سوق العملات الرقمية متقلب، عوامل متعددة تؤثر على الاتجاه المستقبلي
بعد مرور السوق الهابط في مايو ويونيو، لم ينتعش سوق العملات الرقمية في يوليو كما هو متوقع. على العكس من ذلك، أدت سلسلة من الأحداث السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، مما تسبب في تراجع شامل في سوق العملات الرقمية بأكمله. على الرغم من الضربة القاسية التي تعرض لها السوق، فإن تضافر عدة عوامل إيجابية محتملة جعل العديد من المحللين يتوقعون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
التحديات الرئيسية التي يواجهها السوق الحالي
تعويض Mt. Gox يثير تقلبات السوق
أثارت مسألة التعويض عن حادثة Mt. Gox اهتماماً كبيراً في السوق. الضغط المحتمل للبيع لـ 142,000 وحدة من BTC و 143,000 وحدة من BCH، تسبب في حالة من الذعر في السوق في نهاية يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء عملية التعويض رسمياً في أوائل يوليو، انخفض BTC تحت ضغط شديد ليكسر مستوى الدعم البالغ 60000 دولار.
خلال هذه العملية، أظهر عمال المناجم BTC علامات استسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا يعني عادةً أن السعر قد بلغ القاع. يعتقد بعض المحللين أن الوضع الحالي في السوق مشابه لما كان عليه في مايو 2021، حيث شهدت البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية تصحيحًا بعد ارتفاعها بشكل متسارع.
نظرًا لأن الرافعة المالية للعملات الرقمية الحالية تقترب من أعلى مستوى تاريخي، قد تحدث تصحيحات أكثر تطرفًا في المستقبل، وقد تنخفض حتى إلى نطاق 40,000 دولار. مثل هذه التصحيحات قد تسبب صدمة كبيرة للسوق، وقد تستغرق عدة أشهر من التذبذب أو الاتجاه النزولي قبل أن يكون هناك إمكانية للانعكاس الصعودي.
قامت حكومة دولة معينة ببيع تأثير السوق
مؤخراً، قامت حكومة دولة معينة بنقل كميات كبيرة من البيتكوين التي تمتلكها إلى البورصات وصانعي السوق على دفعات. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين ليصل إلى أقل من 55000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، وفقاً للبيانات، استردت الحكومة بعد ذلك جزءاً من البيتكوين، جاء أساساً من عدة بورصات رئيسية.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة في البلاد قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، إلا أن البيانات تظهر أن مبلغ التدفقات الداخلة في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية وصل إلى 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بينها، تمثل منتجات الاستثمار في بيتكوين أكبر حصة من إجمالي التدفقات الداخلة في منتجات التشفير، حيث تصل النسبة إلى 90%. من حيث المناطق، تأتي الأموال الداخلة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، تليها هونغ كونغ الصينية، سويسرا وكندا.
سوق تعدين البيتكوين تواجه تحديات
انخفاض سعر البيتكوين مؤخراً أثر بشكل خطير على عمال المناجم. أظهرت الدراسات أنه عندما ينخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فإن أجهزة تعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T فقط هي القادرة على تحقيق أرباح، وأن عدد قليل جداً من موديلات أجهزة التعدين يمكنها بالكاد الاستمرار في التشغيل.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي بعد النصف، استمرت شركات التعدين في البيع، حيث دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
ومع ذلك، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب استسلام المعدنين من النهاية. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل التجزئة على الشبكة الكاملة خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين المرسلة إلى البورصات من قبل المعدنين، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
العوامل الإيجابية التي تستحق الاهتمام
قد يؤدي خطة سداد إحدى منصات التداول إلى دفع السوق إلى أعلى مستوى جديد
وفقًا لخطة إعادة التنظيم المقدمة من منصة تداول معينة إلى المحكمة، من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام الأموال النقدية الزائدة لدفع فوائد أكثر من 2 مليون عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو بشكل عيني. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
يعتقد بعض المحللين أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين 120 ألف دولار، بينما سيتجاوز الإيثيريوم 12 ألف دولار، وقد ترتفع العملات الرقمية الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحدة من العوامل الهامة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. مع إظهار أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تباطؤاً في نمو الاقتصاد، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقاً لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتباراً من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6٪.
