ترميز الأصول أصبح فئة أصول مهمة في صناعة العملات المشفرة. اعتبارًا من مايو 2024، تجاوز حجم السوق ذات الصلة 6.6 مليار دولار، مما يعكس تزايد اهتمام المستثمرين بهذا المنتج المالي المبتكر. يمكن أن يوفر ترميز الأصول الحقيقية (RWA) وإدخالها في blockchain فرص عائد في التمويل اللامركزي (DeFi). هناك توقعات بأن يصل حجم سوق ترميز الأصول إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.
إن الجاذبية الرئيسية لهذا السوق الناشئ لا تكمن فقط في توفير فرص العائدات لـ DeFi. من خلال ترميز الأصول، فإنه يحقق تجزئة الأصول - تقسيم الأصول مثل السندات الحكومية والأسهم والعقارات إلى حصص أصغر. تعزز هذه العملية السيولة وتخلق فرص استثمارية لمستويات مختلفة من رأس المال.
تشمل المزايا الرئيسية لترميز الأصول: زيادة السيولة والوصول من خلال الأصول المرمزة القابلة للتشغيل المتبادل، مما يمكّن المستثمرين الصغار من استثمار رأس المال المنخفض في الأصول ذات العوائد العالية؛ تحسين الشفافية؛ وتعزيز التوافق من خلال ربط قيمة الأصول الواقعية بنظام DeFi البيئي.
نما رأس مال سندات الحكومة الأمريكية المرمزة من 114 مليون دولار أمريكي في عام 2023 إلى 845 مليون دولار أمريكي. إحدى شركات إدارة الأصول هي أكبر مُصدر لهذه الفئة من الأصول، حيث تستحوذ على حوالي 38% من السوق.
أظهرت دراسة حديثة أجرتها شركة استشارات معينة أن 64٪ من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية و33٪ من المستثمرين المؤسساتيين يخططون لزيادة استثماراتهم في ترميز الأصول الحكومية قبل نهاية عام 2024.
على الرغم من أنها لا تزال في مراحلها الأولى، إلا أن ترميز الأصول يمثل واحدًا من أكثر التطبيقات الواعدة والمحتملة لتكنولوجيا البلوك تشين. تقع شركة مالية في موقع مؤاتٍ في هذه الاتجاه من خلال خدمات ترميز السندات الحكومية، حيث يزداد اهتمام المستثمرين باستمرار.
تقنية شركة مالية معينة
تقوم الشركة بتحويل المالية من خلال بروتوكولها اللامركزي، مستفيدة من تقنية البلوكشين لتقديم منتجات على مستوى المؤسسات. من خلال ترميز الأصول المستقرة في المالية التقليدية، تجمع الشركة بين الاعتمادية وكفاءة البلوكشين.
تحتوي الشركة على قسمين رئيسيين: إدارة الأصول والتكنولوجيا. يقوم قسم إدارة الأصول بإنشاء والإشراف على ترميز الأصول المالية، بينما يقوم قسم التكنولوجيا بتطوير البروتوكولات التي تدعم هذه المنتجات.
حاليًا، تقدم الشركة خيارين استثماريين مختلفين:
USDY( عملة收益)
السندات المرمزة المدعومة من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية
يوفر عائدًا سنويًا قدره 5.30% (APY)، وإجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) هو 315.35 مليون دولار
أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية
تديرها شركة استثمارية لضمان الامتثال وحماية المستثمرين
OUSG( سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل )
تقديم سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل المرمزة للأصول ذات المخاطر المنخفضة للمستثمرين السلبيين
يوفر معدل عائد سنوي قدره 4.81%(APY)، وإجمالي قيمة القفل(TVL) هو 221.32 مليون دولار أمريكي
في مارس 2024، سيتم نقل الاستثمار من صندوق ETF إلى صندوق آخر
تم إصدار نسخة جديدة من OUSG، تُسمى rOUSG، لتوفير العائدات للمستثمرين من خلال عملات إضافية.
فلوكس فاينانس
Flux Finance هو منصة إقراض لامركزية أنشأها فريق الشركة. وهي تعتمد على Compound V2، ولكنها أضافت ميزات جديدة. تدعم رموزًا مفتوحة مثل USDC ورموزًا مقيدة مثل OUSG. وهذا يعني أن المستخدمين يمكنهم إقراض USDC بحرية، ولكن استخدام OUSG كضمان للحصول على قروض يتطلب تلبية متطلبات ترخيص معينة لضمان الامتثال والأمان.
