. لذا، من الضروري توعية المستثمرين بمؤشر NAV، لمساعدتهم على فهم منطق عمله وطرق تقييمه بشكل أفضل، خاصة أولئك الذين يهتمون بترابط العملات والأسهم.
NAV: القياس الأساسي لقيمة الأسهم
NAV ليس فريدًا من نوعه في سوق التشفير، بل هو أحد أكثر طرق قياس قيمة الشركات شيوعًا في التحليل المالي التقليدي. إنه في جوهره يجيب على سؤال "ما هي قيمة السهم الواحد من شركة ما؟"
طريقة حساب NAV بسيطة للغاية: قيمة الأصول الشركة مطروحًا منها الالتزامات، القيمة القابلة للتوزيع لكل سهم. على سبيل المثال، إذا كانت شركة عقارية تمتلك 10 مباني بقيمة إجمالية 1 مليار دولار، وديون 200 مليون دولار، وإجمالي أسهم 100 مليون سهم، فإن قيمة صافي الأصول لكل سهم تكون 80 دولارًا. هذا يعني أنه من الناحية النظرية، في حالة التصفية، يمكن أن يحصل كل سهم على 80 دولارًا.
NAV مناسبة بشكل خاص للشركات المدفوعة بالأصول، مثل شركات العقارات وصناديق الاستثمار وغيرها. يستخدم المستثمرون عادةً NAV لمقارنة سعر السهم لتحديد ما إذا كان السهم مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته.
التشفير美股中的NAV
في مجال الأسهم الأمريكية المشفرة، تُستخدم NAV بشكل رئيسي لقياس تأثير الأصول المشفرة التي تمتلكها الشركة على قيمة الأسهم. عند الحساب، يجب مراعاة قيمة الأصول المشفرة بشكل خاص، حيث أن تقلبات أسعارها تؤثر بشكل مباشر على NAV وتؤثر بشكل غير مباشر على سعر السهم.
كمثال على شركة تكنولوجيا كبيرة، سيؤكد حساب NAV الخاص بها على قيمة حيازة البيتكوين، لأنها تشغل جزءًا كبيرًا من إجمالي أصول الشركة.
التشفير الأصول المدرجة في حساب NAV جلبت بعض التغييرات:
عندما يكون السوق متفائلاً بشأن البيتكوين، قد تحصل الشركة على علاوة إضافية على NAV؛ وعندما يكون السوق كسولاً، قد تنخفض القيمة المرجعية لـ NAV.
mNAV: مؤشر المشاعر السوقية
بخلاف NAV، فإن mNAV هو مؤشر شائع آخر. إذا كان NAV يعكس الحالة الحالية لصافي أصول الشركة، فإن mNAV يكون أكثر توجيهاً نحو السوق، ويستخدم لقياس العلاقة بين القيمة السوقية للشركة وصافي قيمة الأصول المشفرة.
mNAV حساب الصيغة هو: القيمة السوقية للشركة / قيمة الأصول التشفيرية الصافية.
كمثال على إحدى شركات التكنولوجيا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لأسهمها حوالي 120 مليار دولار، والقيمة الصافية للبيتكوين التي تمتلكها ( أصول تشفير + أصول أخرى - التزامات ) حوالي 63.5 مليار دولار، ومتوسط القيمة الصافية حوالي 1.83. وهذا يدل على أن القيمة السوقية للشركة تعادل 1.83 مرة من قيمة أصولها من البيتكوين.
يمكن أن تعكس mNAV توقعات السوق للأصول التشفيرية بشكل أفضل. تشير mNAV التي تزيد عن 1 إلى أن السوق يمنح الأصول التشفيرية للشركة علاوة، بينما تشير القيم الأقل من 1 إلى عدم كفاية ثقة السوق.
علاوة وتأثير الانعكاسية
تشير بيانات mNAV لشركات احتياطي الإيثيريوم الرئيسية إلى وجود اختلافات كبيرة بين الشركات. قد يعني ارتفاع mNAV مخاطر مبالغ فيها، في حين أن انخفاض mNAV يعني نسبياً أقل من السعر المطلوب.
تعكس هذه البيانات تأثير "دوامة الانعكاس". تقوم الشركة بتمويل شراء التشفير، مما يرفع NAV و mNAV، ويجذب المزيد من المستثمرين، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر الأسهم، مما يشكل حلقة تغذية راجعة إيجابية. لكن هذا التأثير قد ينقلب أيضًا، مما يؤدي إلى "حلقة الموت".
بناءً على ما سبق، تُعتبر مؤشرات مثل NAV أدوات تحليلية وليست صيغة شاملة. يجب على المستثمرين عند مراقبة ارتباط العملات والأسهم أن يقوموا بتقييم شامل يجمع بين الاتجاهات الكلية، ومستوى ديون الشركات، ومعدل النمو، من أجل اغتنام الفرص في فترة جديدة تتسم بتواجد الفرص والمخاطر.