كشف مستقبل الأصول الرقمية: رؤية تخطيط التشفير لعام 2025

في فترة تحول الأسواق المالية، شاركت إحدى كبار التنفيذيين في شركة إدارة الأصول العملاقة رؤيتها الفريدة حول صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية البلوكشين مع المالية التقليدية.

دفع تحديث السوق

كانت هذه المديرة التنفيذية تركز على الدخل الثابت وأعمال المشتقات في بنك استثماري كبير. تصف نفسها بأنها "مروجة لتحديث السوق"، وتكرس جهودها لتعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين. تعتقد أن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) هي في حد ذاتها تقنية ثورية، تتماشى مع أهداف تقنية البلوكشين: دفع تحديث السوق، وتحقيق الابتكار والتغيير في الأسواق المالية.

دمج blockchain والأسواق التقليدية

تعيش الأصول الرقمية حاليًا مرحلة دمج مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP البيتكوين في أمريكا يمثل لحظة فاصلة مهمة. هذه المنتجات تبني جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي، مما يؤثر بشكل إيجابي على المشاركين في كلا المجالين.

تشير البيانات إلى أن العديد من المستثمرين يتعرفون على هذه الفئة من المنتجات من خلال ETP البيتكوين، ثم يتوسعون إلى ETP أخرى. هذه الاندماجات تتعلق حاليًا بعدد قليل من الأصول الرقمية، وتعتمد على البنية التحتية المالية التقليدية. الاتجاه المثالي للتطور هو إنشاء جسور، واستخلاص أفضل الممارسات من جميع الأطراف، بدلاً من إحداث ثورة كاملة في النظام القائم.

تطور التكنولوجيا وتحول السوق

حول التطور المستقبلي للأصول الرقمية ، هناك وجهتان نظر:

1. المرحلة الحالية: "مرحلة الاتصال الهاتفي بالإنترنت"
2. الرؤية المستقبلية: "عصر النطاق العريض"

ومع ذلك، فإن السؤال الرئيسي هو: هل أن الرؤية اللامركزية بالكامل هي حقًا الأنسب للسوق الحالي والمستثمرين؟ من منظور ضرورة التوازن:

• الاعتراف بمزايا التشفير في الشفافية وقابلية التدقيق
• التساؤل عن ضرورة اللامركزية الكاملة
• الإشارة إلى القيمة التاريخية للوسطاء
• يُنصح باستخدام التشفير لتحسين آلية الثقة، بدلاً من استبدال الوسطاء تمامًا

تطور سوق الخيارات

تتولى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم لشركة إدارة الأصول المعنية حصة الأسد من حجم تداول الخيارات. من خلال التعاون مع المؤسسات مثل البورصات، تم إنشاء نظام بيئي للخيارات.

أدى تطور سوق الخيارات إلى تقديم آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية.

• معيارية طرق الاستثمار في الأموال
• قابلية قياس اتجاه التقلبات
• مراقبة حالة التداول في الوقت الفعلي

تشير البيانات إلى أن سوق ETF شهد نمواً ملحوظاً في العشرين عاماً الماضية، حيث دخل عدد كبير من المستثمرين المؤسسيين السوق في البداية من خلال خيارات ETF.

"التعليم هو أفضل تسويق"

من منظور شركات إدارة الأصول، فإن التعليم هو أفضل وسيلة لتسويق البيتكوين. يركز هذا التعليم بشكل أساسي على إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنوع في المحفظة الاستثمارية، وكذلك دراسة التفاعل بين المحافظ.

يجب على المستثمرين أن يدركوا بوضوح: على الرغم من أن تقلبات سعر البيتكوين قد انخفضت في السنوات الأخيرة، إلا أنه لا يزال أصلًا عالي المخاطر وعالي التقلب مقارنةً مع الأصول الأخرى في محفظة المستثمرين. إن هذه الميزات التقلبية هي ما يمنح البيتكوين قيمة فريدة كأداة لتنويع المحفظة.

معايير قياس نجاح ETF

المعيار الأساسي لتقييم ما إذا كان صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) ناجحًا هو ما إذا كان بإمكانه تحقيق الأهداف المتوقعة.

