الدفعة الأولى من ETF بيتكوين و ايثر في هونغ كونغ ستُدرج قريبًا، مما يفتح عصرًا جديدًا للأصل الرقمي.

مؤخراً، أعلنت شركة华夏基金 (هونغ كونغ) أن Bitcoin ETF و Ethereum ETF الخاصين بها قد حصلوا على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ، وسيتم إصدارهم في 29 أبريل، وسيتم إدراجهم في بورصة هونغ كونغ في 30 أبريل. وهذا يُعد علامة على أن هونغ كونغ أصبحت المنطقة العالمية الثانية بعد الولايات المتحدة التي توافق على مثل هذه المنتجات. وهذا يعني أيضاً أن المستثمرين العاديين يمكنهم القيام بالاستثمار المتعلق بالأصول الرقمية من خلال الاشتراك في مثل هذه ETFs.

تأسست شركة Huaxia Fund (هونغ كونغ) على أساس أعمال إدارة الأصول التقليدية، وأطلقت أعمال إدارة الأصول الرقمية، لتصبح أول مؤسسة تحصل على هذا التصريح بين الشركات الفرعية الرائدة لشركات الصناديق في الصين في هونغ كونغ. من خلال مقابلة خاصة مع السيد Zhu Haokang، المدير المسؤول عن إدارة الأصول الرقمية ومدير إدارة الثروات العائلية في الشركة، سنتعرف على أحدث التطورات في مجال الأصول الرقمية في هونغ كونغ.

قال تشو هاو كانغ إنه منذ أن أصدرت حكومة هونغ كونغ بيان سياسة بشأن تطوير الأصول المشفرة في أكتوبر 2022، تسعى هونغ كونغ لتصبح محوراً عالمياً للويب 3.0. في مارس من هذا العام، أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ ثلاثة مشاريع مبتكرة في بيئة تجريبية، تغطي المرحلة الثانية من المشاريع الرائدة للعملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة، والعملة المستقرة، والدولار الرقمي. إن إطلاق ETF لبيتكوين وايثر، يُظهر دعم حكومة هونغ كونغ لتطوير بيئة الأصول المشفرة بشكل متوافق. تشارك شركة هوا شيا هونغ كونغ بنشاط في دراسة صناعة الأصول المشفرة، خاصةً في ابتكارات مثل توكن إدارة الأصول في العالم الحقيقي وبيتكوين/ايثر ETF، وتشارك في البيئة التجريبية لهيئة النقد. ويعتقد أنه مع اعتراف الابتكارات المالية بتقنية الويب 3.0، أصبحت الأصول الرقمية ضرورية في السوق، وأن هناك إمكانات كبيرة لتطوير صناعة الأصول الرقمية في هونغ كونغ.

توجد اختلافات كبيرة في الطريقة التي تتبعها الهيئات التنظيمية في هونغ كونغ مقارنةً بالولايات المتحدة. تسمح هونغ كونغ بالاكتتاب النقدي والفعلي، حيث يمكن للمتداولين المشاركة باستخدام بيتكوين أو ايثر للاكتتاب أو استرداد حصص ETF مباشرة، بينما تسمح الولايات المتحدة فقط بالتداول النقدي. على الرغم من أن سوق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة كبير حاليًا، إلا أن هونغ كونغ، كواحدة من أوائل المناطق التي وافقت على ETF ايثر الفوري وتسمح بمشاركة التجزئة، قد تكون أكثر تميزًا.

أنشأت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ إطارًا تنظيميًا صارمًا لصناديق الأصول الرقمية، مما يتطلب من شركات إدارة الصناديق أن تتمتع بسجل تنظيمي جيد، وأن تستثمر فقط في الأصول الرقمية المدرجة في منصات تداول الأصول الرقمية المرخصة التي يمكن للجمهور في هونغ كونغ الوصول إليها. يُمنع أن يكون هناك تعرض للرافعة المالية على مستوى الصندوق، كما أن هناك لوائح صارمة بشأن الحفظ.

إطار التنظيم والترخيص الذي تنفذه هونغ كونغ يبرز الالتزام الصارم بمكافحة غسل الأموال وفهم العميل وفهم معايير الرموز الخاصة بك، حيث وضع قواعد صارمة لحماية المستثمرين، بما في ذلك تخزين الأصول بشكل آمن، وإجراءات KYC/KYT دقيقة، وتنظيم AML، وتدابير مكافحة تمويل الإرهاب.

حالياً، يمكن للمستثمرين المؤهلين في هونغ كونغ، والمستثمرين المؤسسيين، والمستثمرين الأفراد، وكذلك المستثمرين الدوليين الذين يستوفون الشروط، الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. لا يمكن للمستثمرين من البر الرئيسي للصين الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ في الوقت الحالي. يمكن الاستفسار عن متطلبات الاستثمار المحددة من خلال الوسطاء وقنوات البيع، ومتابعة أي تعديلات تنظيمية قد تحدث في المستقبل.

اقترح تشو هاوكوان نظرية الأبعاد الثلاثة للأصل الرقمي، وهي الدفاع، التنويع، والقرار، حيث يتم تحليل استثمار الأصول الرقمية من ثلاثة جوانب: الدفاع عن المخاطر، تنويع المحفظة، واتخاذ القرارات الاستثمارية. وأشار إلى أن البيتكوين يظهر أداءً جيدًا في أوقات الملاذ الآمن، وله خصائص فريدة، ومرتبط بشكل أقل بالأصول التقليدية، مما يمكن أن يحقق تنويعًا جيدًا في المحفظة الاستثمارية. على المدى الطويل، فإن أداء استثمار البيتكوين يتفوق على فئات الأصول الرئيسية الأخرى.

ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأصول الرقمية، مثل مخاطر التركيز، مخاطر الصناعة، مخاطر المضاربة، ومخاطر التقلبات السعرية الشديدة. يجب على المستثمرين النظر في أهدافهم الاستثمارية، وقدرتهم على تحمل المخاطر، وتقلبات السوق.

تُعتبر مؤسسة هواشيا أكبر مُصدر لـ ETF في الصين، ولديها 26 عامًا من خبرة إدارة الأصول، حيث يتجاوز حجم إدارتها 2.15 تريليون يوان. تدير مؤسسة هواشيا (هونغ كونغ) العديد من أكبر ETFs العالمية أو في هونغ كونغ في سوق ETFs في هونغ كونغ، ويتميز الفريق بخبرة غنية وعمليات مستقرة. يتمتع زو هاو كونغ بثقة كبيرة في مستقبل الابتكار في الأصول الرقمية وتطور Web3.0 في هونغ كونغ.

تنطوي الاستثمارات على مخاطر، والأداء السابق لا يمثل الأداء المستقبلي. يجب على المستثمرين قراءة وثائق بيع الصناديق بعناية، بما في ذلك عوامل المخاطر، واستشارة آراء مهنية مستقلة عند الضرورة.