نموذجين لإدراج الأسهم على البلوكشين: مقارنة بين النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق
مؤخراً، أصبحت الأسهم على السلسلة موضوع نقاش ساخن في مجتمع blockchain، حيث أن نمط xStocks المدعوم من Backed ونمط Robinhood هما الأكثر تمثيلاً. نمط الأسهم على السلسلة في xStocks أكثر انفتاحاً، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما يقتصر Robinhood، تحت شرط الامتثال، فقط على المستخدمين في منطقة الاتحاد الأوروبي التي تحددها اللوائح، ويقيد التحويل إلى العناوين غير المتوافقة. ستستكشف هذه المقالة من خلال مجموعات بيانات متعددة الاختلافات بين هذين النمطين.
تدعم xStocks حاليا 61 نوعا من الأسهم، منها 10 أسهم تم إجراء تداولات عليها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز الحجم التراكمي للتداولات في SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA مليون دولار أمريكي. كما شهدت AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN تداولات من قبل المستخدمين. أطلقت بعض منصات تداول الميم أيضا قسم تداول xStocks.
بعد الحصول على دعم بعض منصات التداول المعروفة، زادت أحجام تداول xStocks بشكل ملحوظ. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول اليومي 6.641 مليون دولار، وبلغ عدد المستخدمين المتداولين أكثر من 6500، وبلغ عدد الصفقات أكثر من 17800 صفقة. في ذلك اليوم، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL مليون دولار.
تستخدم xStocks نموذج 1 عملة مقابل 1 سهم. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين الامتثال التقدم بطلب للحصول على حساب Backed، من خلال Backed لشراء الأسهم من الوسيط. تحتفظ Backed بالأسهم المشتراة لدى جهة خارجية، وتعيد للمستثمرين من الدرجة الأولى رموزاً تعادل الكمية المشتراة من الأسهم من خلال xStocks. يمكن للمستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت.
حاليًا، فإن إجمالي عدد رموز الأسهم xStocks النشطة في التداول البالغ عددها 10 هو الأعلى لـ NVDIA وCircle وTesla، حيث يتجاوز كل منها 10,000 رمز.
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. إن التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قناة توزيع، بل يجعل البورصة أيضًا جزءًا من المرحلة الأولية للإصدار، مستفيدًا من موارد صانعي السوق لديها لتوفير سيولة أفضل. إن نشاط التداول وعمق بركة السيولة يكملان بعضهما البعض، مثل SP500 (SPY) الذي يشهد أعلى حجم تداول، حيث وصلت السيولة المقومة بـ USDC على السلسلة إلى 1 مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية للعملات المصدرة.
xStocks تعمل بنشاط مع بروتوكولات DeFi في نظام Solana البيئي، مثل مجمعات DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino، لتحفيز الأفراد على توفير سيولة رموز الأسهم من خلال رموز البروتوكولات التابعة لجهات خارجية.
نموذج الأسهم على Robinhood
حالة نشر Robinhood
اختارت روبن هود إصدار رموز الأسهم على Arbitrum، وقد قامت بنشر 213 نوعًا من الرموز أو أنها قيد الاختبار. تكلفة النشر كانت 5.35 دولارات فقط، بمتوسط تكلفة 0.03 دولار لكل رمز. كانت الرسوم المنخفضة أحد العوامل المهمة التي دفعت روبن هود لاختيار Arbitrum. في المستقبل، ستطور روبن هود سلسلة مخصصة تعتمد على Arbitrum تُدعى سلسلة روبن هود.
رموز الأسهم لشركة غير مدرجة
تخطط فرع روبن هود الأوروبي لإطلاق أول مجموعة من رموز الأسهم غير المدرجة عالميًا، بما في ذلك OpenAI و SpaceX. وهذا يجعل العملات المشفرة سوقًا مبكرًا للأسهم غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما قد يسمح لمستخدمي العملات المشفرة بالوصول إلى الأسهم المقبلة للإدراج قبل المستثمرين التقليديين. حاليًا، قامت روبن هود بصك 2309 رمز OpenAI (o).
تصميم الامتثال
تتضمن عقود رموز الأسهم الخاصة بروبينهود متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل محافظ المستخدمين المعتمدين (KYC/AML) في كل عملية تحويل، قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن قد تستفيد البورصات المركزية ذات وظيفة التوزيع. حتى إذا قام المستخدمون في الاتحاد الأوروبي بشراء الأسهم على السلسلة، لا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
سيتم إطلاقه قريبًا كرمز أسهم
بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 رمزًا من رموز الأسهم المرتبطة بـ Robinhood، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop، بالإضافة إلى ETF مثل Schwab US Dividend Equity ETF واستراتيجية دخل خيارات Yieldmax MSTR. تم إجراء عدد قليل من عمليات السك لرموز الأسهم التي تم إعداد بيانات التعريف لها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MEVHunter
· 08-14 06:21
ngmi robinhood... نظام مغلق آخر سيتعرض للهزيمة بواسطة روبوتات التحكيم السامة fr
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightTrader
· 08-12 09:36
من الواضح أن هناك طريقين، الامتثال وعدم الامتثال، كل منهما يسير في طريقه.