نظام محاسبة التشفير سيسري قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثريوم تسجيل تغيرات قيمة العملات وفقاً للقيمة العادلة، وعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024.
تغيير هذه المعايير المحاسبية يعني أن الشركات، بما في ذلك بعض الشركات المدرجة، ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لحيازاتها من التشفير. سيعزز هذا من الامتثال في سوق العملات الرقمية وقد يحصل على تدفق للسيولة من الأسواق المالية السائدة.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل عملية تقليل نصفية
أظهرت أحداث تقليل النصف السابقة أن البيتكوين عادة ما يتعرض لتصحيح معين قبل وبعد تقليل النصف. بعد تقليل النصف الثاني (يوليو 2016)، انخفضت البيتكوين بنسبة 30% في غضون أسبوع، وبلغ الحد الأقصى للانخفاض 40%، ثم بدأت في الارتفاع على المدى الطويل. بعد تقليل النصف الثالث (مايو 2020)، شهد السوق تقلبات لمدة حوالي 3 أشهر، وخلال تلك الفترة حدثت تصحيحات بنسبة تزيد عن 10% مرتين.
السوق يتوقع عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافآت، لكن الوضع الفعلي يحتاج إلى مزيد من المراقبة. ينبغي على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر وأن يراقبوا تحركات السوق عن كثب، وأن يضعوا استراتيجيات استثمارية مناسبة بناءً على الظروف المختلفة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
notSatoshi1971
· 08-16 19:30
مرة أخرى، رائحة الحمقى في كل مكان
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenGambler
· 08-16 13:31
استلقي وشاهد العرض، على أي حال لقد أفلس ثلاث مرات بالفعل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenTherapist
· 08-13 23:53
مرة أخرى نتنبأ بتحول الربع الرابع، أصبح الأمر مضحكًا حتى التقيؤ.
سوق العملات الرقمية تتداخل فيه الاتجاهات الصاعدة والهابطة، التعدين BTC صعب وقد يواجه فرصة للتحول.
سوق العملات الرقمية متقلب، عوامل متعددة تؤثر على الاتجاه المستقبلي
بعد مرور السوق الهابط في مايو ويونيو، لم ينتعش سوق العملات الرقمية في يوليو كما هو متوقع. على العكس من ذلك، أدت سلسلة من الأحداث السلبية إلى تفاقم مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، مما تسبب في تراجع شامل في سوق العملات الرقمية بأكمله. على الرغم من الضربة القاسية التي تعرض لها السوق، فإن تضافر عدة عوامل إيجابية محتملة جعل العديد من المحللين يتوقعون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
التحديات الرئيسية التي يواجهها السوق الحالي
تعويض Mt. Gox يثير تقلبات السوق
أثارت مسألة التعويض عن حادثة Mt. Gox اهتماماً كبيراً في السوق. الضغط المحتمل للبيع لـ 142,000 وحدة من BTC و 143,000 وحدة من BCH، تسبب في حالة من الذعر في السوق في نهاية يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء عملية التعويض رسمياً في أوائل يوليو، انخفض BTC تحت ضغط شديد ليكسر مستوى الدعم البالغ 60000 دولار.
خلال هذه العملية، أظهر عمال المناجم BTC علامات استسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا يعني عادةً أن السعر قد بلغ القاع. يعتقد بعض المحللين أن الوضع الحالي في السوق مشابه لما كان عليه في مايو 2021، حيث شهدت البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية تصحيحًا بعد ارتفاعها بشكل متسارع.
نظرًا لأن الرافعة المالية للعملات الرقمية الحالية تقترب من أعلى مستوى تاريخي، قد تحدث تصحيحات أكثر تطرفًا في المستقبل، وقد تنخفض حتى إلى نطاق 40,000 دولار. مثل هذه التصحيحات قد تسبب صدمة كبيرة للسوق، وقد تستغرق عدة أشهر من التذبذب أو الاتجاه النزولي قبل أن يكون هناك إمكانية للانعكاس الصعودي.
