لقد أصبحت العملات المستقرة أداة مالية لا غنى عنها في مجال التشفير، ولا شك في توافق منتجاتها مع السوق. حاليًا، يتجاوز إجمالي عرض العملات المستقرة 240 مليار دولار، ويبلغ حجم التداول السنوي على السلسلة أكثر من 7 تريليونات دولار، مما يجعلها تنافس الشبكات التقليدية للدفع. ومع ذلك، فإن الاعتماد فقط على حجم الإصدار والسيولة لم يعد كافيًا لتحقيق نمو مستدام، وستتضمن المرحلة التالية من تطبيقات العملات المستقرة المزيد من العوامل الجديدة.
من الإصدارات إلى التوزيع
كانت قيمة العملات المستقرة في البداية تتركز في الجهات المصدرة، مثل تيثير وسيركل. ولكن مع دخول المزيد من الجهات المصدرة ذات القدرات المشابهة إلى السوق، فإن أهمية الجهة المصدرة نفسها تتقلص تدريجياً. الآن، يتم تحويل السيطرة على العملات المستقرة من الجهة المصدرة إلى الموزعين.
يجمع الموزعون بين عملة مستقرة في سيناريوهات التطبيق الفعلية، حيث يتحكمون في علاقات المستخدمين، ويشكلون تجربة المستخدم، ويقررون بشكل متزايد أي عملات مستقرة يمكن أن تحظى بالاهتمام. يقوم العديد من الموزعين بتحسين بنية منصاتهم، مثل إطلاق PayPal لعملتها PYUSD، وتعاون Telegram مع Ethena، واستكشاف Meta لقنوات العملات المستقرة.
تحليل حالات استخدام عملة مستقرة على السلسلة
تتركز استخدامات عملة مستقرة حاليًا في ثلاثة بيئات: البورصات المركزية، بروتوكولات DeFi و MEV. تمثل هذه الأنواع الثلاثة من العناوين معًا 38% من إجمالي إمدادات عملة مستقرة، بينما تمثل حجم التداول 63% من إجمالي حجم التداول.
بورصات مركزية (CEX )
-占 عملة مستقرة总供应量:27%
نسبة الحجم الإجمالي للتداول في آخر 30 يومًا: 11%
إيرادات الاحتياطي: 30 مليار دولار
تشكل عملة مستقرة المرتبطة بـ CEX جزءًا كبيرًا من النظام البيئي. منذ النقطة المنخفضة الجزئية في عام 2023، تضاعف حجم الإمدادات تقريبًا في أفضل CEX.
التمويل اللامركزي ( DeFi )
تشكل عملة مستقرة إجمالي العرض: 11%
حصة الأيام الثلاثين الماضية من إجمالي حجم التداول: 21%
إيرادات الاحتياطي: 11 مليار دولار
تأتي إمدادات عملة مستقرة DeFi من الضمانات، وأصول LP، بالإضافة إلى طبقة التسوية من سوق الإقراض، وDEX، وبروتوكولات المشتقات. خلال الستة أشهر الماضية، زاد حجم تداول عملة مستقرة DeFi الشهري من حوالي 100 مليار دولار إلى أكثر من 600 مليار دولار.
عمال MEV / التحقق من العقد
-占 عملة مستقرة总供应量:<1%
النسبة المئوية لحجم التداول الإجمالي في الـ 30 يومًا الماضية: 31%
تكتسب روبوتات MEV القيمة من خلال إعادة ترتيب المعاملات، مما يؤدي إلى أن يكون للأنشطة عالية التردد حصة كبيرة في حجم المعاملات على السلسلة.
محفظة غير مخصصة
تشكل عملة مستقرة إجمالي العرض: 54%
30 يومًا الماضية تمثل 35% من إجمالي حجم التداول
إيرادات الاحتياطي: 56 مليار دولار أمريكي
من الصعب تفسير أنشطة عملة مستقرة في المحفظة غير المميزة، لكنها تمثل الجزء الأكبر من العرض وحجم التداول. ويشمل ذلك المستخدمين الأفراد، المؤسسات غير المعروفة، والشركات الناشئة.
الاستنتاج
لقد دخل نظام عملة مستقرة مرحلة جديدة، حيث ستتدفق القيمة بشكل متزايد نحو المطورين الذين يبنون التطبيقات والبنية التحتية. انتقل التركيز من العملة نفسها إلى الأنظمة القابلة للبرمجة التي تجعل العملة تعمل. مع تحسين إطار التنظيم وزيادة التطبيقات سهلة الاستخدام، يُتوقع أن تشهد عملة مستقرة نموًا أسيًا.