يستخدم Flux نموذج تجمعات النظير إلى النظير (p2pool) مشابهًا لـ Compound، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض مع زيادة الرهن. يمكن للمقرضين كسب الفائدة على العملات المستقرة التي يقدمونها، بينما يمكن للمقترضين استخدام ضماناتهم لاقتراض العملات المستقرة، واتباع متطلبات الترخيص للأصول. يتم إدارة Flux Finance بواسطة DAO التابعة للشركة.
المنافسون
نظرًا لأن الشركة قد أقامت علاقات مع عمالقة المال التقليديين، فهي تبدو أنها تبرز في فئة RWA المشفرة، مكملةً شركات TradFi الأخرى.
في مجال التمويل اللامركزي، تزداد حدة المنافسة. تركز الشركات المختلفة على مجالات مختلفة، مثل ترميز الأصول الائتمانية الهيكلية، والتعرض للأصول الاصطناعية، والقروض المضمونة منخفضة من المؤسسات، وتداول العوائد المرمزة.
تتفوق الشركة لعدة أسباب: أولاً، تستهدف سوق السندات الأمريكية الضخمة من خلال دمج التمويل التقليدي مع تقنية البلوكشين، ولديها تغطية سوقية واسعة؛ ثانياً، تتضمن منهجها التكاملي التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي، مما يساعدها على تجنب المنافسة المباشرة؛ بالإضافة إلى ذلك، تقدم منتجات مبتكرة مثل USDY و OUSG، مما يوفر بدائل أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية.
اقتصاد العملات
السعر الحالي: $1.87
ترتيب القيمة السوقية:#54
التقييم المخفف الشامل ( FDV ): $131.5B، الترتيب #16
إجمالي المعروض المتداول: 1.44 مليار ( ، 14.27% من إجمالي المعروض )
إجمالي العرض: 100 مليار
إجمالي العرض: 100 مليار
الفتح التالي: 1670000 ( حوالي 2190000 )، بعد 5 أيام
استخدام العملة
عملة الشركة هي عملة الحوكمة الخاصة بها وبروتوكول Flux Finance. يحق لحامليها التصويت على مجموعة من الاقتراحات داخل DAO، لضمان أن جميع القرارات تتم بشفافية على السلسلة.
لكي يتمكن الشخص من تقديم اقتراح، يجب أن يمتلك أو يتم تفويضه بحقوق تصويت لا تقل عن 100 مليون عملة.
لا يزال من غير الواضح ما إذا كان سيتم تقديم استخدامات أخرى لحاملي العملة في المستقبل.
الفريق، التمويل والنظام البيئي
يمتلك فريق الشركة مزيجاً متنوعاً من الأفراد من مجالات التمويل التقليدي وWeb3. المؤسس والرئيس التنفيذي ورئيس العمليات كلاهما من بنك استثماري كبير. عضو آخر مهم جاء من شركة إدارة أصول معينة. بالإضافة إلى ذلك، يضم الفريق مطورين من مشاريع Web3 المعروفة. يتماشى هذا المزيج من الخبرات بشكل كبير مع الرؤية والأهداف الفريدة للشركة.
أكملت الشركة عدة جولات من التمويل، بما في ذلك جولة التمويل الأولي، وجولة التمويل العامة، وجولة A، وجمعت ما مجموعه 34 مليون دولار أمريكي.
قد أقامت الشركة شراكات مع العديد من المؤسسات لتعزيز خدماتها في مجال blockchain والمال، بما في ذلك مؤسسة معينة لشبكة عامة، ومشروع معين في مجال DeFi، وصانع سوق معين، وعملاق إدارة الأصول معين.
الاعتماد وخارطة الطريق
تسعى الشركة إلى ربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي من خلال تقنية blockchain العامة. تركيزهم هو إنشاء منتجات مالية آمنة وشفافة ومتوافقة.
تشمل المنتجات الرئيسية OUSG وOMMF وUSDY وFlux Finance. لقد أدت هذه المنتجات إلى نمو ملحوظ، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة للشركة من 40 مليون دولار إلى 534 مليون دولار.