قامت حكومة دولة معينة ببيع تأثير السوق
مؤخراً، قامت حكومة دولة معينة بنقل كميات كبيرة من البيتكوين التي تمتلكها إلى البورصات وصانعي السوق على دفعات. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين ليصل إلى أقل من 55000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، وفقاً للبيانات، استردت الحكومة بعد ذلك جزءاً من البيتكوين، جاء أساساً من عدة بورصات رئيسية.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة في البلاد قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، إلا أن البيانات تظهر أن مبلغ التدفقات الداخلة في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية وصل إلى 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بينها، تمثل منتجات الاستثمار في بيتكوين أكبر حصة من إجمالي التدفقات الداخلة في منتجات التشفير، حيث تصل النسبة إلى 90%. من حيث المناطق، تأتي الأموال الداخلة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، تليها هونغ كونغ الصينية، سويسرا وكندا.
سوق تعدين البيتكوين تواجه تحديات
انخفاض سعر البيتكوين مؤخراً أثر بشكل خطير على عمال المناجم. أظهرت الدراسات أنه عندما ينخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فإن أجهزة تعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T فقط هي القادرة على تحقيق أرباح، وأن عدد قليل جداً من موديلات أجهزة التعدين يمكنها بالكاد الاستمرار في التشغيل.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي بعد النصف، استمرت شركات التعدين في البيع، حيث دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق فقط في يونيو.
ومع ذلك، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب استسلام المعدنين من النهاية. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل التجزئة على الشبكة الكاملة خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير كمية البيتكوين المرسلة إلى البورصات من قبل المعدنين، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
العوامل الإيجابية التي تستحق الاهتمام
قد يؤدي خطة سداد إحدى منصات التداول إلى دفع السوق إلى أعلى مستوى جديد
وفقًا لخطة إعادة التنظيم المقدمة من منصة تداول معينة إلى المحكمة، من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام الأموال النقدية الزائدة لدفع فوائد أكثر من 2 مليون عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية نقدًا أو بشكل عيني. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
يعتقد بعض المحللين أنه نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين 120 ألف دولار، بينما سيتجاوز الإيثيريوم 12 ألف دولار، وقد ترتفع العملات الرقمية الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحدة من العوامل الهامة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد انتهت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. مع إظهار أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تباطؤاً في نمو الاقتصاد، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقاً لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتباراً من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6٪.
نظام محاسبة التشفير سيسري قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك البيتكوين أو الإيثريوم تسجيل تغيرات قيمة العملات وفقاً للقيمة العادلة، وعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024.
تغيير هذه المعايير المحاسبية يعني أن الشركات، بما في ذلك بعض الشركات المدرجة، ستتمكن من تسجيل النقاط العالية والمنخفضة لحيازاتها من التشفير. سيعزز هذا من الامتثال في سوق العملات الرقمية وقد يحصل على تدفق للسيولة من الأسواق المالية السائدة.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل عملية تقليل نصفية
أظهرت أحداث تقليل النصف السابقة أن البيتكوين عادة ما يتعرض لتصحيح معين قبل وبعد تقليل النصف. بعد تقليل النصف الثاني (يوليو 2016)، انخفضت البيتكوين بنسبة 30% في غضون أسبوع، وبلغ الحد الأقصى للانخفاض 40%، ثم بدأت في الارتفاع على المدى الطويل. بعد تقليل النصف الثالث (مايو 2020)، شهد السوق تقلبات لمدة حوالي 3 أشهر، وخلال تلك الفترة حدثت تصحيحات بنسبة تزيد عن 10% مرتين.
السوق يتوقع عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليص المكافآت، لكن الوضع الفعلي يحتاج إلى مزيد من المراقبة. ينبغي على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر وأن يراقبوا تحركات السوق عن كثب، وأن يضعوا استراتيجيات استثمارية مناسبة بناءً على الظروف المختلفة.