تحديث بيانات تشغيل بيت صغير في نوفمبر: بدء الإنتاج الضخم لجهاز التعدين A2
شركة بيتر شياو لو (رمز الأسهم BTDR) أعلنت مؤخرًا عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر. جهاز التعدين Sealminer A2 الذي يحظى باهتمام كبير من السوق بدأ بالفعل الإنتاج بكميات كبيرة، حيث بلغ عدد المبيعات الأولية 30,000 وحدة.
بيع الشرائح والمعادن الذاتية: منحنى النمو الأول
كشركة مصنعة لجهاز التعدين، فإن القدرة على تصميم رقائق خاصة تعتبر دائمًا قوة تنافسية أساسية. نجحت شركة شياو لو في إكمال أول دفعة من رقائق A2 وA3 لجهاز التعدين خلال الأشهر الستة الماضية.
وفقًا لمعلومات موثوقة، تعد معايير التشغيل لجهاز التعدين A2 في صدارة جميع أجهزة التعدين المتاحة في السوق. على الرغم من أن A3 لم يتم إطلاقها رسميًا بعد، إلا أنه من خلال المعايير المعروفة، من المتوقع أن تصبح أكبر جهاز تعدين من حيث قوة الهاش الفردية والأقل من حيث استهلاك الطاقة على مستوى العالم. من المتوقع أن A3 لن يتم بيعها للجمهور في المدى القصير، بل ستستخدم أولاً لنشر قوة الحوسبة الخاصة بها.
نشر المجال الكهربائي
حتى نهاية نوفمبر، أكملت شركة شياو ليو نشر إجمالي 895 ميغاواط من محطات الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج و بوتان. هناك أيضاً مشاريع بقدرة 1645 ميغاواط قيد الإنشاء، منها 1415 ميغاواط ستكتمل بالكامل في النصف الثاني من عام 2025. كما أن الشركة أنشأت قسمًا مخصصًا للتركيز على استحواذ المزيد من مشاريع محطات الطاقة، ومن المتوقع أن يتم إضافة أكثر من 1 جيغاواط من محطات الطاقة في عام 2026. من الجدير بالذكر أن متوسط سعر الطاقة لمحطات الطاقة التي تديرها شياو ليو ذاتيًا هو أقل من 0.04 دولار أمريكي لكل كيلوواط ساعة، مما يجعلها في موقع ريادي مطلق في الصناعة.
تحليل نموذج العمل
استنادًا إلى بيانات التشغيل المذكورة أعلاه، يمكن بناء نموذج 1EH/s لبيت الغزال. تشمل الافتراضات الرئيسية في هذا النموذج: عمر استهلاك جهاز التعدين 4 سنوات، وعمر استهلاك حقل الطاقة 15 عامًا، وتصل نسبة التكاليف الأخرى (بما في ذلك تشغيل العمالة وما إلى ذلك) إلى 5% من الإيرادات. تظهر النموذج أن سعر الإغلاق لمنجم بيت الغزال الذاتي هو 35000 دولار أمريكي.
عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار، ستتجاوز سرعة نمو الأرباح قبل الضرائب لمزرعة التعدين الخاصة بـ "شياو لو" سرعة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار، فإن معدل الأرباح قبل الضرائب لمزرعة التعدين الخاصة بـ "شياو لو" سيقترب من 80%.
بالنسبة لمنحنى النمو الأول للغزال، هناك قلقان رئيسيان في السوق:
نسبة بيع أجهزة التعدين والاستخدام الذاتي. من المتوقع بحلول نهاية عام 2025 أن تمثل قوة الحوسبة الذاتية لشركة شياو لو حوالي 20% من إجمالي قوة الحوسبة في الشبكة. بالنظر إلى الوضع النقدي الحالي للشركة واحتياجاتها المستقبلية من التمويل، من المتوقع أنه بعد عام 2025، لن تمثل التدفقات النقدية الإجمالية لشركة شياو لو أي مشكلة. ستؤدي الجمع بين بيع أجهزة التعدين وأعمال التعدين إلى تمكين شياو لو من الاحتفاظ بجميع عملات البيتكوين التي تنتجها.