بالنظر إلى المستقبل، تخطط الشركة لتوسيع استخدام عملاتها المدعومة من خلال زيادة اعتماد USDY و OUSG و OMMF وسيولتها. سيتضمن ذلك إقامة شراكات وتطوير أدوات عبر السلاسل لتسهيل هذه العمليات.
في المرحلة التالية، يهدفون إلى ترميز الأصول الأوراق المالية المتداولة علنًا، وحل التحديات المتعلقة بالسيولة والبنية التحتية. في النهاية، تأمل الشركة في الابتكار في التمويل التقليدي من خلال توسيع مزايا تقنية البلوكشين إلى مجالات خدمات مالية أوسع، باستخدام مزيج من الآليات المركزية واللامركزية.
العوامل الأساسية المتفائلة
سيشهد قطاع ترميز الأصول نمواً ملحوظاً، حيث تتعاون الشركة مع عمالقة إدارة الأصول، مما يضعها استراتيجياً لجلب تريليونات الدولارات إلى Web3.
شهدت القيمة الإجمالية المقفلة للشركة زيادة كبيرة منذ بداية عام 2024.
تمثل الأصول الحقيقية في مجال التشفير سردًا جديدًا واعدًا، مع إمكانات قوية للتبني المبكر.
الشركة تسعى لتطوير منتجاتها لتلبية احتياجات العملاء.
كانت معظم استثمارات OUSG في البداية في صندوق ETF معين. في مارس 2024، انتقلوا إلى صندوق آخر، مما يتماشى مع تركيز الشركة على ترميز الأصول.
الشركة هي الرائدة في مجال العملات المشفرة RWA، وأصبحت الخيار المفضل.
تمتلك الشركة حوالي 38% من إجمالي المعروض الحالي للصندوق.
عوامل الأساس الهبوطية
تظهر استخدامات عملة الشركة مخاطر تركيز ملحوظة.
على الرغم من أن جميع حاملي العملات يمكنهم المشاركة في الحوكمة، إلا أن أكبر حاملي العملات لديهم أكبر تأثير.
حوالي 85% من إجمالي عرض العملة يتم التحكم فيه من قبل فريق الشركة.
تعمل الشركة عند تقاطع التمويل التقليدي والعملات المشفرة، حيث دخلت سوقًا نسبيًا غير مطورة، مما يشكل تحديًا كبيرًا من الناحية التنظيمية.
الديون المعدومة هي المخاطر الرئيسية للبروتوكولات DeFi بما في ذلك Flux. تحدث الديون المعدومة عندما تقل قيمة الضمانات التي يقدمها المقترض عن ديونه. إذا أصبحت حقوق المقترض سلبية، ستستخدم Flux احتياطياتها لتخفيف الخسائر. لتقليل التقلبات وتقليل مخاطر الديون المعدومة، تقبل Flux فقط الأصول المستقرة كضمان.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-cff9c776
· 08-15 07:32
ترميز الأصول؟ السوق الصاعدة لشرودنغر قد عادت مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeepRabbitHole
· 08-14 20:55
ثور بيرة قصة أخرى من الأوهام الخادعة
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChain_Detective
· 08-13 23:24
تحليل النمط يظهر تركيز مخاطر كبير. يرفع العلم حول تدفقات rwa المشبوهة بصراحة. ابحث بنفسك أيها الناس
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartContractPlumber
· 08-13 23:19
إدارة الأذونات يجب أن تكون في أعلى مستوى من التدقيق، وإلا ستنفجر الأمور.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerLiquidated
· 08-13 23:18
يبدو أن الفريق الاستشاري مستمر في اللعب بمفهوم ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
CantAffordPancake
· 08-13 23:08
早就该碎片化了 ادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonRocketman
· 08-13 23:07
بيانات RSI وصلت إلى نقطة التحول، استعد لعبور الغلاف الجوي...للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenSherpa
· 08-13 23:05
في الواقع، فإن هذه المقاييس لترميز الأصول rwa معيبة من الناحية الأساسية... لقد قمت بتحليل 47 تصويتًا لحوكمة dao بشأن هذا الموضوع
تجاوز حجم سوق ترميز الأصول 66 مليار دولار، وخدمة ترميز السندات الحكومية من شركة معينة تتصدر الصناعة.