معايير قياس نجاح ETF:

1. دقة التتبع
2. جودة السوق

تحليل اختلافات الحركة:

• لا تقود ETF نفسها تدفقات الأموال مباشرة
• إن مشاعر المستثمرين ومبادئ الاستثمار هي الأساس

الاكتشافات الرئيسية:

• قصة تسويق البيتكوين أبسط وأوضح (21 مليون حد أقصى، الذهب الرقمي)
• نجاح المنتج لا يعتمد فقط على الأداء التقني، بل يحتاج أيضاً إلى سرد واضح وتحديد هوية.

اتجاه ETF

تحليل اتجاه السوق الحالي:

1. خصائص المستثمر
2. مزايا موضوع الاستثمار في بيتكوين
3. التحديات التي تواجه الإيثيريوم

عملية التعليم في السوق:

• فهم المستثمرين للأصلين الرقميين في عمق مستمر
• البيتكوين يتوافق حاليا مع احتياجات تخصيص محفظة الاستثمار
• التعليم في السوق لا يزال مستمراً

ترقية بروتوكول ETF

تستند آراء شركة إدارة الأصول عند مشاركتها في المناقشات الصناعية بشكل أساسي إلى المبادئ التالية:

• التركيز على كيفية خدمة النظام البيئي بأقصى درجة لاحتياجات الشركات والعملاء
• تميل إلى دعم البنية المفتوحة والتشغيل البيني
• النظر في الاحتياجات الفعلية لتشغيل حجم المؤسسة

توقعات تطوير ETF

فيما يتعلق بآفاق تطوير ETF في عام 2025، تم تقديم عدد من الملاحظات والتوقعات الرئيسية:

• آمل أن يستمر البحث في بناء محفظة الاستثمار في عمق بيتكوين
• إطلاق خيارات ETP للبيتكوين سيكون تطوراً مهماً
• ستصبح تعزيز التعليم للمستثمرين أكثر أهمية

خطط ETF الأخرى

فيما يتعلق بالتخطيط المستقبلي لصناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية ، تم اتخاذ موقف نسبي حذر وعملي:

• استنادًا إلى أدلة استثمارية واضحة
• التركيز على تقييم التدفق النقدي للأصول الأساسية
• أهمية قياس المخاطر
• النظر في احتياجات محفظة العملاء

التركيز الاستراتيجي الحالي على الأصول الرقمية:

• تشغيل وتطوير صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم
• مشاريع التوكن، وخاصة توكنات صناديق السندات الحكومية
• الأعمال المتعلقة بأصل رقمي مستقر

تأثير الحكومة الجديدة

ستتولى حكومة جديدة السلطة، حيث تميل توجهاتها نحو السوق الحرة والسياسات الصديقة للسوق. بالنسبة لصناعة التشفير، فإن أحد التغييرات المهمة هو أن قادة الهيئات التنظيمية سيغادرون مناصبهم. لا يؤثر هذا التغيير فقط على الشركات الأصلية في مجال التشفير، بل تتابع المؤسسات المالية الرئيسية أيضًا عن كثب.

آفاق المستقبل

لدي نظرة تفاؤلية تجاه المستقبل، وأتطلع إلى أن يعود السوق إلى اتجاه التنمية المتوازنة. أتطلع إلى بيئة تنظيمية تدعم الابتكار بشكل أكبر، بينما أؤكد أيضًا أن التنظيم المناسب ضروري للحفاظ على ثقة المستثمرين.

بالنسبة للرؤية المحددة لعام 2025، التركيز على ثلاثة جوانب أساسية:

• وضع التعريفات الأساسية
• تقسيم واضح للسلطة القضائية
• إنشاء آلية التعاون بين القطاعين العام والخاص

الصناعة تدخل "العصر الذهبي" المحتمل، ويرجع ذلك أساساً إلى ثلاثة عوامل رئيسية:

• مساحة كتلة بتكلفة أقل
• بيئة تطوير أكثر ملاءمة
• آفاق تنظيمية أكثر وضوحًا