العلاقة مع المنافسين. جوهر المنافسة التجارية يكمن في أداء أجهزة التعدين وتكاليف القوة الحاسوبية الذاتية. وفقًا للبيانات العامة، تتمتع شركة شياو لو بميزة تنافسية كافية في كل من أجهزة التعدين المنتجة وتكاليف التشغيل الذاتية.
بجانب الأعمال التقليدية، بدأت شركة شياو لو في نشر رقائق Nvidia H200 في مركز البيانات TIER3 الخاص بخدمات السحابة الذكية، لبناء القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي. تخطط الشركة لاستثمار 200 ميغاوات على الأقل من الطاقة في المدى القصير لنشر رقائق إنفيديا عالية الأداء، وبدء تقديم خدمات استدعاء السحابة للعملاء.
نصائح الاستثمار والتقييم
حاليًا، تتمتع شركة بيت القندس بجدوى استثمارية عالية بين أسهم التعدين في السوق الأمريكية. من المتوقع أن ترتفع منحنى النمو الأول والثاني للشركة بشكل متزامن، مما يشكل قوة متكاملة.
فيما يتعلق بالتقييم، نظرًا لتنوع نماذج الأعمال المعقدة للشركة، فإن مبيعات أجهزة التعدين أو تقييمات المناجم الذاتية لا تعكس الوضع التشغيلي الحقيقي لشركة شياو لو. وفقًا لطريقة التقييم المتبعة في شركات التعدين الرئيسية في أمريكا الشمالية، والتي تقدر بمعدل 170 مليون دولار أمريكي لكل EH، من المتوقع أن تصل المناجم الذاتية الفعلية لشركة شياو لو خلال العامين المقبلين إلى ما بين 120-220 EH/s، مما يتماشى مع قيمة سوقية تتراوح بين 20.4 مليار و37.4 مليار دولار أمريكي، مما يوفر مجالًا للنمو يتراوح بين 4.8 و9.7 ضعفًا من السعر الحالي للسهم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بِت صغير يساعد في ارتفاع سعر العملة A2 جهاز التعدين يبدأ الإنتاج القياسي ويقود الصناعة
تحديث بيانات تشغيل بيت صغير في نوفمبر: بدء الإنتاج الضخم لجهاز التعدين A2
شركة بيتر شياو لو (رمز الأسهم BTDR) أعلنت مؤخرًا عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر. جهاز التعدين Sealminer A2 الذي يحظى باهتمام كبير من السوق بدأ بالفعل الإنتاج بكميات كبيرة، حيث بلغ عدد المبيعات الأولية 30,000 وحدة.
بيع الشرائح والمعادن الذاتية: منحنى النمو الأول
كشركة مصنعة لجهاز التعدين، فإن القدرة على تصميم رقائق خاصة تعتبر دائمًا قوة تنافسية أساسية. نجحت شركة شياو لو في إكمال أول دفعة من رقائق A2 وA3 لجهاز التعدين خلال الأشهر الستة الماضية.
وفقًا لمعلومات موثوقة، تعد معايير التشغيل لجهاز التعدين A2 في صدارة جميع أجهزة التعدين المتاحة في السوق. على الرغم من أن A3 لم يتم إطلاقها رسميًا بعد، إلا أنه من خلال المعايير المعروفة، من المتوقع أن تصبح أكبر جهاز تعدين من حيث قوة الهاش الفردية والأقل من حيث استهلاك الطاقة على مستوى العالم. من المتوقع أن A3 لن يتم بيعها للجمهور في المدى القصير، بل ستستخدم أولاً لنشر قوة الحوسبة الخاصة بها.
نشر المجال الكهربائي
حتى نهاية نوفمبر، أكملت شركة شياو ليو نشر إجمالي 895 ميغاواط من محطات الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج و بوتان. هناك أيضاً مشاريع بقدرة 1645 ميغاواط قيد الإنشاء، منها 1415 ميغاواط ستكتمل بالكامل في النصف الثاني من عام 2025. كما أن الشركة أنشأت قسمًا مخصصًا للتركيز على استحواذ المزيد من مشاريع محطات الطاقة، ومن المتوقع أن يتم إضافة أكثر من 1 جيغاواط من محطات الطاقة في عام 2026. من الجدير بالذكر أن متوسط سعر الطاقة لمحطات الطاقة التي تديرها شياو ليو ذاتيًا هو أقل من 0.04 دولار أمريكي لكل كيلوواط ساعة، مما يجعلها في موقع ريادي مطلق في الصناعة.