ترميز الأصول: مستقبل المالية وتطور السوق
ترميز الأصول أصبح فئة أصول مهمة في صناعة العملات المشفرة. اعتبارًا من مايو 2024، تجاوز حجم السوق ذات الصلة 6.6 مليار دولار، مما يعكس تزايد اهتمام المستثمرين بهذا المنتج المالي المبتكر. يمكن أن يوفر ترميز الأصول الحقيقية (RWA) وإدخالها في blockchain فرص عائد في التمويل اللامركزي (DeFi). هناك توقعات بأن يصل حجم سوق ترميز الأصول إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.
إن الجاذبية الرئيسية لهذا السوق الناشئ لا تكمن فقط في توفير فرص العائدات لـ DeFi. من خلال ترميز الأصول، فإنه يحقق تجزئة الأصول - تقسيم الأصول مثل السندات الحكومية والأسهم والعقارات إلى حصص أصغر. تعزز هذه العملية السيولة وتخلق فرص استثمارية لمستويات مختلفة من رأس المال.
تشمل المزايا الرئيسية لترميز الأصول: زيادة السيولة والوصول من خلال الأصول المرمزة القابلة للتشغيل المتبادل، مما يمكّن المستثمرين الصغار من استثمار رأس المال المنخفض في الأصول ذات العوائد العالية؛ تحسين الشفافية؛ وتعزيز التوافق من خلال ربط قيمة الأصول الواقعية بنظام DeFi البيئي.
نما رأس مال سندات الحكومة الأمريكية المرمزة من 114 مليون دولار أمريكي في عام 2023 إلى 845 مليون دولار أمريكي. إحدى شركات إدارة الأصول هي أكبر مُصدر لهذه الفئة من الأصول، حيث تستحوذ على حوالي 38% من السوق.
أظهرت دراسة حديثة أجرتها شركة استشارات معينة أن 64٪ من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية و33٪ من المستثمرين المؤسساتيين يخططون لزيادة استثماراتهم في ترميز الأصول الحكومية قبل نهاية عام 2024.
على الرغم من أنها لا تزال في مراحلها الأولى، إلا أن ترميز الأصول يمثل واحدًا من أكثر التطبيقات الواعدة والمحتملة لتكنولوجيا البلوك تشين. تقع شركة مالية في موقع مؤاتٍ في هذه الاتجاه من خلال خدمات ترميز السندات الحكومية، حيث يزداد اهتمام المستثمرين باستمرار.
تقنية شركة مالية معينة
تقوم الشركة بتحويل المالية من خلال بروتوكولها اللامركزي، مستفيدة من تقنية البلوكشين لتقديم منتجات على مستوى المؤسسات. من خلال ترميز الأصول المستقرة في المالية التقليدية، تجمع الشركة بين الاعتمادية وكفاءة البلوكشين.
تحتوي الشركة على قسمين رئيسيين: إدارة الأصول والتكنولوجيا. يقوم قسم إدارة الأصول بإنشاء والإشراف على ترميز الأصول المالية، بينما يقوم قسم التكنولوجيا بتطوير البروتوكولات التي تدعم هذه المنتجات.
حاليًا، تقدم الشركة خيارين استثماريين مختلفين:
USDY( عملة收益)
OUSG( سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل )
فلوكس فاينانس
Flux Finance هو منصة إقراض لامركزية أنشأها فريق الشركة. وهي تعتمد على Compound V2، ولكنها أضافت ميزات جديدة. تدعم رموزًا مفتوحة مثل USDC ورموزًا مقيدة مثل OUSG. وهذا يعني أن المستخدمين يمكنهم إقراض USDC بحرية، ولكن استخدام OUSG كضمان للحصول على قروض يتطلب تلبية متطلبات ترخيص معينة لضمان الامتثال والأمان.
يستخدم Flux نموذج تجمعات النظير إلى النظير (p2pool) مشابهًا لـ Compound، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض مع زيادة الرهن. يمكن للمقرضين كسب الفائدة على العملات المستقرة التي يقدمونها، بينما يمكن للمقترضين استخدام ضماناتهم لاقتراض العملات المستقرة، واتباع متطلبات الترخيص للأصول. يتم إدارة Flux Finance بواسطة DAO التابعة للشركة.
المنافسون
نظرًا لأن الشركة قد أقامت علاقات مع عمالقة المال التقليديين، فهي تبدو أنها تبرز في فئة RWA المشفرة، مكملةً شركات TradFi الأخرى.