عالم المال في المستقبل لن يتم تعريفه فقط من خلال عملة مستقرة، بل من خلال النظام البيئي الذي يتشكل حولها. مستقبل العملة المستقرة ينتمي إلى أولئك الذين يخلقون التطبيقات والبنية التحتية والتجارب، ويحررون كامل إمكانياتها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasGasGasBro
· 08-14 11:44
ارفعني USDT
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-40edb63b
· 08-14 01:24
هل لا يزال USDT و USDC غير خاضعين لهذا التقدم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiSecurityGuard
· 08-11 12:23
هممم... أنماط مركزية مشبوهة تم اكتشافها في توزيع العملات المستقرة. علم أحمر كبير بصراحة
مرحلة جديدة في تطوير العملات المستقرة: الانتقال من قيادة الإصدار إلى دفع التوزيع
مستقبل العملة المستقرة: من الإصدار إلى التوزيع
لقد أصبحت العملات المستقرة أداة مالية لا غنى عنها في مجال التشفير، ولا شك في توافق منتجاتها مع السوق. حاليًا، يتجاوز إجمالي عرض العملات المستقرة 240 مليار دولار، ويبلغ حجم التداول السنوي على السلسلة أكثر من 7 تريليونات دولار، مما يجعلها تنافس الشبكات التقليدية للدفع. ومع ذلك، فإن الاعتماد فقط على حجم الإصدار والسيولة لم يعد كافيًا لتحقيق نمو مستدام، وستتضمن المرحلة التالية من تطبيقات العملات المستقرة المزيد من العوامل الجديدة.
من الإصدارات إلى التوزيع
كانت قيمة العملات المستقرة في البداية تتركز في الجهات المصدرة، مثل تيثير وسيركل. ولكن مع دخول المزيد من الجهات المصدرة ذات القدرات المشابهة إلى السوق، فإن أهمية الجهة المصدرة نفسها تتقلص تدريجياً. الآن، يتم تحويل السيطرة على العملات المستقرة من الجهة المصدرة إلى الموزعين.
يجمع الموزعون بين عملة مستقرة في سيناريوهات التطبيق الفعلية، حيث يتحكمون في علاقات المستخدمين، ويشكلون تجربة المستخدم، ويقررون بشكل متزايد أي عملات مستقرة يمكن أن تحظى بالاهتمام. يقوم العديد من الموزعين بتحسين بنية منصاتهم، مثل إطلاق PayPal لعملتها PYUSD، وتعاون Telegram مع Ethena، واستكشاف Meta لقنوات العملات المستقرة.
تحليل حالات استخدام عملة مستقرة على السلسلة
تتركز استخدامات عملة مستقرة حاليًا في ثلاثة بيئات: البورصات المركزية، بروتوكولات DeFi و MEV. تمثل هذه الأنواع الثلاثة من العناوين معًا 38% من إجمالي إمدادات عملة مستقرة، بينما تمثل حجم التداول 63% من إجمالي حجم التداول.
بورصات مركزية (CEX )
-占 عملة مستقرة总供应量:27%
تشكل عملة مستقرة المرتبطة بـ CEX جزءًا كبيرًا من النظام البيئي. منذ النقطة المنخفضة الجزئية في عام 2023، تضاعف حجم الإمدادات تقريبًا في أفضل CEX.
التمويل اللامركزي ( DeFi )
تأتي إمدادات عملة مستقرة DeFi من الضمانات، وأصول LP، بالإضافة إلى طبقة التسوية من سوق الإقراض، وDEX، وبروتوكولات المشتقات. خلال الستة أشهر الماضية، زاد حجم تداول عملة مستقرة DeFi الشهري من حوالي 100 مليار دولار إلى أكثر من 600 مليار دولار.
عمال MEV / التحقق من العقد
-占 عملة مستقرة总供应量:<1%
تكتسب روبوتات MEV القيمة من خلال إعادة ترتيب المعاملات، مما يؤدي إلى أن يكون للأنشطة عالية التردد حصة كبيرة في حجم المعاملات على السلسلة.
محفظة غير مخصصة
من الصعب تفسير أنشطة عملة مستقرة في المحفظة غير المميزة، لكنها تمثل الجزء الأكبر من العرض وحجم التداول. ويشمل ذلك المستخدمين الأفراد، المؤسسات غير المعروفة، والشركات الناشئة.
الاستنتاج
لقد دخل نظام عملة مستقرة مرحلة جديدة، حيث ستتدفق القيمة بشكل متزايد نحو المطورين الذين يبنون التطبيقات والبنية التحتية. انتقل التركيز من العملة نفسها إلى الأنظمة القابلة للبرمجة التي تجعل العملة تعمل. مع تحسين إطار التنظيم وزيادة التطبيقات سهلة الاستخدام، يُتوقع أن تشهد عملة مستقرة نموًا أسيًا.
عالم المال في المستقبل لن يتم تعريفه فقط من خلال عملة مستقرة، بل من خلال النظام البيئي الذي يتشكل حولها. مستقبل العملة المستقرة ينتمي إلى أولئك الذين يخلقون التطبيقات والبنية التحتية والتجارب، ويحررون كامل إمكانياتها.