إدارة المخاطر في التمويل اللامركزي: التحديات والحلول

التمويل اللامركزي ( DeFi ) من خلال العقود الذكية حققت مجموعة متنوعة من الخدمات المالية، بما في ذلك تداول الأصول، الإقراض، التأمين والمشتقات. إن الخصائص اللامركزية والتلقائية لهذه البروتوكولات قد جلبت تحديات فريدة في إدارة المخاطر.

التمويل اللامركزي يجمع بين خصائص المال والتكنولوجيا، ويواجه بشكل رئيسي المخاطر التالية:

1. مخاطر الشيفرة: تتعلق بثغرات الشيفرة في عدة مستويات مثل البلوكشين الأساسي، العقود الذكية والمحافظ. الأحداث التاريخية مثل حادثة DAO، هجوم ثغرة DEX وسرقة محافظ مختلفة تقع ضمن هذا النوع.

2. مخاطر الأعمال: تنشأ من الثغرات في تصميم الأعمال، وقد يتم استغلالها للقيام بهجمات معقولة أو للتلاعب. على سبيل المثال، تعرض مشروع لعبة معين في المراحل المبكرة لهجوم شلل، وكذلك عانت منصة إقراض معينة بسبب استخدام سعر مؤشرات عرض أسعار عرضة للهجوم.

3. مخاطر تقلبات السوق: نظرًا لأن تصميم التمويل اللامركزي لم يأخذ في الاعتبار الظروف السوقية المتطرفة بشكل كاف، فقد يؤدي ذلك إلى انهيار النظام. كانت أزمة مشروع عملة مستقرة معينة في 12 مارس 2020 مثالًا نموذجيًا.

4. مخاطر الأوراق المالية: كونها البنية التحتية لمعظم مشاريع التمويل اللامركزي، فإن تعرض الأوراق المالية للهجوم أو توقفها عن العمل سيؤدي إلى انهيار أنظمة التمويل اللامركزي التي تعتمد عليها. تزداد أهمية الأوراق المالية اللامركزية بشكل متزايد.

5. "代理 التكنولوجيا" إدارة المخاطر: تشير إلى المخاطر المحتملة التي قد تنجم عن استخدام المستخدمين العاديين للأدوات التفاعلية التي طورتها فرق مركزية.

لمواجهة هذه التحديات، نقدم إطار إدارة المخاطر للتمويل اللامركزي، مقسم إلى ثلاثة مراحل: قبل الحدث، خلال الحدث، وبعد الحدث:

قبل الحدث: إجراء تحقق رسمي صارم للعقود الذكية، وتوضيح الحدود والتأثيرات المجمعة للطريقة والموارد والتعليمات. يتطلب ذلك طريقة تفكير قريبة من البرهان الرياضي.

في حالة الطوارئ: تنفيذ تصميم التوقف وآلية التشغيل الاستثنائي. يجب أن تكون العقود قادرة على التعرف على سلوك الهجوم والتدخل، بما في ذلك التوقف التلقائي وتوقف الحوكمة. في الوقت نفسه، يجب إدارة الحالات غير المتوقعة من خلال التشغيل الاستثنائي.

بعد ذلك: يشمل إصلاح ثغرات الكود من خلال منظمة مستقلة لامركزية (DAO)، والتعامل مع انقسام العقود عند تعرض الأصول الحكومية للهجوم، وإدخال آلية تأمين لتقليل الخسائر، بالإضافة إلى استخدام البيانات على السلسلة لتتبع الخسائر.

حالياً، لا يزال فهم الصناعة لأمان التمويل اللامركزي في مرحلة ابتدائية. للتكيف مع التطور المستقبلي، من الضروري إدخال أفكار جديدة مثل الحدود، الشمولية، التناسق، التحقق الرسمي، التوقف، التحفيز الاستثنائي، الحوكمة والانقسام. فقط من خلال اعتماد هذا الإطار الأمني المنهجي يمكن التعامل بشكل أفضل مع تحديات المخاطر في مجال التمويل اللامركزي.