تحليل نموذج العمل
استنادًا إلى بيانات التشغيل المذكورة أعلاه، يمكن بناء نموذج 1EH/s لبيت الغزال. تشمل الافتراضات الرئيسية في هذا النموذج: عمر استهلاك جهاز التعدين 4 سنوات، وعمر استهلاك حقل الطاقة 15 عامًا، وتصل نسبة التكاليف الأخرى (بما في ذلك تشغيل العمالة وما إلى ذلك) إلى 5% من الإيرادات. تظهر النموذج أن سعر الإغلاق لمنجم بيت الغزال الذاتي هو 35000 دولار أمريكي.
عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار، ستتجاوز سرعة نمو الأرباح قبل الضرائب لمزرعة التعدين الخاصة بـ "شياو لو" سرعة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار، فإن معدل الأرباح قبل الضرائب لمزرعة التعدين الخاصة بـ "شياو لو" سيقترب من 80%.
! تداول الدورة: تحليل أعمال بت فاون
شكوك السوق وإجاباتها
بالنسبة لمنحنى النمو الأول للغزال، هناك قلقان رئيسيان في السوق:
نسبة بيع أجهزة التعدين والاستخدام الذاتي. من المتوقع بحلول نهاية عام 2025 أن تمثل قوة الحوسبة الذاتية لشركة شياو لو حوالي 20% من إجمالي قوة الحوسبة في الشبكة. بالنظر إلى الوضع النقدي الحالي للشركة واحتياجاتها المستقبلية من التمويل، من المتوقع أنه بعد عام 2025، لن تمثل التدفقات النقدية الإجمالية لشركة شياو لو أي مشكلة. ستؤدي الجمع بين بيع أجهزة التعدين وأعمال التعدين إلى تمكين شياو لو من الاحتفاظ بجميع عملات البيتكوين التي تنتجها.
العلاقة مع المنافسين. جوهر المنافسة التجارية يكمن في أداء أجهزة التعدين وتكاليف القوة الحاسوبية الذاتية. وفقًا للبيانات العامة، تتمتع شركة شياو لو بميزة تنافسية كافية في كل من أجهزة التعدين المنتجة وتكاليف التشغيل الذاتية.
! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer
قوة الذكاء الاصطناعي: منحنى النمو الثاني
بجانب الأعمال التقليدية، بدأت شركة شياو لو في نشر رقائق Nvidia H200 في مركز البيانات TIER3 الخاص بخدمات السحابة الذكية، لبناء القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي. تخطط الشركة لاستثمار 200 ميغاوات على الأقل من الطاقة في المدى القصير لنشر رقائق إنفيديا عالية الأداء، وبدء تقديم خدمات استدعاء السحابة للعملاء.
نصائح الاستثمار والتقييم
حاليًا، تتمتع شركة بيت القندس بجدوى استثمارية عالية بين أسهم التعدين في السوق الأمريكية. من المتوقع أن ترتفع منحنى النمو الأول والثاني للشركة بشكل متزامن، مما يشكل قوة متكاملة.
فيما يتعلق بالتقييم، نظرًا لتنوع نماذج الأعمال المعقدة للشركة، فإن مبيعات أجهزة التعدين أو تقييمات المناجم الذاتية لا تعكس الوضع التشغيلي الحقيقي لشركة شياو لو. وفقًا لطريقة التقييم المتبعة في شركات التعدين الرئيسية في أمريكا الشمالية، والتي تقدر بمعدل 170 مليون دولار أمريكي لكل EH، من المتوقع أن تصل المناجم الذاتية الفعلية لشركة شياو لو خلال العامين المقبلين إلى ما بين 120-220 EH/s، مما يتماشى مع قيمة سوقية تتراوح بين 20.4 مليار و37.4 مليار دولار أمريكي، مما يوفر مجالًا للنمو يتراوح بين 4.8 و9.7 ضعفًا من السعر الحالي للسهم.
! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير
مخاطر الاستثمار