نموذج جديد لأسهم البلوكتشين: نظام xStocks البيئي المفتوح مقابل نظام Robinhood للامتثال المغلق
نموذجين لإدراج الأسهم على البلوكشين: مقارنة بين النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق
مؤخراً، أصبحت الأسهم على السلسلة موضوع نقاش ساخن في مجتمع blockchain، حيث أن نمط xStocks المدعوم من Backed ونمط Robinhood هما الأكثر تمثيلاً. نمط الأسهم على السلسلة في xStocks أكثر انفتاحاً، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على السلسلة؛ بينما يقتصر Robinhood، تحت شرط الامتثال، فقط على المستخدمين في منطقة الاتحاد الأوروبي التي تحددها اللوائح، ويقيد التحويل إلى العناوين غير المتوافقة. ستستكشف هذه المقالة من خلال مجموعات بيانات متعددة الاختلافات بين هذين النمطين.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
مدعوم و xStocks نمط
xStocks حالة التداول
تدعم xStocks حاليا 61 نوعا من الأسهم، منها 10 أسهم تم إجراء تداولات عليها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز الحجم التراكمي للتداولات في SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA مليون دولار أمريكي. كما شهدت AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN تداولات من قبل المستخدمين. أطلقت بعض منصات تداول الميم أيضا قسم تداول xStocks.
بعد الحصول على دعم بعض منصات التداول المعروفة، زادت أحجام تداول xStocks بشكل ملحوظ. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول اليومي 6.641 مليون دولار، وبلغ عدد المستخدمين المتداولين أكثر من 6500، وبلغ عدد الصفقات أكثر من 17800 صفقة. في ذلك اليوم، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL مليون دولار.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
آلية تشغيل xStocks
تستخدم xStocks نموذج 1 عملة مقابل 1 سهم. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين الامتثال التقدم بطلب للحصول على حساب Backed، من خلال Backed لشراء الأسهم من الوسيط. تحتفظ Backed بالأسهم المشتراة لدى جهة خارجية، وتعيد للمستثمرين من الدرجة الأولى رموزاً تعادل الكمية المشتراة من الأسهم من خلال xStocks. يمكن للمستثمرين من الدرجة الأولى إصدار واسترداد رموز الأسهم في أي وقت.
حاليًا، فإن إجمالي عدد رموز الأسهم xStocks النشطة في التداول البالغ عددها 10 هو الأعلى لـ NVDIA وCircle وTesla، حيث يتجاوز كل منها 10,000 رمز.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
توفير السيولة
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. إن التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قناة توزيع، بل يجعل البورصة أيضًا جزءًا من المرحلة الأولية للإصدار، مستفيدًا من موارد صانعي السوق لديها لتوفير سيولة أفضل. إن نشاط التداول وعمق بركة السيولة يكملان بعضهما البعض، مثل SP500 (SPY) الذي يشهد أعلى حجم تداول، حيث وصلت السيولة المقومة بـ USDC على السلسلة إلى 1 مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية للعملات المصدرة.
xStocks تعمل بنشاط مع بروتوكولات DeFi في نظام Solana البيئي، مثل مجمعات DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino، لتحفيز الأفراد على توفير سيولة رموز الأسهم من خلال رموز البروتوكولات التابعة لجهات خارجية.
نموذج الأسهم على Robinhood
حالة نشر Robinhood
اختارت روبن هود إصدار رموز الأسهم على Arbitrum، وقد قامت بنشر 213 نوعًا من الرموز أو أنها قيد الاختبار. تكلفة النشر كانت 5.35 دولارات فقط، بمتوسط تكلفة 0.03 دولار لكل رمز. كانت الرسوم المنخفضة أحد العوامل المهمة التي دفعت روبن هود لاختيار Arbitrum. في المستقبل، ستطور روبن هود سلسلة مخصصة تعتمد على Arbitrum تُدعى سلسلة روبن هود.
رموز الأسهم لشركة غير مدرجة
تخطط فرع روبن هود الأوروبي لإطلاق أول مجموعة من رموز الأسهم غير المدرجة عالميًا، بما في ذلك OpenAI و SpaceX. وهذا يجعل العملات المشفرة سوقًا مبكرًا للأسهم غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما قد يسمح لمستخدمي العملات المشفرة بالوصول إلى الأسهم المقبلة للإدراج قبل المستثمرين التقليديين. حاليًا، قامت روبن هود بصك 2309 رمز OpenAI (o).
تصميم الامتثال
تتضمن عقود رموز الأسهم الخاصة بروبينهود متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل محافظ المستخدمين المعتمدين (KYC/AML) في كل عملية تحويل، قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن قد تستفيد البورصات المركزية ذات وظيفة التوزيع. حتى إذا قام المستخدمون في الاتحاد الأوروبي بشراء الأسهم على السلسلة، لا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.
سيتم إطلاقه قريبًا كرمز أسهم
بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 رمزًا من رموز الأسهم المرتبطة بـ Robinhood، بما في ذلك أسهم Robinhood Markets وTrump Media & Technology Group وGameStop، بالإضافة إلى ETF مثل Schwab US Dividend Equity ETF واستراتيجية دخل خيارات Yieldmax MSTR. تم إجراء عدد قليل من عمليات السك لرموز الأسهم التي تم إعداد بيانات التعريف لها.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة