مجلس تشريع هونغ كونغ يمرر مشروع قانون "إصدار عملات مستقرة"، لبناء إطار تنظيمي كامل

في 21 مايو 2024، وافق المجلس التشريعي في هونغ كونغ بشكل رسمي على القراءة الثالثة لمشروع قانون "تنظيم مُصدري العملة المستقرة"، مما يوفر الإطار التنظيمي الكامل الأول للعملة المستقرة. سيتناول هذا القانون ثلاثة أنواع من الأنشطة المتعلقة بالعملة المستقرة: إصدار عملة مستقرة مرتبطة بالعملة الوطنية في هونغ كونغ، إصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الهونغ كونغي سواء في هونغ كونغ أو خارجها، والترويج النشط لإصدار العملة المستقرة المرتبطة بالعملة الوطنية للجمهور في هونغ كونغ. من المتوقع أن يدخل هذا القانون حيز التنفيذ هذا العام.

وفقًا للتشريعات الجديدة، يجب على أي فرد أو كيان يرغب في إصدار أو تشغيل "عملة مستقرة محددة" في هونغ كونغ التقدم للحصول على ترخيص من مفوضية المال في هونغ كونغ. يجب على المتقدمين استيفاء مجموعة من المعايير الدنيا، بما في ذلك القوة المالية، وإدارة المخاطر، وهيكل الحوكمة المؤسسية ونظام الرقابة الداخلية، وما إلى ذلك. على سبيل المثال، يتطلب من حاملي التراخيص أن يكون لديهم رأس مال لا يقل عن 25 مليون دولار هونغ كونغ.

تراخيص ليست لها فترة صلاحية ثابتة، ولكن إذا لم يلتزم حامل الترخيص بالحد الأدنى من المعايير أو ظهرت مشاكل كبيرة، يمكن للجهات التنظيمية سحب أو تعليق الترخيص. لحماية المصلحة العامة، يحق للهيئات التنظيمية تعيين مدير قانوني لتولي الأعمال عند الضرورة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إنشاء "قائمة تسجيل حاملي التراخيص" للبحث العام.

تنص اللوائح على أنه لا يمكن بيع عملة مستقرة بالعملة القانونية في هونغ كونغ إلا من قبل المؤسسات المرخصة المحددة، ولا يمكن بيع عملة مستقرة بالعملة القانونية إلا للمستثمرين الأفراد من قبل مُصدري العملات المرخصين. تشمل هذه المؤسسات المرخصة المحددة مُصدري العملات المستقرة الحاصلين على ترخيص من المفوض المالي، والبنوك، والجهات الحائزة على الرخصة رقم 1 من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، بالإضافة إلى منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة في هونغ كونغ.

تحدد المسودة أيضًا أن القيام بأنشطة عملة مستقرة خاضعة للتنظيم بدون ترخيص أو بيع عملة مستقرة محددة بدون إذن هو جريمة جنائية، يمكن أن تصل العقوبة القصوى إلى غرامة قدرها 5 مليون دولار هونغ كونغي والسجن لمدة 7 سنوات. أما بالنسبة للإدانة في الإجراءات المبسطة، فيتم فرض غرامة قدرها 500,000 دولار هونغ كونغي والسجن لمدة سنتين، ويمكن فرض غرامة إضافية تصل إلى 100,000 دولار هونغ كونغي يوميًا على الانتهاكات المستمرة.

تشمل الأحكام الهامة الأخرى للائحة:

1. 100% الاحتياطي والحفظ المنفصل: يجب على المُصدر المرخص الحفاظ على آلية عملة مستقرة قوية، لضمان أن تكون أصول الاحتياطي مكونة من أصول عالية الجودة وسائلة، وأن تتساوى مع قيمة العملة المستقرة المتداولة. يجب أن تكون هذه الأصول الاحتياطية مفصولة ومحمية بشكل مناسب عن أصول المُصدر نفسه.

2. آلية الاسترداد غير المشروط: يحق لحاملي عملة مستقرة استرداد عملتهم من المُصدر بالقيمة الاسمية، دون أي رسوم، ويجب معالجتها في وقت معقول.

3. إطار الامتثال الصارم: يجب أن تتوافق الجهات المُرخصة مع مجموعة من المتطلبات التنظيمية الصارمة، بما في ذلك مكافحة غسل الأموال، إدارة المخاطر، الإفصاح الكامل عن المعلومات، واختيار المدققين المؤهلين، لضمان شفافية وسلامة العمليات.

بخلاف التشريع، أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ أيضًا صندوق اختبار لإصدار العملات المستقرة. وقد دخلت ثلاث مجموعات من المشاركين حاليًا مرحلة اختبار الصندوق، وهم مجموعة مكونة من ستاندرد تشارترد هونغ كونغ، مجموعة أنبي، وهونغ كونغ تيليكوم، بالإضافة إلى جينغدونغ كوين تشاين تكنولوجي (هونغ كونغ)، ويوان كوين إنوفاسيون تكنولوجي.

قال المتخصصون في الصناعة إن تمرير هذا القانون هو نقطة انطلاق لبناء بنية تحتية لـ Web3. في المستقبل، قد يتم النظر في الأصول بما في ذلك اليوان الصيني offshore كأصول تحتية، واستكشاف إمكانية تسليم الفوائد المكتسبة من خلال الاستثمار مباشرة إلى حاملي عملة مستقرة.

مع اعتماد اللوائح، بدأ بعض المشاركين في السوق في اتخاذ خطوات نشطة. أعلنت منصة بلوكتشين معينة أنها ستقدم دعمًا كاملاً لمشروع RWA للعملة المستقرة في هونغ كونغ وأصولها الاحتياطية، وتخطط لإطلاق أداة تبادل عملة مستقرة على السلسلة بنسبة 1:1 بدون احتكاك. كما أعربت منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة الأخرى عن دعمها النشط لهذا التطور، معتبرة أن اللوائح الجديدة ستحدث تأثيرًا عميقًا ودافعًا قويًا لنمو سوق الأصول الرقمية.