في مجال التمويل اللامركزي، تزداد حدة المنافسة. تركز الشركات المختلفة على مجالات مختلفة، مثل ترميز الأصول الائتمانية الهيكلية، والتعرض للأصول الاصطناعية، والقروض المضمونة منخفضة من المؤسسات، وتداول العوائد المرمزة.
تتفوق الشركة لعدة أسباب: أولاً، تستهدف سوق السندات الأمريكية الضخمة من خلال دمج التمويل التقليدي مع تقنية البلوكشين، ولديها تغطية سوقية واسعة؛ ثانياً، تتضمن منهجها التكاملي التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي، مما يساعدها على تجنب المنافسة المباشرة؛ بالإضافة إلى ذلك، تقدم منتجات مبتكرة مثل USDY و OUSG، مما يوفر بدائل أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية.
اقتصاد العملات
السعر الحالي: $1.87 ترتيب القيمة السوقية:#54 التقييم المخفف الشامل ( FDV ): $131.5B، الترتيب #16 إجمالي المعروض المتداول: 1.44 مليار ( ، 14.27% من إجمالي المعروض ) إجمالي العرض: 100 مليار إجمالي العرض: 100 مليار الفتح التالي: 1670000 ( حوالي 2190000 )، بعد 5 أيام
استخدام العملة
عملة الشركة هي عملة الحوكمة الخاصة بها وبروتوكول Flux Finance. يحق لحامليها التصويت على مجموعة من الاقتراحات داخل DAO، لضمان أن جميع القرارات تتم بشفافية على السلسلة.
لكي يتمكن الشخص من تقديم اقتراح، يجب أن يمتلك أو يتم تفويضه بحقوق تصويت لا تقل عن 100 مليون عملة.
لا يزال من غير الواضح ما إذا كان سيتم تقديم استخدامات أخرى لحاملي العملة في المستقبل.
الفريق، التمويل والنظام البيئي
يمتلك فريق الشركة مزيجاً متنوعاً من الأفراد من مجالات التمويل التقليدي وWeb3. المؤسس والرئيس التنفيذي ورئيس العمليات كلاهما من بنك استثماري كبير. عضو آخر مهم جاء من شركة إدارة أصول معينة. بالإضافة إلى ذلك، يضم الفريق مطورين من مشاريع Web3 المعروفة. يتماشى هذا المزيج من الخبرات بشكل كبير مع الرؤية والأهداف الفريدة للشركة.
أكملت الشركة عدة جولات من التمويل، بما في ذلك جولة التمويل الأولي، وجولة التمويل العامة، وجولة A، وجمعت ما مجموعه 34 مليون دولار أمريكي.
قد أقامت الشركة شراكات مع العديد من المؤسسات لتعزيز خدماتها في مجال blockchain والمال، بما في ذلك مؤسسة معينة لشبكة عامة، ومشروع معين في مجال DeFi، وصانع سوق معين، وعملاق إدارة الأصول معين.
الاعتماد وخارطة الطريق
تسعى الشركة إلى ربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي من خلال تقنية blockchain العامة. تركيزهم هو إنشاء منتجات مالية آمنة وشفافة ومتوافقة.
تشمل المنتجات الرئيسية OUSG وOMMF وUSDY وFlux Finance. لقد أدت هذه المنتجات إلى نمو ملحوظ، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة للشركة من 40 مليون دولار إلى 534 مليون دولار.
بالنظر إلى المستقبل، تخطط الشركة لتوسيع استخدام عملاتها المدعومة من خلال زيادة اعتماد USDY و OUSG و OMMF وسيولتها. سيتضمن ذلك إقامة شراكات وتطوير أدوات عبر السلاسل لتسهيل هذه العمليات.
في المرحلة التالية، يهدفون إلى ترميز الأصول الأوراق المالية المتداولة علنًا، وحل التحديات المتعلقة بالسيولة والبنية التحتية. في النهاية، تأمل الشركة في الابتكار في التمويل التقليدي من خلال توسيع مزايا تقنية البلوكشين إلى مجالات خدمات مالية أوسع، باستخدام مزيج من الآليات المركزية واللامركزية.
العوامل الأساسية المتفائلة
عوامل الأساس الهبوطية